หลักลงทุนในโลกเปลี่ยนเร็ว หมั่นตรวจสุขภาพดูความมั่นคง

โดย...ก้องเกียรติ โอภาสวงการ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท เอเชีย พลัส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์

ก้องเกียรติ โอภาสวงการ กล่าวถึงโลกที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากและรวดเร็ว ทำให้การตัดสินใจลงทุนในตราสารหรือสินทรัพย์ นักลงทุนควรพิจารณาข้อมูลและปัจจัยต่างๆ โดยคำนึงถึงแนวโน้มในอนาคตเป็นสำคัญ  ทั้งเศรษฐกิจโลก เทคโนโลยีในอนาคต การลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงิน และการลงทุนทางเลือกในรูปแบบอื่นๆ

4 แรงขับเคลื่อนที่จะส่งผลต่อเศรษฐกิจโลกในอนาคต

แรงขับเคลื่อนแรก คือ มีแนวโน้มที่ฐานธุรกิจต่างๆ ในประเทศพัฒนาแล้วจะย้ายมาสู่เอเชียโดยเฉพาะประเทศจีน และเกือบครึ่งของอัตราการเติบโตของ Global GDP ระหว่างปี 2010-2025 จะมาจากประเทศต่างๆ ที่อยู่ในตลาดเกิดใหม่ (Emerging Markets) แรงขับเคลื่อนที่สอง คือ การเติบโตของเทคโนโลยีที่พัฒนาไปอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ธุรกิจสามารถขยายตัวได้ในอัตราที่น่าทึ่งและใช้เงินทุนที่ลดลง แรงขับเคลื่อนที่สาม คือ การเข้าสู่สังคมที่มีผู้สูงอายุเพิ่มขึ้นแต่อัตราการเกิดลดลง และแรงขับเคลื่อนสุดท้าย คือ การเคลื่อนที่ของการค้า เงินทุน แรงงาน และข้อมูลที่มากยิ่งขึ้นทั่วโลก ทำให้ระบบการค้าโลกได้ย้ายจากตลาดใหญ่ในทวีปยุโรปและทวีปอเมริกาเหนือมาสู่ทวีปเอเชีย

ตัวอย่างเทคโนโลยีพลิกโลก (Disruptive Technologies) ในกลุ่มพลังงาน เช่น เทคโนโลยีก้าวหน้าในการขุดเจาะน้ำมันและก๊าซ อุปกรณ์ในการสำรองพลังงานที่มีขนาดเล็กลงและสามารถจุพลังงานได้มากขึ้น และพลังงานหมุนเวียน เป็นต้น กลุ่มเกี่ยวข้องกับการผลิตโดยการพิมพ์แบบ 3 มิติ จะเป็นเทคโนโลยีที่สำคัญและพัฒนาไปได้ไกล กลุ่มระบบอัตโนมัติ (Automation) เช่น เทคโนโลยีหุ่นยนต์ขั้นสูง หรือยานพาหนะไร้คนขับ เป็นต้น และกลุ่มอื่นๆ เช่น Cloud Technology, Genomics, Internet of Things และ Mobile Internet เป็นต้น

นอกจากนี้ นักลงทุนยังต้องพิจารณาถึงความเสี่ยงที่แม้มีโอกาสเกิดน้อยมาก (Tail Risk) แต่เมื่อเกิดขึ้นแล้วย่อมส่งผลกระทบอย่างมหาศาล โดยเฉพาะการล่มสลายของอียู ความเสี่ยงจากผลการเลือกตั้งประธานาธิบดีและภาวะเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกา หรือการประกาศลดค่าเงินของประเทศจีน เป็นต้น

เศรษฐกิจดิจิทัล (Digital Economy)

พัฒนาการของเทคโนโลยีทำให้การบริการทางการเงินมีประสิทธิภาพมากขึ้น ลูกค้าได้รับบริการที่หลากหลายและสามารถเข้าถึงการบริการต่างๆ ได้มากยิ่งขึ้น ซึ่งหัวใจสำคัญของงานบริการในปัจจุบันคือความพึงพอใจของลูกค้า เพื่อให้ลูกค้ากลับมารับบริการอีก ดังนั้น Fintech ทำให้ลูกค้าที่เป็นบุคคลหรือธุรกิจสามารถทำธุรกรรมทางการเงินได้สะดวกและรวดเร็วมากขึ้น ทั้งในด้านการชำระเงินออนไลน์ การกู้ยืม การจัดการสินทรัพย์ และการประกันภัย จึงเข้ามามีบทบาทสำคัญ และมีแนวโน้มว่าเงินทุนจากต่างประเทศเพื่อลงทุนใน Fintech จะหลั่งไหลเข้ามาในทวีปเอเชียมากขึ้น

การลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงิน

การลงทุนในสินทรัพย์ทางการเงินจะต้องให้ความสำคัญกับสิ่งบ่งชี้หรือสถานการณ์ต่างๆ โดยไม่ประมาท ในสมัยวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2540  ก้องเกียรติ ได้สังเกตเห็นสิ่งบ่งชี้ต่างๆ และตัดสินใจแนะนำลูกค้าให้ขายตราสารที่มีอยู่ทั้งหมดเพื่อนำเงินเข้าฝากธนาคาร และสามารถนำเงินดังกล่าวมาให้ธนาคารแห่งประเทศไทยกู้ยืมเมื่อมีการลดค่าเงินบาท

การลงทุนทางการเงินในตลาดต่างประเทศนั้น ต้องพิจารณาโดยแบ่งเป็นกลุ่มประเทศ ในสหรัฐอเมริกา ที่กลุ่มบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ที่เกี่ยวกับเทคโนโลยีที่น่าสนใจ เช่น Alibaba, Amazon, Apple หรือ Facebook เป็นต้น บริษัทเหล่านี้เป็นกลุ่มที่ไม่ได้รับผลกระทบจาก Seasonal Effects รวมถึง Home Depot ที่สามารถฟื้นตัวขึ้นได้หลังการซื้อขายบ้านและทรัพย์สินที่ดินในประเทศฟื้นตัว หรือ Walt Disney ซึ่งยังคงเป็นที่นิยมโดยเฉพาะกลุ่มครอบครัว เมื่อเปรียบเทียบกับบริษัทในยุโรป เช่น BMW Hermes Mo.e.t Hennessy Louis Vuitton (LVHM) Credit Suisse, Deutsche Bank และ Swiss Re ตลาดหุ้นยุโรปอาจจะมีการผันผวนมากกว่า แต่ก็ถือเป็นช่วงดีสำหรับการลงทุน นักลงทุนจะต้องกล้าที่จะลงทุน เพราะหากชะล่าใจอาจจะเสียโอกาสได้ โดยเฉพาะเมื่อค่าเงินอ่อนตัวลง ธุรกิจการท่องเที่ยวจะได้รับความนิยม   ส่วนประเทศจีนและฮ่องกง Tencent เป็นบริษัทในกลุ่มเทคโนโลยีที่น่าสนใจมากที่สุด และประเทศญี่ปุ่นซึ่งถือเป็นตลาดที่มีอัตราการเติบโตที่ลดลง แต่ก็มีกลุ่มธุรกิจที่สามารถเติบโตได้ เช่น Fast Retailing หรือ Uniqlo เป็นต้น

แนวโน้มการลงทุนทางเลือกในรูปแบบอื่นๆ

ในโลกที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน นักลงทุนเริ่มให้ความสนใจในการลงทุนรูปแบบอื่นๆ นอกจากตลาดเงิน เช่น การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ รูปภาพ (Painting) โดยเฉพาะรูปภาพในยุค Modern Art และ Contemporary Art ที่มีราคาสูงมาก และในศิลปินบางท่านที่ผลิตผลงานจำนวนมากแต่ก็สามารถขายได้ในราคาสูง เป็นเครื่องพิสูจน์ว่าถึงแม้สินค้าจะมีจำนวนมาก แต่ก็สามารถจำหน่ายในราคาที่ดีได้หากมีผู้สนใจมากเช่นกัน เพชร และนาฬิกา

ก้องเกียรติ ได้มอบข้อคิดเกี่ยวกับการลงทุนแก่ผู้เข้าอบรมหลักสูตรผู้นำธุรกิจระดับโลก GBL โดยให้ตระหนักอยู่เสมอว่าราคาหรือตัวเลขที่ปรากฏไม่ได้สะท้อนถึงมูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจ ดังนั้น นักลงทุนควรตรวจเช็กสุขภาพของบริษัทที่ตนเองลงทุนอย่างสม่ำเสมอ โดยการเยี่ยมเยียนหรือตรวจดูงบดุลของบริษัททุกไตรมาส และเพื่อให้มั่นใจได้ว่าได้ลงทุนในบริษัทที่มีความมั่นคงเพียงพอ ก็ควรเลือกลงทุนในบริษัทที่เป็นผู้นำในตลาดด้านนั้นๆ อย่างแท้จริง โดยพิจารณาจากอัตราการเติบโตของธุรกิจโดยเฉพาะในประเทศจีน ทีมผู้บริหารของบริษัท บริษัทคู่แข่ง และปัจจัยอื่นๆ ประกอบด้วย