แรงเชียร์หุ้น‘กรุงไทย’แน่น

โบรกเกอร์พาเหรดเชียร์ซื้อหุ้น KTB ให้ราคา 25-30 บาท/หุ้น เชื่อรับอานิสงส์เต็มๆ จากเศรษฐกิจฟื้น

บริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งได้ออกบทวิเคราะห์แนะนำให้ “ซื้อ” หุ้นธนาคารกรุงไทย (KTB) ภายหลังจากได้รับฟังข้อมูลจากผู้บริหารในการประชุมนักวิเคราะห์เมื่อวันที่ 5 ม.ค. 2558 ที่ผ่านมา เช่น บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ดีบีเอส วิคเคอร์ส (ประเทศไทย) ให้ราคาพื้นฐาน 30 บาท บล.ทรีนีตี้  ราคาเป้าหมายที่ 27 บาท บล.เคทีบี (ประเทศไทย) 25.25 บาท บล.ทิสโก้ มูลค่าที่เหมาะสม 25 บาท บล.ฟิลลิป ราคาพื้นฐานไว้ที่ 25 บาท บล.บัวหลวง ปรับเพิ่มเป้าหมายราคา ณ สิ้นปี 2558 ขึ้น 3.7% เป็น 28 บาท

 บล.บัวหลวง ระบุว่า แนวโน้มการเติบโตในปี 2558 สดใส เนื่องจากเศรษฐกิจมีการฟื้นตัวทำให้ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการเติบโตสินเชื่อขึ้นจาก 7% เป็น 8% สำหรับปี 2557 และปี 2558 เนื่องจากความต้องการสินเชื่อบรรษัทและสินเชื่อรัฐวิสาหกิจที่มากขึ้น และได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น 3.7% เป็น 3.4 หมื่นล้านบาท ปี 2557 และสูงขึ้น 5.7% เป็น 3.7 หมื่นล้านบาท ปี 2558 และยังมีโอกาสที่จะปรับเพิ่มกำไรในปี 2558 อีก หาก KTB สามารถขยายฐานสินเชื่อสูงกว่า 8%

“KTB มีสินเชื่อโตดีกว่าเป้าหมายในปี 2557 โดยสินเชื่อรัฐวิสาหกิจและบรรษัทช่วง 11 เดือนแรก เติบโต 8.1% สูงกว่าเป้าหมายที่ผู้บริหารวางไว้ที่ระหว่าง 5-7% ธนาคารคาดว่าการเติบโตสินเชื่อปี 2558 จะดีกว่าปีก่อน เนื่องจากอุปสงค์สินเชื่อในกลุ่มบริษัทและรัฐวิสาหกิจเพิ่มสูงขึ้น ขณะเดียวกันเพิ่มประมาณการส่วนต่างดอกเบี้ยเป็น 2.8% จากเดิมทำได้ 2.65% ปี 2557 ส่วนแนวโน้มปี 2558 ผู้บริหารคาดว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจะทรงตัวจากปี 2557” บล.บัวหลวง ระบุ

อย่างไรก็ตาม หากดอกเบี้ยในปี 2558 อยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้เกิดอัพไซด์ต่อประมาณการส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยและประมาณการกำไรปี 2558 และปี 2559 ส่วนการกันสำรองหนี้เสียปี 2558 จะทรงตัว  เพราะ KTB มีความระมัดระวังต่อแนวโน้มการปล่อยสินเชื่อให้กับธุรกิจเอสเอ็มอีขนาดเล็กและลูกค้ารายย่อยในปีนี้ โดยสัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวมอยู่ที่ 2.9% ณ สิ้นปี 2557 และคาดว่าอัตราส่วนดังกล่าวจะลดลงในปีนี้

สำหรับประมาณการกันสำรองหนี้สูญปี 2558 จะอยู่ที่ 1.2 หมื่นล้านบาท ไม่เปลี่ยนแปลง คาดกำไรไตรมาส 4 อ่อนตัวลง เนื่องจากไม่มีกำไรพิเศษ และคาดว่าธนาคารจะรายงานกำไรที่ 8,800 ล้านบาท ลดลง 10% เมื่อเทียบกับงวดเดียวกันของปีก่อน และ 5% จากไตรมาสก่อนหน้า

บล.ทรีนีตี้ คาดว่า KTB จะมีกำไรในไตรมาส 4 ประมาณ 9,500 ล้านบาท เติบโต 3% จากไตรมาสก่อนหน้า จากแนวโน้มสินเชื่อในไตรมาสสุดท้ายเติบโตโดดเด่นเมื่อเทียบกับกลุ่ม ขณะที่ NIM อาจอ่อนตัวลงเล็กน้อยหลังธนาคารระดมเงินฝากเข้ามามากเพื่อรองรับการเติบโตในปีหน้า ส่วนปี 2558 ธนาคารยังรักษาเป้าการเติบโตไว้ที่ 1.5 เท่าของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (จีดีพี) ซึ่งหากโครงการภาครัฐสามารถดำเนินไปด้วยดีมีโอกาสที่จะโตสูงกว่าเป้าหมายได้ ส่วนราคาหุ้นที่ปรับตัวลงตามตลาดเป็นโอกาสให้เข้าลงทุน ล่าสุดราคาหุ้นปิดที่ 21.40 บาท ติดลบ 0.70 บาท