ITDจำเพิ่มทุน หวังขยับเครดิต หนุนต้นทุนถูก

“เปรมชัย” แจงเหตุเร่งเพิ่มทุน เพราะต้องการเพิ่มเครดิต เป็น BBB หวังเข้าระดมทุนด้วยต้นทุนที่ถูกลง

นายเปรมชัย กรรณสูต ประธานบริหารและกรรมการผู้จัดการ บริษัท อิตาเลียนไทย ดีเวล๊อปเมนต์ (ITD) เปิดเผยต่อโพสต์ทูเดย์ว่า การที่บริษัทตัดสินใจนำหุ้นเพิ่มทุนออกการเสนอขายหลักทรัพย์แก่ผู้ถือหุ้นเดิม (RO) จำนวน 666.79 ล้านหุ้น ในภาวะที่ตลาดหุ้นไม่อำนวย เนื่องจากบริษัทต้องการวางแผนให้โครงสร้างทางการเงินมีความแข็งแกร่งขึ้น และเมื่อฐานะทางการเงินดีก็จะทำให้อันดับความน่าเชื่อถือปรับตัวดีขึ้นด้วย ซึ่งบริษัทคาดหวังจะให้อันดับเครดิตขึ้นมาอยู่ในระดับ BBB หรือระดับที่สามารถลงทุน จากปัจจุบันอยู่ในระดับที่ BB+ และเมื่อเครดิตดีขึ้นก็จะทำให้บริษัทสามารถเข้าระดมทุนด้วยการออกหุ้นกู้ได้ในอนาคต

“จุดประสงค์การเพิ่มทุนครั้งนี้ก็เพื่อต้องการมีอันดับเครดิตดีขึ้น เพราะบริษัทจำเป็นต้องวางแผนโครงสร้างทางการเงินให้ดี ทั้งหมดนี้ก็เพื่อรองรับการขยายงานที่จะเข้ามาในอนาคตอีกมาก” นายเปรมชัย กล่าว

อย่างไรก็ตาม ยอมรับว่าการตัดสินใจนำหุ้นเพิ่มทุนออกมาขายผู้ถือหุ้นเดิมจำนวน 666 ล้านหุ้น จากที่ผู้ถือหุ้นอนุมัติไว้ 1,258 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 3 บาทนั้น ถือว่าผิดแผนและเป้าหมายที่วางไว้ เพราะเดิมทีมองว่าช่วงกลางปีราคาน่าจะอยู่ที่ 8 บาท แต่เมื่อศาลปกครองมีสั่งให้ชี้แจงทำให้ความเข้าใจกับประชาชนผู้มีส่วนเกี่ยวข้องในโครงการบริหารจัดการน้ำมูลค่า 3.5 แสนล้านบาท ทำให้ลดราคาขายลง แต่ก็เป็นสิ่งที่ต้องยอมรับตามภาวะตลาดที่เกิดขึ้น

เมื่อเดือน เม.ย.ที่ผ่านมาบริษัทได้ขอมติการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปีในการขยายเวลาการมอบอำนาจแบบทั่วไป (General Mandate) เพื่อขอจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนแก่ผู้ถือหุ้นเดิมไม่เกิน 1,258 ล้านหุ้น และให้แก่บุคคลในวงจำกัด (PP) ไม่เกิน 419.36 ล้านหุ้น

นายเปรมชัย กล่าวว่า การเพิ่มทุนครั้งนี้จะทำให้อัตราหนี้สินต่อทุน (ดี/อี) บริษัทลดลงมาอยู่ที่ระดับ 2.5 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่ธนาคารพาณิชย์ไม่ได้แสดงความกังวล แต่ถือเป็นระดับน้อยกว่าคู่แข่งที่สามารถมี ดี/อี ได้ถึง 3.5 เท่า ดังนั้น การเพิ่มทุนครั้งนี้จึงเป็นทางเลือกหนึ่งที่บริษัทต้องทำเพื่ออนาคต

อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าบริษัทยังไม่มีความจำเป็นต้องเพิ่มทุนอีก ทั้งในสัดส่วนหุ้นเพิ่มทุนแบบ RO ที่เหลืออีกกว่า 591 ล้านหุ้น หรือทั้งแบบเพิ่มทุนแบบ PP อีก 419.36 ล้านหุ้น

ทั้งนี้ หุ้นเพิ่มทุน ITD ที่ขายให้กับผู้ถือหุ้นเดิมได้กำหนดอัตราส่วนการใช้สิทธิไว้ที่ 1หุ้นเดิมต่อ 0.159 หุ้นเพิ่มทุน จะขึ้นเครื่องหมายการกำหนดสิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มทุนในวันที่ 18 ก.ค. และจะเสนอขายวันที่ 12 และ 59 ส.ค. 2556

ด้านบทวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เอเซีย พลัส ระบุว่า ITD จะได้รับเพิ่มทุนกว่า 2,000 ล้านบาท เพื่อเป็นเงินทุนหมุนเวียนรองรับงานปัจจุบันและอนาคต ส่งผลให้ ITD มี ดี/อี ลดลงเหลือ 2.04 เท่า จากปัจจุบันอยู่ที่ 2.7 เท่า ซึ่งเป็นระดับที่ ITD กู้เงินเพิ่มเติมในอนาคตได้ยากลำบาก ทั้งนี้คาดว่าการเพิ่มทุนครั้งนี้เชื่อว่า ITD ไม่จำเป็นต้องเพิ่มทุนอีก

ราคาหุ้น ITD ปิดตลาดเมื่อวันที่ 12 ก.ค. ที่ระดับ 4.16 บาท ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน