วอลล์สตรีทผวา! กระแสชะลอพัฒนา AI กระทบชิ่งอนาคต Data Center

สำนักข่าว CNBC รายงานว่า วอลล์สตรีทเริ่มส่งสัญญาณเตือนถึงความเสี่ยงครั้งใหญ่ที่อาจเกิดขึ้นกับอุตสาหกรรมศูนย์ข้อมูล (Data Center) และโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วสหรัฐฯ

 

หลังจาก ดาริโอ อาโมเด (Dario Amodei) ซีอีโอของ Anthropic ออกมาเสนอแนวคิดให้ชะลอความเร็วในการพัฒนาโมเดล AI ลง ส่งผลให้นักลงทุนเทขายหุ้นบริษัทยักษ์ใหญ่ ทั้ง Oracle, GE Vernova และ Vertiv อย่างหนัก ท่ามกลางภาระต้นทุนการระดมทุนที่พุ่งสูงขึ้นเรื่อย ๆ

 

การเติบโตอย่างก้าวกระโดดในยุคทองของดาต้าเซ็นเตอร์ในสหรัฐฯ พึ่งพาแรงขับเคลื่อนจากบริษัทผู้นำเทคโนโลยีอย่าง Anthropic และ OpenAI รวมถึงความต้องการใช้งาน AI ที่ขยายตัวต่อเนื่อง

 

แต่ในเวลานี้ ตลาดทุนเริ่มหันกลับมาประเมินความเสี่ยงรอบใหม่แล้วว่า หากการพัฒนาโมเดล AI ต้องชะลอตัวลงจริง อุตสาหกรรมนี้จะรับมืออย่างไร

 

บิ๊กเทคทุ่มสุดตัว เดิมพันอนาคตบนโครงสร้างพื้นฐาน AI

 

ตลอดช่วง 1 ปีครึ่งที่ผ่านมา บริษัทยักษ์ใหญ่หลายแห่งยอมปรับโครงสร้างองค์กรเพื่อตอบรับกับกระแส AI ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด อาทิ

 

• Oracle: ตัดสินใจปลดพนักงานในแผนกที่เติบโตช้า เพื่อนำงบประมาณมหาศาลไปทุ่มให้กับระบบประมวลผลและดาต้าเซ็นเตอร์

 

• กลุ่มพลังงานและอุปกรณ์: GE Vernova, Caterpillar และ Vertiv อัดฉีดเงินลงทุนจำนวนมากเพื่อผลิตอุปกรณ์สนับสนุนการทำงานของเซิร์ฟเวอร์ AI

 

• กลุ่ม Neoclouds: ผู้ให้บริการคลาวด์หน้าใหม่อย่าง Nebius และ CoreWeave กลายเป็นกลไกสำคัญในการจัดหาโครงสร้างพื้นฐานให้กับผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ (Hyperscalers)

 

• ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์ยักษ์ใหญ่: Dell และ Hewlett Packard Enterprise (HPE) ต่างพึ่งพารายได้หลักบนความหวังที่ว่า ดาต้าเซ็นเตอร์จะเดินหน้าขยายตัวอย่างไม่หยุดยั้ง

 

ซีอีโอ Anthropic เสนอชะลอความร้อนแรง AI ฉุดหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานร่วงหนัก

 

ตลาดหุ้นกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI เผชิญแรงเทขายอย่างหนัก สะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนอย่างชัดเจน ชนวนเหตุสำคัญมาจากช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา

 

เมื่อ ดาริโอ อาโมเด (Dario Amodei) ซีอีโอของ Anthropic ออกมาเสนอแนะให้ชะลอจังหวะการพัฒนาโมเดล AI ระดับแนวหน้า (Frontier Model) ลง แม้เจ้าตัวจะย้ำชัดว่าไม่ได้หมายถึงการยุติการฝึกสอนโมเดล หรือสั่งเบรกความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีก็ตาม

 

อย่างไรก็ดี กระแสดังกล่าวได้สั่นคลอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนในทันที ส่งผลให้ราคาหุ้นของบรรดาบริษัทในห่วงโซ่อุปทานปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ได้แก่

 

• GE Vernova (อุปกรณ์ด้านพลังงานสำหรับ AI): ร่วงลงเกือบ 9%
• Vertiv (อุปกรณ์และโครงสร้างพื้นฐาน Data Center): ร่วงลงเฉียด 8%
• Caterpillar (เครื่องจักรกลหนักและพลังงาน): ปรับตัวลดลงราว 4%
• Oracle (บริการคลาวด์และศูนย์ข้อมูล): ปรับตัวลดลงราว 4%
   

ด้าน ริชิ จาลูเรีย (Rishi Jaluria) นักวิเคราะห์จาก RBC Capital Markets ให้มุมมองว่า แนวโน้มการชะลอตัวของการพัฒนาและฝึกสอนโมเดล AI น่าจะกลายเป็นปัจจัยลบที่เข้ามากระทบธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ของ Oracle โดยตรง

 

ซึ่งธุรกิจส่วนนี้ถือเป็นฟันเฟืองสำคัญที่ช่วยหนุนราคาหุ้นของบริษัทให้พุ่งทะยานในช่วงที่ผ่านมา

 

บิ๊กเทคเร่งตุนสภาพคล่อง รับมือดอกเบี้ยตลาดตราสารหนี้พุ่ง

 

นอกเหนือจากความท้าทายด้านการพัฒนา AI แล้ว ปัจจุบันอุตสาหกรรมดาต้าเซ็นเตอร์ ยังเผชิญแรงกดดันเพิ่มเติมจากกระแสต่อต้านการก่อสร้างของชุมชนหลายแห่งที่ลุกลามไปทั่วสหรัฐฯ

 

แหล่งข่าวให้ข้อมูลกับสำนักข่าว CNBC ว่าในช่วง 6 สัปดาห์ข้างหน้า บรรดาบริษัทต่างๆ จะเร่งระดมเงินทุนสำหรับโปรเจกต์ AI ก่อนที่สถานการณ์ในตลาดทุนจะตึงตัวไปกว่านี้

 

โดยช่วงที่ผ่านมา บริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่หลายแห่งเริ่มระดมทุนผ่านตลาดตราสารหนี้กันบ้างแล้ว เช่น

 

• Amazon: ระดมทุนก้อนใหม่ราว 4.25 พันล้านปอนด์ (เกือบ 6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ)

 

• Alphabet: รุกตลาดทุนยุโรปด้วยการระดมทุนผ่านพันธบัตรสกุลเงินยูโร คิดเป็นมูลค่าราว 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ

 

อย่างไรก็ตาม แหล่งข่าวระบุชัดเจนว่า การเสนอขายหุ้นกู้รอบใหม่ในช่วงฤดูใบไม้ร่วงปีนี้ บริษัทต่างๆ จะต้องเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่ารอบก่อนๆ

 

โดยให้เหตุผลว่า "ขณะนี้นักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ต้องการผลตอบแทนที่สูงขึ้น เพื่อให้คุ้มค่ากับความเสี่ยงที่ต้องรับ"