CPFจ่อขายหุ้นกู้หมื่นล้าน
นำเงินคืนหนี้ขยายธุรกิจตามแผนกลุ่มบ้านที่ดินแห่ออกจ่ายดอกเบี้ยสูง
นำเงินคืนหนี้ขยายธุรกิจตามแผนกลุ่มบ้านที่ดินแห่ออกจ่ายดอกเบี้ยสูง
CPF จ่อขายหุ้นกู้ล็อตใหญ่ 1 หมื่นล้าน นำเงินคืนหนี้ขยายธุรกิจด้านส่วนธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ขายเพียบ
บริษัท ทริสเรทติ้ง ประกาศจัดอันดับเครดิตหุ้นกู้ไม่มีประกันวงเงินไม่เกิน 1 หมื่นล้านบาท ของบริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (CPF) ที่ระดับ AAแนวโน้มคงที่ ซึ่งบริษัทจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ชุด ทั้งนี้ อันดับเครดิตสะท้อนถึงสถานะความเป็นผู้นำของบริษัทในธุรกิจเกษตรอุตสาหกรรมและอาหารตลอดจนการมีสินค้าและตลาดที่หลากหลาย กลยุทธ์ที่เน้นผลิตภัณฑ์อาหารพร้อมบริโภคที่มีตราสัญลักษณ์ และการขยายธุรกิจในต่างประเทศ
นอกจากนี้ ในการพิจารณาอันดับเครดิตได้คำนึงถึงความยืดหยุ่นทางการเงินของบริษัท ตลอดจนความผันผวนของราคาผลิตภัณฑ์จากฟาร์ม ความเสี่ยงจากโรคระบาดในสัตว์ และความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงอัตราภาษีนำเข้าของประเทศผู้นาเข้าสินค้า
ขณะที่แนวโน้มอันดับเครดิต “คงที่” สะท้อนถึงความคาดหมายว่าบริษัทจะยังคงสามารถรักษาสถานะผู้นำในธุรกิจเกษตรอาหารที่มีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาเอาไว้ได้
ทริสเรทติ้ง ระบุว่า บริษัทน่าจะรักษาวินัยทางการเงินและสภาพคล่องทางการเงินอย่างเพียงพอ เพราะมีความยืดหยุ่นทางการเงินสูงจากการมีเงินลงทุนและสินทรัพย์ที่มีมูลค่าจำนวนมากซึ่งจะช่วยลดผลกระทบ จากภาวะตกต่ำตามวัฏจักรในธุรกิจกุ้งได้
ด้านทริสเรทติ้ง เชื่อว่าแนวโน้มผลดำเนินงานของ CPF จะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นหลังไตรมาสแรกของปี ได้รับผลกระทบอย่างหนักจากการระบาดของโรคตายด่วนในกุ้งทำให้อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมของบริษัทลดลงเป็น 9% จากงวดเดียวกันของปีก่อนอยู่ที่ 13.6% กำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ลดลง 43% เป็น 3,627 ล้านบาท และบริษัทได้มีการขายเงินลงทุนและรับรู้กำไรจำนวน 2,143 ล้าน เพื่อชดเชยการดำเนินงานที่อ่อนแอ
สำหรับหนี้สินเพิ่มขึ้นเป็น 162,117 ล้านบาท ณ สิ้นเดือน มี.ค. 2556 จาก 146,203 ล้านบาท ในสิ้นปี 2555 เพราะมีการลงทุนเพิ่ม
อย่างไรก็ตาม บริษัทได้วางงบประมาณการลงทุนประมาณ 5 หมื่นล้านบาท ในปี 25562560 รวมการซื้อกิจการบางส่วนด้วยแผนการลงทุนนี้ หากบริษัทไม่มีแผนการลดหนี้ที่เป็นรูปธรรม จะกดดันให้งบดุลของบริษัทอ่อนแอลง แต่การที่บริษัทมีนโยบายที่ชัดเจนที่จะปรับโครงสร้างเงินทุนให้แข็งแรงขึ้นและลดอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนให้อยู่ในระดับต่ำกว่า 50% ในระยะ 23 ปีข้างหน้า
นอกจาก CPF จะขายหุ้นกู้ก้อนล็อตใหญ่แล้ว ขณะนี้บริษัทในธุรกิจบ้านและที่ดินหลายรายก็อยู่ระหว่างการเสนอขายหุ้นกู้ให้กับนักลงทุนในช่วงปลายเดือน ก.ค.นี้ เช่น บริษัท อารียา พร็อพเพอร์ตี้ (A) เสนอขายหุ้นกู้วงเงิน 989 ล้านบาท อายุ 2 ปี จ่ายอัตราดอกเบี้ย 6.1% ต่อปี ระหว่างวันที่ 2630 ก.ค.นี้
บริษัท โนเบิล เฮ้าส์ (NOBLE) ขายหุ้นกู้วงเงิน 1,500 ล้านบาท โดยปีแรกจ่ายดอกเบี้ย 5% ปีที่ 2 จ่ายดอกเบี้ย 5.25% และปีที่ 3 จ่ายดอกเบี้ย 5.5%
ขณะที่ บริษัท ลลิลแลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ (LALIN) ได้เสร็จสิ้นการขายหุ้นกู้วงเงิน 600 ล้านบาท อายุ 3 ปี ซึ่งจ่ายดอกเบี้ยในอัตรา 4.75% โดยล่าสุดทริสได้ประกาศขึ้นเครดิตของ LALIN มาอยู่ที่ BBB+ แนวโน้มคงที่
