SET ชน 1,500 ไม่ผ่าน! โบรกชี้อัพไซด์จำกัด จับตาเจรจา "ทรัมป์-สี จิ้นผิง" ชี้ชะตาตลาดโลก

บทวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวันระบุว่า ตลาดหุ้นวานนี้ SET Index ปรับตัวขึ้นดีในช่วงชั่วโมงแรกของการซื้อขายทดสอบระดับแนวจิตวิทยา 1,500 จุด ก่อนจะมีแรงขายออกมากดดันระหว่างวัน ส่งผลให้ดัชนีย้อนลงมาปิดลบ 5.73 จุด ที่ระดับ 1,483.56 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 5.6 หมื่นล้านบาท 

ภาพรวมตลาดยังขาดปัจจัยใหม่หนุนและรอติดตามการพบกันของทรัมป์-สี จิ้น ผิง สถาบันในประเทศยังคงขายสุทธิในตลาดหุ้นอีก 3.6 พันล้านบาท ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิ 1.8 พันล้านบาท และ Long สุทธิ Index Futures เล็กน้อย 2.9 พันสัญญา

แนวโน้มตลาดวันนี้ คาด SET Index จะแกว่ง Sideways to Sideways Down ในกรอบ 1,475-1,490 จุด จากแรงกดดัน Bond Yield สหรัฐฯที่ปรับขึ้นโดยอายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.47% หลังเงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯเดือน เม.ย. สูงกว่าคาด (Headline +3.8% y-y Core +2.8% y-y) และคืนนี้ต้องติดตามเงินเฟ้อ PPI (ตลาดคาด +0.5% m-m, +4.9% y-y) ส่งผลให้เริ่มเกิดแรงขายทำกำไรหุ้นกลุ่ม Tech-AI ระยะสั้นหลังจากพุ่งขึ้นร้อนแรงในช่วงก่อนหน้า 

ด้านราคาน้ำมันดิบไต่ระดับขึ้นโดย Brent อยู่ที่ US$107 ต่อบาร์เรล สะท้อนข้อตกลงหยุดยิงในปัจจุบันที่เปราะบาง ทำให้มีโอกาสที่สหรัฐฯ-อิหร่านอาจกลับมาโจมตีกันอีกครั้งในอนาคต โดยปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาการพบกันระหว่าง Trump-Xi ในวันที่ 13-15 พ.ค. ซึ่งจะหารือทั้งประเด็นการค้า AI แร่หายาก และตะวันออกกลาง 

ด้านปัจจัยในประเทศแม้จะมีปัจจัยกดดันเชิง Sentiment ระยะสั้นต่อพรก.เงินกู้ 4 แสนล้านบาท แต่คาดว่าท้ายที่สุดรัฐบาลจะสามารถเดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจได้ ส่วนผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ไตรมาส 1/69 โดยรวมที่ดีกว่าคาดมองว่ายังช่วยจำกัด Downside ของ EPS ทั้งปี 

อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิเคราะห์ประเมิน Upside เหนือระดับ 1,500 จุดสำหรับ SET Index ยังจำกัด จนกว่าสถานการณ์สงครามและราคาพลังงานจะผ่อนคลายลง โดยต้องอาศัยกระแสเงินทุนต่างชาติที่จะผลักดันดัชนีขึ้นหากรอบ 1,550-1,600 จุด และคาดหวังเห็น Sector Rotation ออกจากกลุ่มพลังงาน เทคโนโลยี เข้าสู่กลุ่ม Domestic Play มากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี69

กลยุทธ์ : เลือกหุ้นที่แนวโน้มกำไรไตรมาส 1/69 แข็งแกร่งและแนวโน้มถูกกระทบจำกัดจากสงคราม 

หุ้นเด่นเดือน พ.ค : BBL, CPALL, ITC, SCGP, WHAUP

FSSIA Portfolio : BA, BDMS, CPALL, CPF, CPN, ERW, GULF, KTB, TIDLOR, WHAUP

หุ้นเด่นวันนี้

"TRUE" แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus 16.66 บาท แนวโน้มรายได้ในไตรมาส 2/69 ยังแข็งแรงแม้เศรษฐกิจจะเริ่มถูกกระทบจากราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้น แต่คาดว่าจะไม่มีการทำสงครามราคา

ขณะที่ฝั่งต้นทุนบริษัทมองผลกระทบจากค่าไฟจำกัด และจะเริ่มนำ AI เข้ามาบริหารจัดการต้นทุนมากขึ้น

Consensus คาดกำไรปี 2026 เฉลี่ยที่ 2.46 หมื่นล้านบาท เติบโตราว 30% จากปีก่อน (y-y) โดดเด่นกว่า ADVANC และอาจมี Upside อีกเล็กน้อย ขณะที่ Valuation ซื้อขายบนระดับ PER ราว 20 เท่า ใกล้เคียงกัน

ส่วน Dividend Yield คาดราว 3-4% ต่อปี จ่ายทุกไตรมาส มองแนวรับ 13.90 บาท และ 13.50 บาท ส่วนแนวต้าน 14.70-15 บาท