ตราสารหนี้โลก... ทางที่ต้องเลือก

โดย พูลศรี เจริญ

ในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น ใช่ว่าจะลงทุนตราสารหนี้ไม่ได้ ยิ่งปัจจุบันด้วยแล้ว มีผลิตภัณฑ์การลงทุนหลากหลายให้เลือกทั้งในประเทศและต่างประเทศ

ที่สำคัญ คือ มีการจัดสรรเงินลงทุนแบบเบ็ดเสร็จในกองทุนเดียวเพื่อกระจายความเสี่ยง

หากต้องการกำจัดความเสี่ยงจากดอกเบี้ยขาขึ้น และชูจุดเด่นโอกาสสร้างผลตอบแทนรวมที่เหนือกว่าในระยะยาว กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ โกลบอล ฟิกซ์ อินคัม (SCBFIN) เป็นกองทุนป้ายแดง ที่ออกโดยบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ไทยพาณิชย์

กองทุนดังกล่าวมีนโยบาย เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของ กองทุนรวมต่างประเทศเพียงกองทุนเดียว (ฟีดเดอร์ ฟันด์) คือ JPMorgan Funds Global Bond Opportunities Fund (กองทุนหลัก) ชนิดหน่วยลงทุน (share class) C (acc) สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งกองทุนอาจลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อป้องกัน ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

สมิทธ์ พนมยงค์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.ไทยพาณิชย์ บอกว่ากองทุนมีนโยบายเน้นลงทุนในตราสารหนี้ทั่วโลก ทั้งตลาดประเทศพัฒนาแล้วและตลาดเกิดใหม่อย่างน้อย 67% ของมูลค่าทรัพย์สินของกองทุน โดยจะลงทุนโดยตรงหรือผ่านการใช้ตราสารอนุพันธ์ทางการเงินในตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาล หน่วยงาน ของรัฐ หรือองค์กรระหว่างประเทศ ตลอดจน ตราสารหนี้ภาคเอกชน และอาจลงทุนในหลักทรัพย์ประเภท Asset-Backed Securities (ABS) และหลักทรัพย์ที่มี สินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ค้ำประกัน (Mortgage-Backed Securities : MBS)เพื่อสามารถสร้างผลตอบแทนรวมที่เหนือกว่าในระยะยาว

สำหรับพอร์ตการลงทุนในทรัพย์สินหลักๆ ประกอบด้วย ตราสารหนี้ภาคเอกชนที่มีการจัดอันดับความเชื่อถือ ในระดับลงทุนได้ ตราสารหนี้ไฮยิลด์ พันธบัตรรัฐบาล และกลุ่มของตราสารซีเคียวริไท ที่ได้กล่าวไปข้างต้น และสามารถปรับเปลี่ยนสัดส่วนการลงทุนได้ อย่างยืดหยุ่นตามสภาพตลาด

นอกจากนี้ ยังมีความหลากหลายในการลงทุนตราสารหนี้ที่กว้างถึง 15 ประเภทในกว่า 50 ประเทศ โดยมี อายุเฉลี่ยของตราสารหนี้ที่ถือครองอยู่ที่ 3.24 ปี

ด้านผลการดำเนินงานกองทุนหลัก ตั้งแต่จัดตั้งกองทุนเมื่อวันที่ 22 ก.พ. 2556 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 4.10% ต่อปี และมีผลตอบแทนย้อนหลัง 1 ปี อยู่ที่ 6.47% สูงกว่าเมื่อเทียบกับดัชนี ชี้วัดซึ่งอยู่ที่ 3.02% ขณะเดียวกันกองทุนยังได้รับการจัดอันดับจากมอร์นิ่งสตาร์ ที่ระดับ 4 ดาว