ทิ้งดิ่ง! KSL ร่วงแรง โบรกมองงบผิดคาด รอคอนเฟิร์มข้อมูล 14 ก.ย.นี้

ราคาหุ้น "บริษัท น้ำตาลขอนแก่น จำกัด (มหาชน) หรือ KSL" เช้านี้(11 กันยายน 2566) อยู่ที่ 3.16 บาท ลดลง 0.24 บาท คิดเป็น -7.06% โดยราคาเปิด อยู่ที่ 3.12 บาท และลงไปต่ำสุดที่ 3.06 บาท

     ฝ่ายวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี พัฒนสิน จำกัด (มหาชน) มีมุมมองเชิงลบต่องบไตรมาส 3/66 ของ "KSL" ที่ขาดทุนสุทธิ -165 ล้านบาท ผิดไปจากเราคาดกำไรสุทธิ 294 ล้านบาท และต่างจากกำไรสุทธิในไตรมาส 3/65 ที่ 519 ล้านบาท และไตรมาส 2/66 ที่ 419 ล้านบาท เพราะปริมาณขายน้ำตาล ลดลง -11%y-y -27%q-q ทำให้อัตราการใช้กำลังการผลิตลดลง 

      รวมทั้งต้นทุนอ้อย, ค่าแรง, ค่าพลังงานเพิ่มขึ้นเร็วกว่าราคาขายน้ำตาลส่งออก +5%y-y  +5%q-q จึงทำให้ อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin) ลดเหลือเพียง 2.5% 

     ส่วนแนวโน้มไตรมาส 4/66 คาดกำไรสุทธิเพียง 50-100 ล้านบาท ดีขึ้น q-q เพราะค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่บันทึกไปแล้วในไตรมาส 3/66 อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานในไตรมาส 3/66 ต่ำกว่าคาดมาก

     ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าประมาณการปี 2566 และ ปี 2567 มี downside ราว -29% และ -10% ตามลำดับ ดังนั้นแนะนำขายออกไปก่อนด้วย ราคาเป้าหมายปี 2567 ที่ 3.30 บาท และรอข้อมูลเพิ่มเติมจากประชุมนักวิเคราะห์ 14 ก.ย.นี้