Goldman Sachs ลุยเจรจาทุนใหญ่ ปูทางระดมทุน Nvidia 5 แสนล้านดอลล์

 

Goldman Sachs  สถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ระดับโลก กำลังอยู่ระหว่างการเจรจากับกลุ่มนักลงทุนที่มีศักยภาพ เพื่อก้าวเข้ามามีบทบาทนำในโปรเจกต์ระดมทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) มูลค่ากว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐของ Nvidia

 

ตามรายงานจากสำนักข่าว Reuters อ้างอิงแหล่งข่าวใกล้ชิดโดยระบุว่า ความสำเร็จในการคว้าดีลระดับประวัติศาสตร์ครั้งนี้ เป็นผลพวงจากการต่อยอดสายสัมพันธ์อันแน่นแฟ้นที่มีกับผู้ผลิตชิปยักษ์ใหญ่มาอย่างยาวนาน

 

โดยคาดว่ากลุ่มนักลงทุนที่จะเข้ามาเป็นกำลังหลัก จะประกอบไปด้วยบริษัทประกันภัย ผู้จัดการกองทุน และธนาคารพาณิชย์ในสหรัฐฯ รวมถึงบริษัทจัดการสินทรัพย์รายใหญ่หลายแห่งที่เตรียมเข้าถือครองสัดส่วนการลงทุนนี้

 

 

พลังแห่งสายสัมพันธ์ ปูทางสู่ดีลประวัติศาสตร์

 

การที่ Goldman Sachs ก้าวขึ้นมาเป็นผู้ปล่อยกู้หลักร่วมกับบริษัทจัดการสินทรัพย์ทางเลือกชั้นนำอย่าง Blackstone และ Apollo เป็นผลลัพธ์จากความร่วมมืออันแน่นแฟ้นกับ Nvidia ที่มีมาอย่างยาวนาน

 

ข้อมูลจาก Dealogic ชี้ให้เห็นว่า Goldman Sachs อยู่เบื้องหลังความสำเร็จในดีลสำคัญของ Nvidia มาแล้วหลายครั้ง ไม่ว่าจะเป็นการรับบทผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้มูลค่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา

 

รวมถึงเป็นที่ปรึกษาทางการเงินแต่เพียงผู้เดียวในดีลที่ Nvidia เข้าซื้อกิจการ Mellanox Technologies ด้วยมูลค่าสูงถึง 6.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2019

 

นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างสองบริษัทยังแน่นแฟ้นไปถึงระดับผู้บริหารสูงสุด โดย เดวิด โซโลมอน ซีอีโอของ Goldman Sachs เคยเป็นผู้สัมภาษณ์ เจนเซ่น หวง ซีอีโอของ Nvidia บนเวทีงานสัมมนาด้านเทคโนโลยีของธนาคารมาแล้ว

 

และโซโลมอนยังเคยเปิดเผยกับสำนักข่าว CNBC ด้วยว่า "ตอนที่เจนเซ่นนำไอเดียนี้มาเสนอ เราตอบรับทันทีเลยว่ายินดีที่จะคุยรายละเอียดเรื่องนี้ด้วยอย่างแน่นอน"

 

 

ดึงนักลงทุนสถาบัน ร่วมขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐาน AI

 

เมื่อวันที่ 10 สิงหาคมที่ผ่านมา Nvidia ประกาศจับมือกับสถาบันการเงินยักษ์ใหญ่ 6 แห่ง เปิดตัวแพลตฟอร์มการประมวลผลใหม่ โดยตั้งเป้าดึงเม็ดเงินระดมทุนจากกลุ่มทุนภายนอก มูลค่ากว่า 5 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อนำมาพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI

 

ความเคลื่อนไหวครั้งนี้สะท้อนให้เห็นชัดเจนว่า ความต้องการระบบประมวลผล AI ที่เติบโตอย่างก้าวกระโดด สามารถดึงดูดเม็ดเงินลงทุนมหาศาลจากนักลงทุนสถาบันได้เป็นอย่างดี ท่ามกลางกระแสที่ทั้งหน่วยงานภาครัฐ องค์กรธุรกิจ และกลุ่มสตาร์ทอัพ ต่างเดินหน้าลงทุนสร้างศูนย์ข้อมูล (Data Center) กันอย่างเต็มกำลัง

 

สำหรับโครงสร้างการระดมทุน ฝ่ายบริหารสินทรัพย์ของ Goldman Sachs จะรับบทบาทหลักในการจัดหาเงินทุนแบบด้อยสิทธิ (Junior Capital) และสินเชื่อภาคเอกชน (Private Credit) ในขณะที่สายงานวาณิชธนกิจจะรับไม้ต่อในการกระจายตราสารหนี้ไปยังกองทุนสินเชื่อเอกชน ก่อนจะนำเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้สาธารณะในขั้นต่อไป

 

ชูโมเดล ‘ตราสารหนี้ AI’ ลดความเสี่ยง

 

บทวิเคราะห์ล่าสุดจาก Goldman Sachs Research ประเมินว่า การพัฒนาระบบปัญญาประดิษฐ์ (AI) ต้องใช้เม็ดเงินลงทุนมหาศาล โดยเฉพาะกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์ยักษ์ใหญ่ระดับโลก (Hyperscalers) 4 แห่ง

 

ที่เตรียมอัดฉีดงบลงทุนด้านเทคโนโลยีและศูนย์ข้อมูลรวมกันกว่า 5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2030 ปัจจัยนี้ผลักดันให้ "เงินทุนภาคเอกชน" ก้าวเข้ามามีบทบาทสำคัญอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

 

สำหรับโครงสร้างทางการเงินในดีลล่าสุดของ Nvidia ถือเป็นการฉีกกรอบเดิมอย่างชัดเจน จากปกติที่ผู้ขายมักต้องเป็นฝ่ายค้ำประกันความเสี่ยง เช่นในอดีตที่ Broadcom เคยต้องรับภาระค้ำประกันมูลค่าคงเหลือสำหรับหนี้บุริมสิทธิวงเงิน 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในโปรเจกต์ของ Anthropic

 

แต่ในครั้งนี้ เจนเซน หวง ระบุว่า Nvidia สามารถเลือกรับรองความเสี่ยงได้สูงสุดเพียง 25% ของมูลค่าดีลทั้งหมด หรือประมาณ 1.25 แสนล้านดอลลาร์เท่านั้น

 

เป้าหมายสูงสุดของโมเดลการเงินรูปแบบใหม่นี้ คือการปูทางไปสู่การสร้างตลาดตราสารหนี้ที่นำระบบคอมพิวเตอร์ AI มาใช้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกัน (Asset-backed Market)

 

แนวทางนี้จะช่วยให้ตราสารหนี้ดังกล่าวสามารถซื้อขายเปลี่ยนมือในตลาดได้เหมือนหลักทรัพย์ทั่วไป ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยลดต้นทุนทางการเงิน แต่ยังดึงดูดนักลงทุนกลุ่มใหม่ให้เข้ามามีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมนี้ได้กว้างขวางมากขึ้น