posttoday

จับตางบ ADVANC ออก 7 ก.พ.นี้ ลุ้นปี 67 กำไรพุ่ง 34,250 ล้าน ปันผลครึ่งหลัง 5.4 บาท

05 กุมภาพันธ์ 2568

ADVANC ประกาศงบ 7 ก.พ.นี้ ลุ้นไตรมาส 4/67 กำไร 8,958 ล้านบาท พุ่ง 27.9% หนุนปี 67 กำไร 34,250 ล้านบาท โต 17.8% จ่ายปันผลครึ่งปีหลัง 5.4 บาท/หุ้น รวมทั้งปี 10.27 บาท/หุ้น โบรกฯ ประเมินแนวโน้มกำไรปี 68 เติบโต 6.5% แนะ “ซื้อ” เป้า 305 บาท

บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ ADVANC เตรียมประกาศงบไตรมาส 4/2567 และปี 2567 ในวันที่ 7 ก.พ.2568 โดย บล.กรุงศรี ประเมินว่า ADVANC จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 4/2567 อยู่ที่ 8,958 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.9% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 7,003 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 1.9% จากไตรมาก่อน ที่มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 8,788 ล้านบาท ส่งผลให้ทั้งปี 2567 มีกำไรสุทธิอยู่ที่ 34,250 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.8% จากปีก่อน 

ขณะที่คาดกำไรหลักในไตรมาส 4/2567 อยู่ที่ 8,958 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.2% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 6.3% จากไตรมาสก่อน สู่ระดับสูงสุดในไตรมาส (นับตั้งแต่ปี 2558) สาเหตุหลักมาจากรายได้ที่สูงขึ้นทั้งในธุรกิจมือถือและอินเทอร์เน็ตบ้าน (FBB) ประกอบกับการควบคุมต้นทุนที่ดี 

สมมติฐานหลักสำหรับไตรมาส 4/2567 คือ (1) รายได้หลัก (core revenue) จะเพิ่มขึ้น 11% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาสก่อน จากธุรกิจมือถือ และ FBB รายได้จากมือถือเพิ่มขึ้น 4% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1.3% จากไตรมาสก่อน และรายได้จาก FBB จะเพิ่มขึ้น 52% จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 3% จากไตรมาสก่อน 

(2) ต้นทุนบริการสำหรับการดำเนินงานหลักจะเพิ่มขึ้น แต่ในอัตราที่ช้ากว่ารายได้ คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 7.8%จากไตรมาสเดียวกันปีก่อน แต่คงที่จากไตรมาสก่อน เนื่องจากการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้นทุนค่าใช้จ่ายด้านเครือข่าย (3) ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารจะทรงตัวในระดับเดียวกับไตรมาสก่อน เนื่องจากจะไม่มีการตั้งสำรองจ่ายโบนัสเพิ่มเติมเหมือนในไตรมาส 3/2567 ทั้งนี้ แม้จะมีค่าใช้จ่ายด้านการตลาดที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล

โดยประมาณการกำไรปกติไตรมาส 4/2567 จะทำให้กำไรปกติทั้งปี 2567 อยู่ที่ 101% ของประมาณการกำไรทั้งปี ด้วยความแตกต่างที่ไม่มีนัยสำคัญ คงประมาณการการเติบโตของกำไรปกติในปี 2567 ที่ 20% จากปีก่อน และปี 2568 ที่ 6.5% จากปี 2567 ซึ่งได้รับแรงหนุนจากรายได้ที่เพิ่มสูงขึ้นและการควบคุมต้นทุน

ADVANC เป็นหุ้นปันผล โดยกำไรที่แข็งแกร่งในไตรมาส 4/2567 ที่คาดการณ์ไว้ จะทำให้ ADVANC สามารถประกาศจ่ายเงินปันผลครึ่งปีหลังที่ 5.4 บาท/หุ้น คิดเป็นผลตอบแทนจากเงินปันผล (Div. yield) 1.9% เมื่อรวมกับปันผลครึ่งปีแรก 4.87 บาท/หุ้น ทำให้ทั้งปี 2567 คาดจ่ายปันผล 10.27 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 3.6% และคาดให้ Div. yield ที่ดีในปี 2568 ที่ 3.8% แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 305 บาท