SET ลุ้นไปต่อรับความหวังสงครามจบ-งบไตรมาส 1/69 เด่น ชู GPSC และ WHA

07 พฤษภาคม 2569

InnovestX คาด SET ไปต่อ รับข่าวสงครามจ่อจบและงบไตรมาส 1/69 เด่น แนะกลยุทธ์ลงทุน “Selective Buy” ชู GPSC รับต้นทุนลด และ WHA รับ BOI หนุนลงทุนต่างชาติ ตั้งเป้ายอดขายที่ดินโต

KEY

POINTS

ตลาดหุ้นไทย (SET) มีแนวโน้มปรับตัวขึ้นจากความหวังว่าสงครามในตะวันออกกลางจะยุติ และการเก็งกำไรผลประกอบการไตรมาส 1/2569
หุ้นเด่นที่แนะนำคือ GPSC ซึ่งได้ประโยชน์จากราคาเชื้อเพลิงและผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับตัวลง ประกอบกับความต้องการไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นจากโครงการ Data Center
อีกหนึ่งหุ้นเด่นคือ WHA ที่ได้รับปัจจัยหนุนจากการอนุมัติโครงการลงทุนขนาดใหญ่ของ BOI และการตั้งเป้ายอดขายที่ดินที่เติบโตสูงในปี 2569

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET ปรับขึ้นได้ต่อ คาดหวังสงครามใกล้จบ อิหร่านพิจารณา MOU 14 ข้อจากสหรัฐฯ เพื่อยุติสงครามและเจรจานิวเคลียร์ พร้อมส่งสัญญาณเปิดช่องแคบฮอร์มุช หากสหรัฐฯยุติการปิดล้อม ส่งผลราคาน้ำมัน-Bond Yield ร่วงลง นอกจากนี้ คาดมีแรงเก็งกำไรจากหุ้นอิเล็กฯ ตามหุ้น Tech รวมทั้งการประกาศงบไตรมาส 1/2569 จะสร้างภาวะ risk-on ได้ต่อเนื่อง ทางเทคนิคดัชนีขึ้นยืนเหนือ 1,500 จุด momentum เชิงบวกหนุน มีโอกาสทดสอบจุดสูงเดิม ส่วนกรอบล่างไม่หลุดเส้น 10 วัน ยังดีอยู่

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET เข้าสู่โหมดเฝ้าระวัง โดยในประเทศคาดจะกลับมาให้น้ำหนักกับฤดูกาลประกาศงบไตรมาส 1/2569 ของกลุ่ม Real Sector และแนวโน้มกำไรไตรมาส 2/2569 ซึ่งจะเริ่มรับรู้ผลกระทบเต็มไตรมาสจากสงครามในตะวันออกกลาง ขณะที่ความคืบหน้าการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่าง ๆ ของภาครัฐ คาดจะช่วยพยุงบรรยากาศการลงทุนเป็นระยะ

ส่วนปัจจัยต่างประเทศยังเป็น "Wildcard" สำคัญ โดยเฉพาะความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่าน หากมีสัญญาณบวก มองตลาดมีโอกาสทะลุขึ้นไปแนวต้าน 1,500-1,530 จุด แต่หากยืดเยื่อหรือรุนแรงอาจเห็นการปรับฐานไปทดสอบแนวรับ 1,420- 1,450 จุด

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 2 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดสัปดาห์หน้ากำไรไตรมาส 1/2569 จะประกาศออกมาเติบโตดี YoY และเติบโต YoY ต่อในไตรมาส 2/2569 เราแนะนำ Outperform ได้แก่ PTTGC TU ADVANC TIDLOR TRUE GULF TOP

2. หุ้น Defensive ที่มี High Pricing Power ซึ่งคาดกำไรสามารถทนทานต่อต้นทุนและเงินเฟ้อที่สูงกว่าในอดีต ได้แก่ สื่อสาร (ADVANC TRUE) การแพทย์ (BDMS BH CHG BCH) และพาณิชย์ (CPALL CPAXT BJC CPN)

3. หุ้น New Normal ซึ่งอยู่ในอุตสาหกรรม "S-Curve" และได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้าง เศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว เช่น ลดการพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลเข้าสู่พลังงานทางเลือกใหม่ (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHA AMATA) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)

Trading Idea: 1. หุ้นที่จะใช้ประโยชน์หากสงครามจบหรือการปิดช่องแคบฮอร์มุชมีพัฒนาการเชิงบวก ซึ่งจะนำไปสู่การปรับลงของราคาน้ำมัน ได้แก่ กลุ่มสายการบิน (AAV BA THAI) กลุ่มวัสดุก่อสร้าง และบรรจุภัณฑ์ (SCC SCGP) กลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC) และหุ้น SET50 ที่คาดเป็นเป้าหมายการ Short Covering ได้แก่ MINT BDMS TIDLOR AWC CPN

และ 2. หุ้นคาดถูกนำเข้าคำนวณ SET50/SET100 ในรอบครึ่งหลังปี 2569 (ประกาศกลาง มิ.ย.2569) โดยเบื้องต้นเราคาดจะมี 4 หุ้นที่จะถูกนำเข้า SET50 ได้แก่ BCP ITC TFG THAI และ 5 หุ้นที่จะถูกนำเข้า SET100 ได้แก่ ITC THAI THCOM TVO WHAUP ขณะที่ระมัดระวังการลงทุนในหุ้นที่คาดจะถูกนำออกจาก SET50 (BTS CBG OSP SAWAD) และ SET100 (DOHOME JAS JMART MOSHI SISB)

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ GPSC ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากราคาเชื้อเพลิงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ปรับลงและแผนลงทุนด้านพลังงานจาก พ.ร.ก. กู้เงินฯ 4 แสนล้านบาท ขณะที่ความต้องการไฟฟ้าที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นจากโครงการ Data Center ที่เข้าลงทุนในไทย คาดกำไรปกติไตรมาส 1/2569 จะปรับตัวขึ้น 7%YoY, 1%QoQ เป้าหมายระยะสั้นที่ 38.00 บาท

WHA ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจาก BOI อนุมัติ 6 โครงการลงทุน มูลค่ารวม 9.58 แสนล้านบาท และคัดเลือกอีก 9 โครงการเข้าสู่ระบบ Thailand FastPass เพื่อเร่งรัดกระบวนการการลงทุน สะท้อนความเชื่อมั่นต่อการเข้าลงทุนในไทยของต่างชาติ บริษัทตั้งเป้ายอดขายที่ดินปี 69 +87% ที่ 2,500 ไร่ เป้าหมายระยะสั้นที่ 4.78 บาท