ความน่าสนใจของการลงทุน แบบ Theme

โดย สมิทธ์ พนมยงค์ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน ไทยพาณิชย์ จำกัด

ในหลายปีที่ผ่านมาความคิดสร้างสรรค์นวัตกรรมใหม่ๆ หรือแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจ ก่อให้เกิดการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการลงทุนมากขึ้น ทำให้นักลงทุนเริ่มมองหารูปแบบการลงทุนใหม่ๆ ซึ่งแนวคิดของการลงทุนแบบ Thematic Investment หรือการลงทุนแบบ Theme ได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนเพิ่มมากขึ้นต่อเนื่อง การลงทุนแบบ Theme นั้นมีความต่างจากการลงทุนทั่วไป คือ นักลงทุนจะวิเคราะห์การลงทุนจากแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในอนาคต ขณะที่การลงทุนโดยปกตินักลงทุนมักจะพิจารณาการลงทุนจากผลตอบแทนในอดีตของตลาด หรือวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานของบริษัทที่ลงทุน ในปัจจุบันบริษัทจัดการกองทุนในประเทศไทยได้นำเสนอกองทุนประเภท Thematic ให้นักลงทุนเลือกลงทุนหลาย Theme ด้วยกันยกตัวอย่างเช่น

การลงทุนจากการเปลี่ยนแปลงของโครงสร้างประชากรโลก (Global Demographics) ซึ่งจะเกิดการเปลี่ยนแปลงไปในอีก 50 ปีข้างหน้า โดยจะแบ่งได้เป็น 3 แนวโน้มประกอบไปด้วย ประชากรโลกจะมีจำนวนเพิ่มสูงมากขึ้น ทำให้ธุรกิจที่เกี่ยวกับสาธารณูปโภคจะมีแนวโน้มการเติบโตในอนาคต เช่น ธุรกิจที่เกี่ยวกับการบริหารการจัดการน้ำ พลังงานต่างๆ นอกเหนือจากนั้นจำนวนชนชั้นกลางที่จะขยายตัวเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะในประเทศ เกิดใหม่ก็จะทำให้ความต้องการใช้สินค้าอุปโภคบริโภค และการใช้โครงสร้างพื้นฐาน เพิ่มสูงขึ้น ยกตัวอย่างเช่น ยารักษาโรค สนามบิน ในขณะที่การขยายตัวของสังคมผู้สูงวัยเนื่องจากอายุเฉลี่ยของประชากรโลกสูงขึ้น จะทำให้ธุรกิจที่อยู่ในอุตสาหกรรมการแพทย์ขยายตัวได้มากขึ้น เช่น ธุรกิจโรงพยาบาล บริษัทผลิตยารักษาโรค เป็นต้น

นอกจากนี้ อีกหนึ่งอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มขยายตัวดีต่อเนื่องในอีก 10 ปีข้างหน้า สืบเนื่องจากโครงสร้างประชากรโลกที่กำลังมีอัตราจำนวนผู้สูงวัยต่อประชากรที่เพิ่มมากขึ้นในหลายภูมิภาคทั่วโลก เช่น ยุโรป อเมริกา ญี่ปุ่น ส่งผลให้อุตสาหกรรมต่างๆ เริ่มเกิดปัญหาการขาดแคลนแรงงาน จึงเริ่มหันมาใช้หุ่นยนต์ (Robotics) ทำหน้าที่ทดแทนมนุษย์ในการผลิตสินค้า หรือแม้กระทั่งการให้บริการทางการแพทย์ โดยตัวอย่างที่เราเห็นได้ชัดคืออุตสาหกรรมยานยนต์ที่ใช้หุ่นยนต์ในการประกอบส่วนต่างๆ ของรถยนต์แทนมนุษย์ เพราะฉะนั้น Theme การลงทุนในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับหุ่นยนต์ (Robotics) จึงสามารถขยายตัวไปตามการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างประชากรโลกด้วยเช่นเดียวกัน

อีก Theme ของการลงทุนที่กำลังได้รับความนิยมเป็นอย่างมาก คือ การเติบโตของการใช้งานเทคโนโลยีที่เข้ามามีบทบาทในวิถีการใช้ชีวิตของเรา ยกตัวอย่างบริษัทที่เข้ามามีบทบาทในชีวิตที่เราคุ้นเคย เช่น กูเกิล เฟซบุ๊ก อเมซอน ไลน์ อาลีบาบา เน็ตฟลิกซ์ แอร์บีเอ็นบี อูเบอร์ ทุกวันนี้เราติดต่อสื่อสารผ่านแอพพลิเคชั่น ไลน์ มากกว่าการสนทนาทางเสียงผ่านโทรศัพท์ แม้กระทั่งพฤติกรรมการซื้อสินค้าของเราที่หันไปซื้อผ่านช่องทางออนไลน์มากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นผ่านทางบริษัท อเมซอน หรือ อาลีบาบา ที่ได้รับความนิยมอย่างมากอยู่ในขณะนี้ หรือการแชร์เรื่องราวของเราผ่านโซเชียลมีเดีย เช่น เฟซบุ๊กก็เป็นอีกพฤติกรรมที่เพิ่มขึ้นมาในชีวิตประจำวันของเรา ทำให้บริษัทที่ให้บริการธุรกิจที่เกี่ยวกับนวัตกรรมใหม่ๆ มีการเติบโตในอัตราที่สูงมาก ดังนั้นอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้องกับดิจิทัลจึง ได้รับความสนใจต่อนักลงทุนเป็นอย่างมาก

สำหรับการจัดพอร์ตการลงทุนแบบ Theme Investment นั้น อาจจะมีความผันผวนได้สูง และเหมาะกับผู้ที่สามารถลงทุนได้ยาว เนื่องจากการลงทุนประเภทนี้เน้นลงทุนในการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มโครงสร้างทางเศรษฐกิจในอนาคต เพราะฉะนั้นน้ำหนักในการลงทุนแบบ Theme Investment นั้น ไม่ควรจะเป็นสัดส่วนใหญ่ของพอร์ต และควรจะลงทุนในหลายๆ Theme เพื่อกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน

อย่างไรก็ตาม ในการลงทุนทุกครั้งนักลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน เพื่อประโยชน์ของท่านเองนะครับ