ลงทุน “กองทุนรวม” ...มั่นใจได้จริงหรือ

โดย...บุญชัย เกียรติธนาวิทย์ กรรมการผู้จัดการ บลจ.ธนชาต​

“ให้คนอื่นบริหารเงินของเรา ไว้ใจได้อย่างไร?..”

มีคนมาถามผมบ่อยมากเลยครับ จะมั่นใจได้อย่างไรว่าเงินที่เอามาฝากให้ บริษัทหลักทรัพย์จัดการลงทุน (บลจ.) ดูแลและบริหารนั้น ได้ถูกนำไปบริหารจริง และการที่กองทุนหนึ่งๆจะได้กำไรหรือขาดทุน บริษัทมีวิธีบริหารที่ซื่อตรงต่อผู้ลงทุนเพียงใด ...

ผมคิดว่าสิ่งเหล่านี้อาจเป็นกำแพงที่ทำให้หลายคนไม่กล้าข้ามเส้นเข้ามาลงทุนในกองทุนรวม ในฉบับนี้ผมเลยขอแบ่งปันข้อมูลว่าในธุรกิจกองทุนรวมนั้น พวกเราทำงานอย่างไร แล้ววิธีการทำงานของเรานั้นสร้างความมั่นใจให้กับผู้ลงทุนได้อย่างไรบ้าง

ธุรกิจกองทุนรวมจะประกอบด้วยหลายฝ่าย แต่โดยหลัก ๆ ที่ผู้ลงทุนควรทราบ

1.ในส่วนของ บลจ. เอง ก็จะมีผู้ที่ทำหน้าที่บริหารกองทุนหรือเรียกว่าผู้จัดการกองทุน และผู้แนะนำการลงทุน หรือ มาร์เก็ตติ้ง

2.สถาบันการเงินที่ทำหน้าที่เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุนและตรวจสอบข้อมูลลงทุนของ บลจ. ณ สิ้นวัน เรียกว่า ธนาคารผู้ดูแลผลประโยชน์หรือ Trustee

3.หน่วยงานที่ทำหน้าที่กำกับดูแลและควบคุม อาทิ สำนักงาน กลต. สมาคมบริษัทจัดการลงทุน (AIMC) ผู้สอบบัญชีกองทุน เป็นต้น

จริงๆ การบริหารกองทุนนั้นมีขั้นตอนที่รัดกุมมาก ทั้งจากข้อกำหนดกฎเกณฑ์ของสำนักงาน กลต. และ การควบคุมภายในของบริษัทเอง

เริ่มตั้งแต่การรับเงินค่าซื้อกองทุนจากลูกค้า ปกติแต่ละ บลจ. ก็จะหลีกเลี่ยงการรับเงินสดจากผู้ลงทุน โดยจะรับเป็นเช็คสั่งจ่ายซื้อหน่วยลงทุนเท่านั้น แต่หากผู้ลงทุนต้องการจ่ายเงินสดจะต้องจ่ายผ่านเคาน์เตอร์ธนาคารและนำหลักฐานการโอนหรือฝากเงินมาแสดงเท่านั้น เป็นการป้องกันไม่ให้เกิดการทุจริตเกิดขึ้น ซึ่งแม้ว่าผู้ลงทุนอาจรู้สึกไม่สะดวกและยุ่งยาก แต่การที่หลายบริษัทมีนโยบายแบบนี้ด้วยเพราะตั้งอยู่บนพื้นฐานประโยชน์สูงสุดของผู้ลงทุนเป็นหลักนั่นเอง

นอกจากนั้นหลาย บลจ. ก็จะมีการตรวจสอบกลับเพื่อยืนยันยอดการลงทุน อย่าง บลจ.ธนชาตเอง หากซื้อผ่านเคาน์เตอร์ธนาคาร ผู้ลงทุนก็มีสมุดบัญชีแสดงสิทธิในหน่วยลงทุน (Fund Book) บันทึกรายการเป็นหลักฐาน แต่ในกรณีที่ซื้อผ่านมาร์เก็ตติ้งของ บลจ. นอกจากเราจะส่ง Fund Book ให้ทางไปรษณีย์ภายใน 5 วันแล้ว สำหรับผู้ที่ลงทุนตั้งแต่ 100,000 บาทขึ้นไป จะมี SMS แจ้งรายการลงทุนของท่านให้ทราบอีกทางหนึ่ง นอกจากนี้ หากผู้ลงทุนใช้งานผ่านระบบอินเทอร์เน็ต (Thanachart Fund Online) ไม่ว่าจะลงทุนด้วยยอดเงินเท่าใด หรือผ่านช่องทางใดก็ตาม ผู้ลงทุนสามารถติดตามยอดเงินลงทุนของตัวเองได้ทันที ถือว่าสะดวกและเป็นการปกป้องให้กับผู้ลงทุนตรวจสอบการลงทุนของตัวเองได้ครับ

ผมอยากให้ข้อคิดสำหรับผู้ลงทุนว่า แม้ว่า บลจ. จะมีระบบงานเรื่องการรับเงินจ่ายเงินกับลูกค้าอย่างรัดกุมแล้วก็ตาม แต่ผู้ลงทุนก็ต้องหมั่นตรวจสอบสถานะการลงทุนของตนเองด้วยอีกทางหนึ่ง การตรวจสอบหลักฐานการลงทุนทุกครั้งเป็นสิ่งสำคัญและจำเป็นครับ อย่าไว้ใจว่าเคยซื้อที่นี่มานานแล้วไม่มีปัญหาแน่นอน

แล้วเงินที่เราได้รับจากลูกค้าในแต่ละวัน เรามีวิธีจัดการอย่างไรบ้าง?

ท่านเคยสงสัยไหมครับว่าเงินที่ท่านจ่ายเพื่อซื้อหน่วยลงทุนนั้น เงินไปอยู่ที่ไหน? …

ตามข้อกำหนดของ สำนักงาน กลต. ระบุไว้ว่า ในธุรกิจกองทุนรวม จะต้องมีสถาบันการเงิน ได้แก่ ธนาคารพาณิชย์ ทำหน้าที่ดูแลผลประโยชน์หรือเก็บเงินกองทุนของผู้ถือหน่วยเพื่อความโปร่งใส นั่นก็คือ Trustee เพราะฉะนั้นเงินทุกบาททุกสตางค์จะไม่ถูกเก็บที่ บลจ. นะครับ โดยเงินจะถูกเก็บไว้ในธนาคารที่ทำหน้าที่เป็น Trustee เท่านั้น หาก บลจ. ต้องการนำเงินไปลงทุนก็จะต้องส่งคำสั่งไปที่ธนาคาร Trustee เพื่อให้ดำเนินการเพื่อให้เกิดหลักฐานในการทำธุรกรรมต่างๆ

Trustee ถือเป็นสถาบันการเงินที่มีหน้าที่รับฝากทรัพย์ โดยหลักๆ คือ ดูผลประโยชน์  ตรวจสอบการลงทุนว่าเป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือไม่ ตรวจสอบการคิดมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value: NAV) ว่าถูกต้องหรือไม่ ทุกวันทำการหลังปิดตลาดทาง Trustee กับ บลจ. จะต้องมีการยืนยันยอดว่าตรงกันหรือไม่ เพื่อเป็นการตรวจทานความถูกต้อง (Cross-Check) และที่สำคัญเป็นผู้คอยตรวจสอบการลงทุนให้เป็นไปตามแนวทางและนโยบายที่วางไว้ในหนังสือชี้ชวน โดยหนังสือชี้ชวนถือเป็นคัมภีร์ไบเบิลระหว่าง บลจ. และ Trustee ที่จะยึดถือปฏิบัติให้การลงทุนเป็นไปตามกรอบ

Trustee ชื่อก็บอกอยู่แล้วนะครับ ว่าเป็นผู้ที่ทำหน้าที่สร้างความไว้วางใจให้เกิดขึ้นกับผู้ลงทุน เพราะฉะนั้นตามกฎหมายจะไม่อนุญาตให้ Trustee มีส่วนเกี่ยวข้องกับ บลจ. นั้นๆ เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดผลประโยชน์ทับซ้อน (Conflict of Interest)

จะเห็นได้ว่า... กองทุนรวมนั้น มีความปลอดภัยและไว้ใจได้ เชื่อเถอะครับว่า ธุรกิจกองทุนรวมเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการลงทุน แต่ก็อาจมีคำถามจากผู้ลงทุนด้วยอีกเช่นกันว่า นอกจากการควบคุมจากหน่วยงานภายนอกแล้ว ภายใน บลจ. เอง พวกเขามีวิธีการควบคุมอย่างไร อย่างคนที่บริหารพอร์ตอย่างผู้จัดการกองทุนมีใครมาควบคุมพวกเขาไหม ยังไงในฉบับหน้าเรามาดูกันนะครับ

สามารถเข้ามาพูดคุยกันได้ที่ [email protected]