‘ตั้งรับ พร้อมรบสไตล์บัวหลวง’ (จบ)

สัปดาห์ก่อนได้ให้ข้อมูล “ตั้งรับ เตรียมรุก” กับ คุณวรวรรณ ธาราภูมิ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กองทุนบัวหลวงไปแล้ว สัปดาห์นี้มาต่อกันที่

“พร้อมรบในสไตล์กองทุนบัวหลวง” กับ คุณพีรพงศ์ จิระเสวีจินดา กรรมการผู้จัดการ กลุ่มจัดการกองทุน และทีมงานผู้จัดการกองทุน ได้แก่ คุณสุดารัตน์ ทิพยเทอดธนา ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ และคุณอนรรฆ กิติวัฒน์

...Megatrends โอกาสลงทุนที่ไม่ต้องรอ : แนวทางลงทุนปีนี้ของกองทุนบัวหลวง “มีตรา ยั่งยืน โปร่งใส มีชัย ไปกับ AEC” เป็นการชี้ให้เห็นว่าปีนี้เรากำลังตั้งเป้าไปที่โอกาสของการลงทุนในหุ้นที่จะได้ประโยชน์ของ Megatrends เช่น AEC ก็เป็นหนึ่งใน Megatrends ซึ่งทำให้เกิดการขยายตัวของการค้า การลงทุน การท่องเที่ยว รวมไปถึงธุรกิจก่อสร้าง และเมื่อมองเข้าไปหาหุ้นที่น่าสนใจลงทุน ก็จะพบว่าหุ้นที่น่าสนใจก็จะเป็นของบริษัทที่มีตราสินค้าที่แข็งแกร่ง มีธรรมาภิบาลในการบริหารจัดการธุรกิจที่ดี เพราะสินค้าและบริการของธุรกิจเหล่านี้จะเป็นที่จดจำของลูกค้า ซึ่งนำไปสู่ความสามารถกำหนดราคาที่เหมาะสมกับความพึงพอใจที่ลูกค้าจะจ่ายเพื่อซื้อสินค้าและบริการ

...Emerging Market ยังเนื้อหอม แต่สำหรับไทยเอง อย่ามอง “Technical Recession” แต่ต้องมองว่าเกิด เหตุการณ์ขนาดนี้แล้วเรายัง “เติบโต” :

หลังจากที่ปี 2011 เราเองเจอน้ำท่วมไปแล้ว GDP ของเราเองกลับมาฟื้น 6.5% จากมาตรการที่บ้านหลังแรก รถคันแรก และก็โครงการให้กับชาวนา โครงการจำนำข้าวต่างๆ ก็ทำให้กระตุ้นไปตรงนั้น คือเอาเงินอนาคตมาใช้ เพราะฉะนั้นในปี 2013 จากตัวเลขด้านส่งออก เศรษฐกิจเราเองชะลอจากการส่งออกที่หดตัวลง ทำให้กำลังซื้อก็ ลดลงด้วย ที่ต้องไปผ่อนบ้าน ผ่อนรถ ผ่อนมือถือ ผ่อนอะไรเยอะแยะไปหมด ทำให้เศรษฐกิจปีที่แล้วก็ไม่ค่อยสู้ดีนัก ก็ต่ำกว่า 3% ออกมา 2.9% และไตรมาส 4 ก็มาเจอประเด็นการเมืองด้วย แต่ปีนี้การคาดการณ์ของทางการ แบงก์ชาติเราเอง สภาพัฒน์ กระทรวงการคลัง ก่อนหน้านั้นต้นปีก็ประมาณที่ 4% หรือ 34% ตอนนี้ก็ New Target แล้วก็คงคิดว่าอยู่ประมาณ 3%

แต่จริงๆ โดยรวมมาดูทั้งปีมันก็ยัง Growth อยู่ดี เครื่องยนต์กลไกมันมี 4 ตัว ทำงานไม่ค่อยดีซะ 2 ตัว แล้วก็ทำงานที่หวังว่ามันจะดีก็คือตัวการส่งออก (Net Exports) ด้านท่องเที่ยว ส่งออก มันก็อยู่ในตัว X อีกตัวหนึ่งถึงแม้ว่ามันจะดู Slow คือ การบริโภค (Consumption) แต่จริงๆ แล้วถามว่าถ้าการกินอยู่การใช้จ่ายของคนในประเทศมัน ก็ช่วยได้ เพราะฉะนั้นไม่ใช่ว่าเศรษฐกิจบอกว่าไม่ค่อยดี ก็เก็บเงินอยู่บ้านไม่ไปไหน คือมันยิ่งทำให้เศรษฐกิจดูแย่แล้ว ตัวเราเองก็แย่ด้วย ตัวเครื่องยนต์กลไกตรงนี้อย่างตัว C ถึงบอกว่ามันชะลอยังไงก็ตาม แต่มันมีส่วนเหมือน Contribute ใน GDP เกือบ 60% เป็นสัดส่วนที่ใหญ่ เพราะฉะนั้นตัวเลขนี้ไม่ได้ถึงกับแย่แล้วติดลบไป แค่ชะลอ เราถึงได้มาสัมมนากันเรื่องนี้ว่าตัว C จะทำยังไง ตัว Exports จะทำยังไง ตัว C เราก็มาจับกระแสตรงนี้ว่ามัน Contribute ใน GDP ทุกอย่างมัน Growth เงินมันหมุนไป

...ถ้าใช้ Top Down มองลงมาก็จะเห็นกระแสการลงทุนผ่านพลังทั้งสี่ (Four Power) ขับเคลื่อนกระแสลงทุน ได้แก่ Power of Globalization (โลกเปลี่ยนไปเราต้องเปลี่ยนตาม) Power of Urbanization (เมืองขยายใหญ่ ชนบทเล็กลง) Big Idea (สินค้าอะไร ธุรกิจอะไร มีอนาคตสดใส) และ Power of Compounding (เงินทองงอกเงยทวีคูณ) ซึ่งเป็นบทสรุปของมุมมองต่อแนวโน้มของพลังบริโภค และแน่นอนเป็นที่มาของการแนะนำกองทุนที่สอดคล้อง กับแนวคิดลงทุนของปีนี้

“กินอยู่ในไทย หรือหลบภัยไปเมืองนอก”

...บัวหลวงปัจจัย 4 (BBASIC) เปลี่ยนพลังการบริโภคเป็นผลตอบแทนการลงทุน สอดรับการขยายตัวของพลังบริโภค : จากประมวลทั้งหมดเราก็คุยกันในทีม เราก็ว่านึกว่าสิ่งที่เราต้องกินต้องใช้ทุกวันนี้มันมีอะไรล่ะ เราก็มานึกปิ๊งไอเดียขึ้นมาว่าเบสิกนี้ของเราคืออะไร ก็คือปัจจัย 4 มีทั้งอาหารการกิน พอเรามีรายได้มากขึ้น อาหารเราจากเดิมที่อาหารกินอย่างเดียวก็ได้กิน 2 อย่าง หรือออกกินข้าวนอกบ้านบ่อยขึ้น เครื่องนุ่งห่มก็คือเสื้อผ้าจากเดิมคือเสื้อตัว 2 ตัว ยี่ห้อดีขึ้น ใส่ใจสุขภาพมากขึ้น หรือเลือกเปลี่ยนที่อยู่ที่ดีขึ้น

..บัวหลวงโกลบอลเฮลธ์แคร์ (BCARE) โอกาสลงทุนไปสู่ธุรกิจดูแลสุขภาพที่มีศักยภาพทางธุรกิจทั่วโลก : การเพิ่มขึ้นของคนอายุ 75 ขึ้นไป จัดได้ว่าเป็น Power Big Idea คาดว่าจะมีจำนวนเพิ่มขึ้น 35% ในปี 2050 จากตอนนี้ประมาณ 7,000 ล้านคน ขึ้นไปเป็น 9,000 ล้านคน คาดว่าในปี 2050 ส่วนใหญ่จะเป็นประชากรใน Emerging Market ซึ่งกอง BCARE ลงทุนในหลายกลุ่มธุรกิจในหมวดดูแลสุขภาพ กลุ่มโรงพยาบาล กลุ่มการผลิตอวัยวะเทียม