ราคาทองโลกทะลุ1,400ดอลลาร์

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณระลอก 2 หรือ QEII (Quantitative Erasing 2) ที่เฟด (Federal Reserve : Fed) จะอัดฉีดเงิน 6 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจเริ่มแสดงผลแล้ว โดยทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลง และราคาสินทรัพย์ต่างๆ ปรับตัวสูงขึ้น ที่ปรับตัวขึ้นทันทีคือ ทองคำ ที่ทะลุ 1,400 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์จนได้ สมกับเป็น Safe Haven หรือสินทรัพย์ปลอดความเสี่ยงที่เป็นที่หมายตาทั่วโลก

ผลกระทบของ QEII เป็นไปตามความคาดหมายของนักเศรษฐศาสตร์ทั่วโลก คือ ปริมาณเงินดอลลาร์สหรัฐที่มีมากขึ้นจะไหลทะลักไปสู่ประเทศต่างๆ และไปสู่สินทรัพย์ต่างๆ เพื่อแสวงหาแหล่งการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนในสหรัฐ หรือในดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ตลาดหุ้น ตลาดตราสารหนี้และตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศต่างๆ ปรับตัวสูงขึ้น จนหลายประเทศหวั่นเกรงว่าจะเกิดการเก็งกำไรจากกระแสเงินทุนไหลเข้า ทำให้เกิดฟองสบู่ที่เสี่ยงว่าจะแตกเมื่อไรก็ได้ และเมื่อนั้นภาคการเงินและภาคอุตสาหกรรม ตลอดจนเศรษฐกิจในส่วนอื่นๆ จะได้รับผลกระทบไปด้วย

ในส่วนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นยกแผง เช่น ราคาน้ำมันดิบขึ้นเกือบถึงระดับ 87 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดนับจากเดือน พ.ค.ปีนี้ แต่ที่น่าตื่นเต้นน่าจะเป็นทองคำ เพราะลุ้นกันมาหลายสัปดาห์ว่าจะทะลุ 1,400 เหรียญสหรัฐหรือไม่ ซึ่งในที่สุดก็สามารถทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1,404 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์ ในตลาดนิวยอร์กเมื่อวันจันทร์ ทำให้ราคาทองคำในประเทศฝ่าระดับ 20,000 บาท ได้เป็นครั้งแรก โดยราคาขายออกของทองรูปพรรณต่อบาททองคำอยู่ที่ 20,100 บาท และมีแนวโน้มจะเพิ่มค่าขึ้นอีกจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนตัวลงเรื่อยๆ

ความที่ค่าเงินสกุลหลักไม่ว่าจะเป็นดอลลาร์สหรัฐหรือยูโรไม่สามารถเป็นที่พึ่งพิงได้อีก ทำให้สินทรัพย์ที่ปลอดความเสี่ยงจากการด้อยค่าและเป็นเครื่องประกันเงินเฟ้อ เช่น ทองคำ ได้รับความนิยมอย่างสูงในขณะนี้ รวมทั้งการที่นายโรเบิร์ต โซลลิก ประธานธนาคารโลก หรือ World Bank ออกมาแนะนำให้ประเทศต่างๆ ให้ใช้ระบบกำหนดค่าเงินโดยอ้างอิงจากราคาทองคำซึ่งเลิกใช้ไปเกือบ 40 ปี แต่อาจต้องนำกลับมาใช้อีกเมื่อค่าเงินดอลลาร์สหรัฐมีอาการโคม่าและไม่ได้รับความน่าเชื่อถืออย่างเช่นทุกวันนี้ และยิ่งทำให้ความต้องการทองคำในตลาดโลกมีสูงขึ้นไปอีก

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรจากการลงทุนทองคำในประเทศ อาจต้องดูปัจจัยให้รอบด้าน เพราะแม้ว่าราคาทองคำในตลาดโลกที่ตีเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐเพิ่มสูงขึ้น แต่เนื่องจากเงินบาทก็แข็งค่าขึ้นด้วย ทำให้ราคาทองคำคิดเป็นเงินบาทอาจเพิ่มขึ้นไม่เท่าไร และถ้าอัตราการแข็งค่าของเงินบาทเกิดสูงกว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ จะทำให้ราคาทองคำในประเทศลดต่ำลงสวนทางกับราคาทองคำในตลาดโลก

ยิ่งเมื่อเทียบกับอัตราเงินเฟ้อที่มีทีท่าปรับตัวสูงขึ้น จากสาเหตุน้ำท่วมด้วยแล้ว ผลตอบแทนจากการลงทุนในทองคำอาจเพียงช่วยให้กำลังซื้อสินค้าไม่ถูกลดลง แต่ไม่ช่วยให้ความมั่งคั่งเพิ่มขึ้นมากอย่างที่คาดหวัง