ADVANC ประกาศงบไตรมาส 3/69 วันนี้ ลุ้นกำไรแตะ 1.34 หมื่นล้าน

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC เตรียมประกาศงบไตรมาส 3/2569 ในวันนี้ (3 พ.ย.2569) โดย บล.กรุงศรี ประเมินว่า ADVANC จะมีกำไรสุทธิ 1.34 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.5% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน แต่ลดลง 2.1% จากไตรมาสก่อน ถูกกดดันจากต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับโครงข่ายที่เพิ่มขึ้น และการรับรู้ส่วนแบ่งผลขาดทุนที่เพิ่มขึ้นจาก Virtual Banking 

โดยสมมติฐานหลักสำหรับไตรมาส 3/2569 ได้แก่ (1) รายได้หลัก (ไม่รวม IC) จะเพิ่มขึ้น 4.8% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และ 0.5% จากไตรมาสก่อน สู่ระดับ 4.56 หมื่นล้านบาท โดยการเติบโตจากไตรมาสเดียวกันปีก่อน จะมาจากธุรกิจมือถือและ FBB ซึ่งทั้งจำนวนผู้ใช้บริการสุทธิ (net add) และรายได้เฉลี่ยต่อเลขหมาย (ARPU) อยู่ในช่วงขาขึ้น สำหรับการเติบโตจากไตรมาสก่อน มาจาก 2 ธุรกิจหลัก ได้แก่ มือถือและ FBB

(2) ต้นทุนการให้บริการจากการดำเนินงานหลักจะยังคงลดลง 5% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และทรงตัวจากไตรมาสก่อน เนื่องจากการลดลงของต้นทุนคอนเทนต์จากการสิ้นสุดการถ่ายทอดสดฟุตบอลพรีเมียร์ลีกอังกฤษ (EPL) 

(3) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร (SG&A) จะเพิ่มขึ้น 12% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และ 8% จากไตรมาสก่อน จากต้นทุนพนักงานและค่าใช้จ่ายด้านไอทีที่สูงขึ้น

ทั้งนี้ คาดว่าโมเมนตัมของกำไรจะกลับมาเร่งตัวขึ้นอีกครั้งในไตรมาส 4/2569 ซึ่งหนุนด้วยผลเชิงบวกจากฤดูกาลท่องเที่ยวและจับจ่ายใช้สอยระดับสูง ในกรณีนี้มองเห็น upside risk ต่อประมาณการกำไรอีกประมาณ 3-4% มากกว่า downside risk กำไรทั้งปีที่ระดับ 5.33 หมื่นล้านบาท เติบโต 15.9% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ดูมีความมั่นคงและหนุนโดยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 4.9% ในปี 2569

ดังนั้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ ADVANC ด้วยราคาเป้าหมายอิงวิธีคิดลดกระแสเงินสด (DCF) เดิมที่ 430 บาท บน WACC ขาขึ้นของวัฏจักรผลกำไรเพื่อหนุนอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 4.9% ในปี 2569 และการปรับตัวเพิ่มขึ้น