ทำความรู้จักกับ ESG (จบ)

GGovernance (ปัจจัยด้านบรรษัทภิบาล) :

บรรษัทภิบาลที่ดี คือ การมีระบบบริหารจัดการภายในที่ดี เพื่อให้องค์กรดำเนินงานได้อย่างมีประสิทธิภาพ และลดปัญหาการฉ้อโกง ซึ่งนอกจากจะส่งผลให้ผลประกอบการเติบโตขึ้น บุคคลภายนอกยังเชื่อมั่นในบริษัทมากขึ้น อันจะทำให้บริษัทเติบโตได้อย่างยั่งยืน

หนึ่งในตัวอย่างของโครงสร้างองค์กร คือ การแบ่งหน้าที่รับผิดชอบที่ชัดเจนของ CEO และ Board of Director ซึ่งโดยความเป็นจริงแล้ว ทั้งสองหน้าที่นี้ควรถูกแยกออกจากกัน เพื่อเป็นการป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์ของบริษัท เพราะถ้าหาก CEO เป็น Chairman of Board of Director บุคคลนั้นๆ จะมีอำนาจโดยเบ็ดเสร็จ และอาจสร้างแรงจูงใจในการฉ้อโกงผลประโยชน์ของบริษัทมาเป็นของพรรคพวกตนเอง ยกตัวอย่างเช่น การอนุมัติจ่ายผลตอบแทนผู้บริหารที่มากเกินควร หรือการใช้ทรัพย์สินของบริษัทในทางที่ไม่สอดคล้องกับผลประโยชน์โดยรวมของผู้ถือหุ้น แต่อย่างไรก็ตามในบริษัทที่ประสบความสำเร็จระดับโลก เช่น J.P. Morgan Chase ก็มี CEO และ Chairman เป็นคนเดียวกัน ซึ่งก็ไม่เป็นเรื่องเสียหายหากมีระบบตรวจสอบที่รัดกุม

บริษัทที่มีการบริหารจัดการภายในที่มีคุณภาพและโปร่งใส ตลอดจนสามารถรักษาความสัมพันธ์อันดีกับพนักงาน จะทำให้บริษัทสามารถลดความเสี่ยงด้านการฉ้อโกง ลดอัตราการลาออก ลดต้นทุนการฝึกพนักงานใหม่ ตลอดจนเพิ่มคุณภาพและผลผลิตของสินค้าต่อพนักงาน สิ่งเหล่านี้จะเพิ่มผลกำไร ซึ่งจะกระทบมูลค่าของบริษัท และยังมีส่วนช่วยให้องค์กรเติบโตอย่างยั่งยืนอีกด้วย

ดังนั้น การลงทุนในบริษัทที่บริหารจัดการที่คำนึงถึงองค์ประกอบทั้ง 3 ด้านของ ESG จึงเป็นทางเลือกที่น่าสนใจ เพราะการพัฒนาที่ยั่งยืนเป็นอะไรที่มากกว่าแค่เรื่องการอนุรักษ์สิ่งแวดล้อม แต่เป็นการช่วยพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม และเพิ่มโอกาสในการเติบโตของธุรกิจอย่างมั่นคงในระยะยาว

ในแง่การคัดเลือกบริษัทที่เข้าข่ายมี ESG ที่ดีนั้น นักลงทุนอาจเริ่มด้วยการคัดเลือกบริษัทที่ไม่เกี่ยวข้องกับยาเสพติด หรือสิ่งผิดกฎหมาย เช่น บุหรี่ สุรา การพนัน หรือบริษัทที่ทำลายสิ่งแวดล้อม จากนั้นจึงเลือกลงทุนในบริษัทที่มี ESG ที่ดีตามที่กล่าวไปแล้วข้างต้น

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสามารถคัดเลือกบริษัทที่มี ESG ที่ดีได้ เนื่องจากในปัจจุบันได้มีสถาบันต่างๆ ทั้งในและต่างประเทศได้ทำการวิเคราะห์ คัดเลือก จัดอันดับ และให้รางวัลบริษัทที่มี ESG ที่ดี เพื่อให้ข้อมูลแก่นักลงทุน ยกตัวอย่างเช่น สถาบัน CSRI (Corporate Social Responsibility Institute) โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยที่ทำการจัดอันดับบริษัทที่มี ESG ที่ดี หรือการดูจากองค์กรระดับ Global เช่น ดัชนี DJSI (Dow Jones Sustainability Index) ซึ่งเป็นดัชนีชี้วัดสำหรับบริษัทที่ดำเนินงานตามแนวทางการพัฒนาที่ยั่งยืน ที่ถูกจัดตั้งและดูแลโดย S&P Dow Jones Indices และ RobecoSAM (Sustainable Asset Management) ซึ่งในปัจจุบันบริษัทไทยที่ได้รับการคัดเลือกเข้า DJSI ได้แก่ SCG PTT PTTGC MINT BANPU PTTEP และ TOP นอกจากนี้สถาบัน AIMRVR CSR Center ที่ให้รางวัลให้แก่บริษัทที่มี ESG ที่ดีในภูมิภาคเอเชีย ก็เป็นแหล่งข้อมูลที่สำคัญเช่นเดียวกัน

องค์ประกอบ ESG ทั้ง 3 ด้านที่กล่าวมานั้น มีความสำคัญอย่างมากต่อการเติบโตที่ยั่งยืนของบริษัท อย่างไรก็ตามมีอีกสิ่งหนึ่งที่บริษัทที่ประสบความสำเร็จขาดไม่ได้ ก็คือการบริหารจัดการโดยปราศจากการคอร์รัปชั่น โดยในบทความต่อไปเราจะเจาะลึกถึงวิธีการลงทุนในบริษัทที่มี ESG ที่ดี ตลอดจนมีการใส่ใจในการแก้ไขปัญหาคอร์รัปชั่น (CCorruption) ทั้งภายในองค์กรและระดับประเทศ ที่นักลงทุนทุกคนสามารถทำได้อย่างง่ายดาย ผ่านการลงทุนในกองทุนรวม