14 หุ้นติดสปริง พื้นฐานถูก Short แรง ราคาเริ่มฟื้น
โบรกสแกนหุ้นไทยซื้อขายบนกรอบพื้นฐาน 1,480-1,540 จุด เสิร์ฟ 14 หุ้นเข้าธีมถูก Short Sale กว่า 5% ตั้งแต่เลือกตั้ง ราคาเริ่มฟื้น
สายงานวิจัย บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า SET Index บอบช้ำจากประเด็นทางการเมือง กนง.ขึ้นดอกเบี้ย และการปลอมแปลงงบของบริษัทจดทะเบียนบางบริษัท และการโยกย้ายเม็ดเงินสู่สินทรัพย์ปลอดภัย หลังจาก กนง. ขึ้นดอกเบี้ยมาแล้ว 3 ครั้ง จาก 1.25% to 2% ส่งผลให้หุ้นไทยปรับตัวลงมากว่า -11.3%(ytd) พร้อมกับ Fund Flow ที่ไหลออก -1.09 แสนล้านบาท(ytd)ในไตรมาส 3 มีโอกาสที่ กนง. จะคงดอกเบี้ยสูง หลังจากขึ้นดอกเบี้ยมาต่อเนื่อง 6 ครั้งในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
รวมถึง Bond Yield Curve ของไทยยังขยับตัวขึ้นน้อยมากกว่าช่วงที่ผ่านๆ มา อาจเป็นสัญญาณการชะลอขึ้นดอกเบี้ยในช่วงต้นเดือน ส.ค. และ ก.ย.ได้หนุนให้ Fund Flow มีโอกาสไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยงหรือตลาดหุ้นไทยมากขึ้น
ขณะที่ SET Index ปัจจุบัน มีความน่าสนใจในการสะสมทางพื้นฐานอยู่ 2 จุด คือ 1. SET Index หากต่ำกว่า 1,480 จุด ถือว่าน่าเข้าสะสมเพิ่มเติมมาก เนื่องจากหากคำนวณจุดน่าสะสม SET Index ด้วยวิธี MEYG อิง EPS66F 91.8 บาท/หุ้น (ต่ำกว่า Consensus ที่ 94.4 บาท/หุ้น)
ภายใต้ดอกเบี้ยนโยบาย 2.25% (สูงกว่าปัจจุบันที่ 2%) จะได้ผลลัพธ์อยู่ที่ 1,480 จุด แสดงว่าหาก SET Index ลงมาต่ำกว่านี้ถือเป็นโอกาสในการซื้อสะสมเพิ่มเติม
2. Market Cap ของ SET พลิกกลับมาต่ำกว่า Nominal GDP อาจเป็นสัญญาณสะสมหุ้น เนื่องจากปกติมูลค่า Nominal GDP มักจะสูงกว่า Market Cap ของ SET Index อยู่เสมอ และช่วงไหนที่ Market Cap ของ SET พลิกกลับมาต่ำกว่า Nominal GDP ระยะถัดไปหุ้นมักจะปรับตัวเพิ่มขึ้นเสมอ
ขณะที่ล่าสุด มูลค่า Nominal GDP อยู่ที่ 18.00 ล้านล้านบาท ซึ่งมากกว่า Market Cap ของ SET หรือมีสัดส่วนระหว่าง Market Cap ของ SET เทียบ
มูลค่า Nominal GDP 0.99 เท่า จึงทำให้มีโอกาสสูงที่ Return ของ SET Index จะโอกาสเป็นบวกในระยะถัดไปได้ ขณะที่หากพิจารณาค่าเฉลี่ยสัดส่วนดังกล่าว ตั้งแต่ปี 2014-ปัจจุบัน อยู่ที่ 1.05 เท่า ซึ่งหากตีเป็นดัชนี จะมี Upside เพิ่มเติมราว 5% หรือ 1540 จุด
ดังนั้นฝ่ายวิจัยฯ คาดว่า SET Index จะมีแนวรับและแนวต้านทางพื้นฐานที่SET 1480– 1540 จุด ทำให้ ณ ดัชนีปัจจุบันที่ 1479 จุด เป็นจุดที่ต้องหาหุ้นสะสมเพิ่ม
โดยแนะนำ “หุ้นติดสปริง” น่าสะสมเพิ่ม คาดหวังการฟื้นกลับเร็ว ที่ผ่านเงื่อนไขต่างๆ ดังนี้
1. เป็นหุ้นพื้นฐานที่ถูก Short Sale > 5% ของมูลค่าซื้อขาย ตั้งแต่ช่วงเลือกตั้งถึงปัจจุบัน
2. ราคาหุ้นวานนี้มีการรีบาวน์กลับขึ้นมา ได้ผลลัพธ์ดังนี้
หุ้นติดสปริง (หุ้นพื้นฐานถูก Short มาเยอะ และราคาเริ่มฟื้น)
ที่มา: Bloomberg, สายงานวิจัย บล. เอเซีย พลัส
หมายเหตุ : ข้อมูลหุ้นบางบริษัทเป็นของ -R