ทรัมป์กดดัชนีหุ้นปีนี้

ทรีนีตี้ รับนโยบายทรัมป์ หั่นเป้าดัชนีปีนี้ลง 50 จุด หวั่นดูดเงินกลับ ตลาดบอนด์ป่วน

ตลาดทุนโลกยังป่วนรับ โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีคนที่ 45 ของสหรัฐ โดยทุกสายตากำลังเกาะติดนโยบายที่ประกาศว่าจะทำได้จริงหรือไม่ เช่น การลดภาษีนิติบุคคลลงเหลือ 15% และลดภาษีเงินโอนกลับสหรัฐเหลือ 10% จาก 35% และกระตุ้นลงทุนในประเทศ หลังจากพรรครีพับลิกันครองเสียงส่วนใหญ่ของทั้งสองสภา

นายณัฐชาต เมฆมาสิน ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ เปิดเผยว่า หากทรัมป์ดำเนินนโยบายตามที่ประกาศไว้ข้างต้น คาดว่าจะกดดัชนีหุ้นไทยปีนี้ลง 50 จุด จากเป้าดัชนีสิ้นปีที่ 1,500 จุด เหลือ 1,450 จุด และถ้าดัชนีลงลึกกว่า 1,450 จุด ให้เพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้นขนาดกลางและเล็ก โดยควรหลีกเลี่ยงหุ้นใหญ่ เพราะเงินทุนต่างชาติไม่ไหลเข้า และมีความเสี่ยงจะไหลออก หุ้นปีหน้าจึงยังมีความเสี่ยงและผันผวน

ทั้งนี้ อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ (บอนด์ยิลด์) อายุ 10 ปีของสหรัฐ ขึ้นแตะที่ 2% สูงสุดตั้งแต่ต้นปี จากก่อนหน้าอยู่ที่ 1.8% เพราะนักลงทุนคาดว่าสหรัฐจะออกพันธบัตรเพื่อใช้ในการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ

นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงจากเงินกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) และกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) ที่ลงทุนมา 5 ปี หรือซื้อเมื่อปี 2556 จะขายได้ในปีหน้า 4.6  หมื่นล้านบาท ในต้นทุนดัชนี 1,400 จุด หากขายที่ดัชนี 1,500-1,520 จุด จะมีกำไร 8% เมื่อตลาดหุ้นเสี่ยงและผันผวนจะมีการขายหุ้นออกมา

น.ส.อริยา ติรณะประกิจ รองกรรมการผู้จัดการตลาดตราสารหนี้ กล่าวว่า ตลาดตราสารหนี้ผันผวนระหว่างวัน ผลตอบแทนพันธบัตร 5 ปีขึ้นไป สูงสุดที่ 1.99% และลงมาต่ำสุดที่ 1.93% ทุกสายตาจับจ้องนโยบายของทรัมป์ ซึ่งหากลดภาษี กระตุ้นการใช้จ่ายผ่านนโยบายการคลังก็จะออกพันธบัตรทำให้เงินเฟ้อขึ้น และดอกเบี้ยจะขึ้นเร็วกว่าคาด ส่วนการลงทุนต่างชาติในตราสารหนี้ วันที่ 4 พ.ย. ถือครองสุทธิ 7.7 แสนล้านบาท และจากต้นปีถึงปัจจุบันซื้อสุทธิ1.48 แสนล้านบาท

นายภากร ปีตธวัชชัย รองผู้จัดการหัวหน้าสายงานวางแผนกลยุทธ์องค์กร ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) กล่าวว่า ความไม่แน่นอนจะมีมากขึ้นและมาจากต่างประเทศเป็นหลัก ทำให้สินทรัพย์ทุกประเภท ทั้งหุ้น ตราสารหนี้ ทองคำ ค่าเงิน ผันผวนมากขึ้นทั้งในตลาดเกิดใหม่และตลาดพัฒนาแล้ว ซึ่งต้องรอนโยบายทรัมป์ แต่นักลงทุนจะย้ายเงินเข้าไปยังสินทรัพย์ที่เสี่ยงน้อยหรือที่รักษาเงินต้นอย่างทองกับตราสารหนี้