คุมเข้ม Data Center กระทบจำกัด! โบรกเสิร์ฟ 6 หุ้นอานิสงส์เด่นน่าสะสม

เดือดกว่าแสงแดดในเวลานี้หนีไม่พ้น ข่าว Data Center เมกะเทรนด์แสนหวานกำลังหลั่งไหลเข้ามาลงทุนในไทยอย่างต่อเนื่องและวาดหวังจุดพลุเศรษฐกิจชาติพุ่งขึ้นแบบติดจรวด

 

ล่าสุดภาครัฐเตรียมเข้ามาจัดระเบียบและคุมเข้มธุรกิจนี้ ทำเอานักลงทุนผวาหนัก หวั่นกระทบชิ่งโดนหางเลขกันทั้งบาง กังวลหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain) จะสะดุดหรือไม่ ?

 

บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี ประเมินประเด็นการกำกับดูแลธุรกิจ Data Center ให้น้ำหนักเป็นเพียงจิตวิทยาลบ และคาดผลกระทบเชิงพื้นฐานต่อหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน Data Center อยู่ในวงจำกัด หลังรัฐเตรียมเดินหน้ากำหนดแนวทางกำกับดูแลที่ชัดเจนมากขึ้น 

 

รมว.คลัง ในฐานะประธานคณะกรรมการนโยบายการประกอบกิจการ Data Center เผยในวันศุกร์ ที่ 4 ก.ย.69 จะมีการเรียกประชุมคณะกรรมการฯ นัดแรก เพื่อร่วมกันพิจารณาแนวทางการกำกับดูแลธุรกิจ Data Center

 

โดยแนวทางเพิ่มเติมจากช่วงก่อนหน้า คือ การตรวจสอบและบังคับใช้กฎหมายที่มีอยู่อย่างเคร่งครัดกับผู้ที่ไม่ปฏิบัติตามกฎหมาย ควบคู่กับแนวทางเดิม ได้แก่ การคำนึงถึงผลกระทบทั้งในมิติเศรษฐกิจ สังคม และสิ่งแวดล้อม รวมถึงการพิจารณาให้แรงจูงใจและแนวทางที่ประเทศไทยจะสามารถคว้าประโยชน์สูงสุดจากอุตสาหกรรมนี้ได้ในอนาคต

 

ฝ่ายวิเคราะห์ให้น้ำหนักผลกระทบต่อหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน Data Center เพียงจิตวิทยาลบและกระทบพื้นฐานจำกัด โดยมีเหตุผลหลัก 2 ประเด็น

 

1. การกำกับดูแลเน้น Data Center เดิมที่สร้างเสร็จแล้วแต่ดำเนินการขัดต่อกฎหมาย ปัจจุบัน Data Center ที่เปิดให้บริการในไทยอยู่ในระดับ 300 - 500 เมกะวัตต์ (MW) ถือว่ามีขนาดไม่ใหญ่

ดังนั้นหากมีผลกระทบกลุ่มที่มีความเสี่ยงคือผู้ให้บริการไฟฟ้าให้กับ Data Center ขณะที่กลุ่มอื่นคาดว่าจะไม่ได้รับผลกระทบ

 

2. Data Center ใหม่จะมีการรวมศูนย์เพื่อกำหนดหลักเกณฑ์อนุญาตให้เป็นไปในทิศทางเดียวกัน โดยจะเน้นให้มีแผนน้ำและไฟฟ้าพร้อมก่อนลงทุน จัดทำแผนสิ่งแวดล้อมและความปลอดภัย และเน้นการใช้ Local Content

 

ประเด็นดังกล่าวถือเป็นเรื่องเดิมที่ตลาดรับรู้มาตั้งแต่ช่วง 1-2 เดือนก่อน โดยหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน เช่น นิคมอุตสาหกรรม รับเหมา และโรงไฟฟ้า ได้ปรับตัวลดลงสะท้อนไปแล้ว

 

โอกาสที่เกณฑ์กำกับดูแลจะมีความชัดเจนมากขึ้นมีโอกาสเกิดขึ้นเร็ว อิงจากสัญญาณภาครัฐที่เดินหน้าแผนไฟฟ้า PDP2026 เร่งขึ้น ซึ่งมีกำหนดรับฟังความคิดเห็นสาธารณะวันที่ 8 ก.ย.2569 เสนอ ครม. และประกาศแผนภายในสิ้นปี

 

ขณะที่ แผนรองรับ Data Center ในช่วง 10-12 ปีข้างหน้า อยู่ในกรอบ 8,000-20,000 เมกะวัตต์ เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากยอดที่บีโอไออนุมัติแล้ว 3,000 - 5,000 เมกะวัตต์ เมื่อเทียบกับต่างประเทศพบว่ามีการปรับเกณฑ์การลงทุน Data Center ให้มีความชัดเจนเช่นกัน ดังนั้นในเชิงเปรียบเทียบจึงคาดว่าจะไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ

 

เชิงกลยุทธ์ แนะนำทยอยสะสมเมื่อราคาหุ้นอ่อนตัว ได้แก่ 

• นิคมอุตสาหกรรม บริษัท อมตะ คอร์ปอเรชัน จำกัด (มหาชน) หรือ AMATA
• โรงไฟฟ้า บริษัท กัลฟ์ ดีเวลลอปเมนท์ จำกัด (มหาชน) หรือ GULF และ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC
• กลุ่มรับเหมา บริษัท สเตคอน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ STECON, บริษัท ไพลอน จำกัด (มหาชน) หรือ PYLON และ บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) หรือ INSET

 

ความเคลื่อนไหวของราคาหุ้น AMATA ปิดการซื้อขายช่วงเช้าวันที่ 3 กันยายน 2569 อยู่ที่ 31.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.75 บาท คิดเป็น +2.42% มูลค่าการซื้อขาย 188.89 ล้านบาท

หุ้น GULF อยู่ที่ 61.75 บาท เพิ่มขึ้น 0.50 บาท คิดเป็น +0.82% มูลค่าการซื้อขาย 1,024.68 ล้านบาท

หุ้น GPSC อยู่ที่ 50 บาท ลดลง -0.75 บาท คิดเป็น -1.48% มูลค่าการซื้อขาย 302.62 ล้านบาท

หุ้น STECON อยู่ที่ 17.60 บาท ลดลง -0.10 บาท คิดเป็น -0.56% มูลค่าการซื้อขาย 142.22 ล้านบาท

หุ้น PYLON อยู่ที่ 3.88 บาท ไม่เปลี่ยนแปลง มูลค่าการซื้อขาย 1.01 ล้านบาท

หุ้น INSET อยู่ที่ 4.52 บาท เพิ่มขึ้น 0.04 บาท คิดเป็น +0.89% มูลค่าการซื้อขาย 14.93 ล้านบาท