ข่าวย่อยกองทุน

ชีวิตการทำงานของอาชีพ ‘ผู้จัดการกองทุน’ ตอนที่ 1

ในระยะหลังมีพี่ๆ น้องๆ หลายคนสนใจทำงานในสายจัดการเงินลงทุน หรืออาชีพที่มีชื่อว่า “ผู้จัดการกองทุน” หลายคนมองว่างานผู้จัดการกองทุนเป็นงานที่น่าสนุก ท้าทาย ได้วิเคราะห์ข้อมูลตลอดเวลา ได้ตัดสินใจซื้อๆ ขายๆ หลักทรัพย์ตราสารชนิดต่างๆ ด้วยเม็ดเงินจำนวนมาก ได้เป็นคนดูแลเงินให้นักลงทุนกลุ่มที่เรียกว่า “นักลงทุนสถาบัน” แต่แท้จริงๆ แล้วไม่ว่าจะเป็นงานใดๆ ล้วนมีส่วนที่สนุก และส่วนที่อาจจะไม่สนุกปะปนอยู่ด้วยกันครับ การทำงานผู้จัดการกองทุนยังมีอีกด้านที่ต้องใช้ชีวิตอยู่กับความกดดัน ความเครียดไม่น้อย รวมไปถึงธรรมชาติของผลการดำเนินงานที่ไม่อาจควบคุมได้ ผมขอใช้พื้นที่ตรงนี้ในการเล่าลักษณะงานของอาชีพ “ผู้จัดการกองทุน” ความก้าวหน้า ความสมดุลระหว่างงานกับชีวิตส่วนตัว รวมไปถึงข้อดีและข้อเสียของงานในอาชีพนี้จากมุมมองของตัวเองที่ทำงานอยู่ในสายนี้มาเป็นระยะเวลานานพอสมควรครับ

‘ผู้จัดการกองทุน’ ทำอะไร?

ผู้จัดการกองทุนมีหน้าที่นำเงินลงทุนที่ระดมมาจากนักลงทุนไปลงทุนแสวงหาผลตอบแทนที่ดี ภายใต้ระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนรับได้ และภายใต้กรอบนโยบายการลงทุนที่กำหนด “ผู้ลงทุน” หรือ “ลูกค้า” ของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนมีหลายประเภท นับตั้งแต่ลูกค้ารายย่อยที่ลงทุนผ่านกองทุนรวมชนิดต่างๆ ผู้ลงทุนในกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่แบ่งเงินส่วนหนึ่งจากเงินเดือนทุกเดือนไปลงทุนระยะยาวเก็บไว้ใช้ยามเกษียณอายุ ผู้ลงทุนกองทุนส่วนบุคคลที่มีเม็ดเงินลงทุนรายละค่อนข้างมาก รวมไปถึงนักลงทุนสถาบันที่แบ่งเงินลงทุนซึ่งเป็นสินทรัพย์ของบริษัทมาให้ผู้จัดการกองทุนช่วยบริหารให้

เงินลงทุนที่ได้รับความไว้วางใจจากนักลงทุนนั้นจะนำไปลงทุนในสินทรัพย์หลายชนิดตามนโยบายการลงทุนที่ระบุในหนังสือชี้ชวนของกองทุนรวม หรือข้อกำหนดการลงทุนที่ระบุในสัญญากองทุนส่วนบุคคล สินทรัพย์ที่ลงทุนมีตั้งแต่หุ้น พันธบัตร ตราสารหนี้ เงินฝาก หุ้นต่างประเทศ ตราสารหนี้ต่างประเทศ อสังหาริมทรัพย์ ทองคำ น้ำมัน สินค้าเกษตร อนุพันธ์ ฯลฯ ในหลายๆ กรณีก็เป็นการจัดพอร์ตให้กับลูกค้าโดยนำสินทรัพย์หลายชนิดมาผสมกันในสัดส่วนที่เหมาะสม (Asset Allocation) โดยมากทีมผู้จัดการกองทุนจะมีการแบ่งทีมงานตามชนิดสินทรัพย์ เช่น ทีมลงทุนตราสารทุน ทีมลงทุนตราสารหนี้ทีมลงทุนต่างประเทศ ทีมลงทุนในตราสารทางเลือก และบางบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนก็มีทีม Asset Allocation ซึ่งทำหน้าที่ในจัดสัดส่วนเงินลงทุนในหลายชนิดสินทรัพย์ให้เหมาะสมกับความต้องการของผู้ลงทุนแต่ละราย

ชีวิตประจำวันของ ‘ผู้จัดการกองทุน’

งานผู้จัดการกองทุนเป็นอาชีพที่ต้องบริโภคข่าวสารจำนวนมาก โดยเฉพาะบทวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ และธนาคารทั้งในและต่างประเทศ เนื่องจากกองทุนเป็นลูกค้าของบริษัทหลักทรัพย์ในการซื้อขายหุ้น และเป็นลูกค้าของธนาคารในการซื้อขายตราสารหนี้ เงินตราต่างประเทศและอนุพันธ์ต่างๆ นอกจากนี้ยังมีการรับข่าวสารข้อมูลจากระบบอิเล็กทรอนิกส์อย่าง Bloomberg, Reuters ฯลฯ โดยในแต่ละวันทีมงานด้านการลงทุนต้องแบ่งเวลาส่วนหนึ่งไปในการวิเคราะห์ข้อมูลเหล่านี้เพื่อนำมาใช้ประกอบการตัดสินใจลงทุน นอกจากนี้ก็มีบ่อยครั้งที่ต้องออกไปหาข้อมูลปฐมภูมิที่ยังไม่ผ่านการวิเคราะห์ด้วยการพบปะเยี่ยมชมกิจการ (Company Visit) หรือการเข้าฟังสัมมนาด้านเศรษฐกิจและการลงทุนต่างๆ นอกสถานที่

นอกจากการวิเคราะห์ข้อมูลซึ่งเป็นสิ่งสำคัญยิ่งในการทำงานของผู้จัดการกองทุนแล้ว การวิเคราะห์พอร์ตการลงทุน และการตัดสินใจลงทุนเป็นอีกสิ่งสำคัญในการทำงานแต่ละวัน ถ้าเป็นงานของผู้จัดการกองทุนหุ้นก็จะเป็นการตัดสินใจกำหนดเงินสด (Cash Position) ที่จะมีในพอร์ต การกำหนดให้น้ำหนักมากกว่า/น้อยกว่าตลาดในแต่ละอุตสาหกรรม ไปจนถึงการตัดสินใจเลือกหุ้นรายตัว (Stock Selection) โดยการตัดสินใจปรับพอร์ตการลงทุนนั้นโดยสรุป ก็คือ การนำข้อมูลที่ได้มาจากแหล่งต่างๆ มาผ่านกระบวนการตัดสินใจลงทุนของแต่ละบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ในส่วนของงานผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้ก็จะเป็นการวิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค แนวโน้มดอกเบี้ย แนวโน้มอัตราผลตอบแทนของพันธบัตร เพื่อกำหนดอายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ของพอร์ตการลงทุน ไปจนถึงการวิเคราะห์ความน่าเชื่อถือของบริษัทผู้ออกตราสารหนี้แต่ละรายที่กองทุนมีสถานะการลงทุน หรือมีความสนใจที่จะลงทุน

นอกจากการวิเคราะห์ข้อมูลและตัดสินใจลงทุนแล้ว ผู้จัดการกองทุนก็มีหน้าที่ในการพบปะดูแลลูกค้าด้วยเช่นกัน โดยเฉพาะลูกค้าสถาบัน หรือนักลงทุนที่มีความเข้าใจในการลงทุนมากๆ และต้องการรายละเอียดด้านการลงทุนที่มาก ก็จะเป็นอีกหนึ่งหน้าที่ของผู้จัดการกองทุนที่จะต้องไปทำการทบทวนผลการดำเนินงานกองทุนให้กับผู้ลงทุน รวมไปถึงการไปนำเสนอแผนการลงทุนให้กับลูกค้าใหม่ เพื่อเพิ่มขนาดสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนที่ตัวเองทำงานอยู่