ประธานบอร์ด ตลท. ใช้ AI คุมกำเนิด "หุ้นปั่น-โกง"

     ศาสตราจารย์พิเศษ กิติพงศ์ อุรพีพัฒนพงศ์ ประธานกรรมการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลาดหลักทรัพย์ฯ) กล่าวในงานสัมมนา หุ้นไทย 2024 with the Dragon Fire "Discover New Opportunities" จัดโดยฐานเศรษฐกิจ ว่า ตลท.ให้ความสำคัญในเรื่องการใช้กระบวนการ AI หรือเทคโนโลยีในการตรวจสอบวิเคราะห์การซื้อขายหุ้นที่ผิดปกติ ซึ่งผมได้เห็นการทดสอบทั้งหมดแล้วค่อนข้างน่าสนใจอย่างมากว่าจะสามารถพบข้อมูลอย่างรวดเร็ว สิ่งหนึ่งที่ตลท.จะทำคือการแชร์ข้อมูลที่ได้ให้กับทาง ก.ล.ต. อย่างรวดเร็ว ณ วันนี้ยังเชื่อมจอยังไม่ได้ แต่เราจะเชื่อมจอได้

     นอกจากนี้ ฝ่ายตรวจสอบจะตั้งหน่วยงานเฉพาะ เพื่อดูแลหรือเจาะจงงบการเงินของบริษัทที่มีปัญหาหรือคาดว่าจะมีปัญหา เหมือน Special task force โดยใช้ทั้งระบบ Manual และ AI ในการมอนิเตอร์งบการเงิน เพื่อจะเตือนผู้ลงทุนให้เห็นถึงความอันตรายของหุ้นเหล่านั้น 

     อีกทั้งความร่วมมือในการใช้กฎหมาย ซึ่งผมย้ำเสมอว่า ตลาดหลักทรัพย์ฯไม่ได้เป็นหน่วยงานที่มีอำนาจใดๆเลย เป็นแค่เรดาร์เตือนเท่านั้น หากตรวจพบความผิดปกติก็จะดำเนินการส่งเรื่องไปที่ ก.ล.ต. เพื่อดำเนินการ และอย่างที่ผมเรียนไปก่อนหน้านี้ว่า ต่อไปข้างหน้าเราจะนำข้อมูลงบการเงิน โดยใช้ AI ในการเปิดเผยข้อมูล , EPS , บทวิเคราะห์ของแต่ละบริษัทเป็นอย่างไรในแต่ละกลุ่มอุตสาหกรรม รวมถึงการให้ความรู้ เพื่อไม่ให้นักลงทุนถูกหลอก เพื่อให้คนเข้าใจในเรื่องตลาดเงินและตลาดทุน การวิเคราะห์ข้อมูลที่เป็นประโยชน์ซึ่งบริษัทที่อยู่นอกตลาดก็สามารถดูได้ 

     "เรื่องการบังคับใช้กฎหมายที่เข้มแข็ง โดยได้พูดคุยกับ ก.ล.ต. เรียบร้อย ถึงกระบวนการดำเนินคดีกับผู้ที่ดำเนินการที่ไม่ถูกต้องในตลาดทุน กระบวนการลงโทษอย่างเข้มงวดและบังคับใช้กฎหมายอย่างรวดเร็ว โดยความร่วมมือของทุกหน่วยงาน ไม่ว่าจะเป็น ตลาดหลักทรัพย์ฯ , ก.ล.ต. , ปปง. , ตำรวจ , DSI , อัยการ และ ศาลฯ ถือว่าสำคัญมาก"

     ทั้งนี้ "ผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์ฯคนใหม่" ได้แสดงวิสัยทัศน์อันหนึ่งต่อคณะกรรมการ ตลท.ที่น่าสนใจอย่างมาก นั่นก็คือ อยากให้บริษัทจดทะเบียน(บจ.)ในประเทศไทยทำแผน 3 ปีว่าจะ Growth ให้ผลตอบแทนจากการลงทุน(Return on Investment : ROI), อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์(Return on asset : ROA)ว่าจะมี Growth อย่างไร อย่างที่ทำทั้งในประเทศญี่ปุ่นและเกาหลี อาจจะมี Incentive หรือไม่ก็ต้องรอดูรายละเอียด

     "เชื่อว่าด้วยระบบ AI สามารถทำพวกนี้ได้ ทำให้เราเห็นเทรนด์ว่าบริษัทนี้มี Growth หรือ ไม่มี Growth ถ้าบริษัทไม่มี Growth อนาคตบริษัทก็อาจจะไม่ดี ถ้ามี Growth จ่ายปันผลบ้างก็อาจจะดีกว่าบริษัทที่จ่ายปันผลอย่างเดียว เป็นต้น ข้อมูลพวกนี้ใช้ข้อมูลอนาคตมาให้ผู้ลงทุนได้เห็น ปัจจุบันเราเห็นข้อมูลปัจจุบันทั้งหมด ซึ่งในความเห็นผมมองว่าไม่ค่อยได้ใช้ประโยชน์อะไร อาจจะใช้ดูว่าอนาคตจะดีหรือไม่ แต่การคาดการณ์แบบนี้อาจจะไม่ตรงนัก เป็นต้น"

     ศาสตราจารย์พิเศษ กิติพงศ์ กล่าวเพิ่มเติมว่า หน้าที่หลักของตลาดหลักทรัพย์ฯตอนนี้คือสร้างความเชื่อมั่นในตลาดทุน พร้อมยกระดับการกำกับดูแล ในช่วงปี 2566 จนถึงไตรมาส 1/67 ทั้ง การเพิ่ม Volume Alert ของช่วง Auction, ปรับเกณฑ์เข้าจดทะเบียน, เตือนบริษัทจดทะเบียน(บจ.)ที่มีปัญหาด้านการเงิน , ยกระดับการกำกับดูแล , ขึ้นเครื่องหมาย C แยกประเภท , การเพิ่มเหตุเพิกถอน บจ. นี่คือสิ่งที่ ตลท.จะทำ

     และสิ่งที่ ตลท.คุยกัน คือเรื่องของการทำ Short selling ที่มีข่าวว่า การทำอร์ตเซลล์ หรือ Robot Trade ทำให้ตลาดหุ้นตกจริงหรือไม่ ควรยกเลิกหรือไม่ ซึ่งมาตรการที่จะทำในช่วงไตรมาส 2/67 มีหลายเรื่อง ทั้ง การทบทวนหลักทรัพย์ที่ทำชอร์ตเซลล์ได้ รวมถึง Uptick rull ซึ่งผมคาดว่าจะประกาศใช้ในวันที่ 1 ก.ค.นี้ รวมถึงเรื่องของการเปิดเผยข้อมูลคำสั่งที่ไม่เหมาะสม , การขึ้นทะเบียน HFT , การเพิ่มโทษของสมาชิกที่ทำไม่ถูกต้อง , การเปิดเผยข้อมูลเรื่อง NVDR หรือ การเปิดเผยข้อมูลการขายชอร์ตที่ยังไม่ได้ซื้อคืน(Outstanding Short Positions) , เพิ่มเครดิตเบรครายหุ้น หรือ Dynamic Price Band ซึ่งอันนี้เราจะทำเพื่อให้ตลาดหุ้นมีความเสถียรและมั่นคงมากขึ้น 

     และในไตรมาส 3/67 เราจะทำเรื่องของมาตรการ Auction หุ้นที่อยู่ในมาตรการกำกับซื้อขาย นี่คือสิ่งที่เราจะทำ และในไตรมาส 4/67 ถือว่าสำคัญเช่นกันนั่นก็คือ เรื่องการสร้างแพลตฟอร์มที่จะทำให้บริษัทหลักทรัพย์ได้ตรวจดูว่าลูกค้ากลุ่มนี้มีหุ้นที่ไหนบ้าง เพื่อจะได้ไม่เกิดเหตุอย่างกรณี MORE ขึ้นอีก หรือการมี Auto Hault รายหุ้น เรื่องของการกำหนดขั้นต่ำออเดอร์ของหุ้นก่อนการยกเลิกคำสั่งนี่ก็คือประเด็นหนึ่ง

     สุดท้ายในช่วงต้นปี 2568 เราจะปรับเรื่องการจัดทำระบบกลางคัดกรองคำสั่งไม่เหมาะสม (Central Order Screening) และเรื่องของคุณสมบัติของบริษัทจดทะเบียน ทั้ง SET และ mai นี่คือสิ่งที่เราจะทำนี่คือเป็นการกำกับดูแล 

     อย่างไรก็ดี จากข้อมูลตลาดหลักทรัพย์ฯวันนี้ GDP ของไทยปีนี้ราว 2.6-2.8% คาดการณ์ว่าจีดีพีน่าจะแตะระดับ 3% หวังว่าจะไม่ถูกลดจีดีพีอีก แต่ว่าประเทศอื่นก็ไปไกลมาก แต่ถ้าจีดีพีไทยแตะระดับ 3% โลกประมาณ 3.2% ก็ถือว่าไทยก็ไม่ได้ขี้เหร่เท่าไหร่ แต่ถ้าเทียบในอาเซียนอาจจะเหนื่อยนิดนึง แต่ไม่เป็นไร เราอาจจะมีปัญหาอย่างอื่นเยอะแยะมากมาย ทั้ง การเมือง เศรษฐกิจ หนี้ครัวเรือน ฯลฯ ค่อยๆแก้กันไป แต่แหล่งเงินได้ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นแหล่งของการบริโภค ดังนั้นพวก Consumer Product น่าจะดี เพราะงั้นถ้าเราดูประมาณการณ์เศรษฐกิจไทย ผมว่านักลงทุนและนักวิเคราะห์ติดตามตัวเลขนี้เช่นกัน 

     ซึ่งข่าวดีในไตรมาส 1/2567 ที่ผ่านมาก็คือ ถ้าเราดู EPS หุ้นและดัชนีหุ้นไทยถือว่าสูงกว่าปีก่อน ถ้าเทียบกับโอกาสการลดอัตราดอกเบี้ยจะเห็นว่าเงินได้ของ EPS ล่วงหน้าสูงขึ้น อย่างพวกอาหาร เติบโต 111% ขนส่ง 38% โรงแรม 28% คอมเมิร์ซ 25% และ ไอซีที 20% ถือว่าน่าสนใจ ซึ่งผมก็อยากฝากให้ทุกท่านดูว่าจุดแข็งของตลาดหุ้นไทยมีกี่กลุ่มอุตสาหกรรม เท่าที่ดูคือกลุ่มโรงพยาบาล , ท่องเที่ยว ส่วนที่ 2 คือมาตรการสนับสนุนจากภาครัฐ ซึ่งไม่ทราบว่าเงินดิจิตอลจะมาเมื่อไหร่ และเรื่องที่ 3 คือ การย้ายฐานการผลิตมาอยู่ในประเทศไทย อีกทั้งบริษัทที่ส่งออก และบริษัทที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน บริษัทที่มีการจ่ายเงินปันผล และมี Economy ซึ่งก็เป็นธุรกิจที่น่าจะดูเช่นกัน

     "หุ้นลุยไฟในปีมังกร ท่านอาจจะต้องสวมชุดลุยไฟในปีมังกรด้วย โดยเลือกปัจจัยว่าหุ้นประเภทไหนในระยะยาวจะเติบโตได้ "จงอดทน รอบคอบ ใจเย็น" ผมเชื่อว่าจะลุยไฟไปได้ สุดท้ายการลงทุนมีความเสี่ยงเสมอ ถ้าเราลงทุนแล้วรวยวันนี้เราคงไม่มานั่งกังวลเท่าไหร่ หรือถ้าเมื่อไหร่ที่เปลี่ยนประธานบอร์ด หรือ ผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์ฯแล้วหุ้นจะขึ้นแบบนี้คงต้องเปลี่ยนทุกวันหุ้นจะได้ขึ้นทุกวันแบบนี้ก็เปลี่ยนไม่ได้ทำไม่ได้ ตลาดทุนเป็นทั้งโอกาสและความเสี่ยง สิ่งที่พวกเราต้องดูคือปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ หนี้ครัวเรือน ซึ่ง ตลท.ให้ความรู้นักลงทุน อย่าถูกหลอก และการฟื้นตัวไม่เท่าเทียมกันเป็นหน้าที่ของรัฐที่ต้องดูแลภาพรวม และสุดท้ายคือความเสี่ยงจากสิ่งแวดล้อม ซึ่งผมก็หวังว่าอย่าแล้ง และอย่าท่วม และอย่าเชื่อในข่าวลวง อย่าแชร์ข่าวลวง จนวิเคราะห์แยกแยะให้ดี"