ทุนต่างชาติ สำคัญต่อหุ้นไทย

เรื่อง บงกชรัตน์ สร้อยทอง

บทบาทของนักลงทุนต่างประเทศต่อตลาดหุ้นและตลาดทุนไทยถือว่ามีความสำคัญมาก หากเขามั่นใจก็จะเห็นเม็ดเงินไหลทะลักเข้ามา แต่เมื่อขาดความเชื่อมั่นก็พร้อมวิ่งออกไป

สถาบันหรือกองทุนต่างประเทศที่เข้ามาก็จะใช้ตัวชี้วัดจากเอ็มเอสซีไอ (MSCI) ที่จะคอยรีวิวและทบทวนน้ำหนักการลงทุนในตลาดหุ้นต่างๆ ล่าสุดมีผลเมื่อวัน 30 พ.ย.ที่ MSCI ประกาศหุ้นเข้า/ออก รอบใหม่ เช่น ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น (SAWAD) จะถูกนำเข้าในกระดานหลัก และอินโดรามา เวนเจอร์ส (IVL)

ฝ่ายวิจัยตลาดทุนของตลาด หลักทรัพย์แห่งประเทศ (ตลท.) ระบุว่า ณ สิ้นเดือน พ.ค. 2560 มูลค่าการถือครองหลักทรัพย์ของนักลงทุนเอเชียปรับตัวเพิ่มขึ้นทำสถิติสูงสุด สอดคล้องกับภาพรวมการถือครองหลักทรัพย์ของนักลงทุนต่างประเทศมาอยู่ที่ 1.68 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 11.88% จากปี 2559 อยู่ที่ 1.5 ล้านล้านบาท หรือคิดเป็น 36.4% ของมูลค่ารวมการถือครองหลักทรัพย์ของนักลงทุนต่างประเทศทั้งหมด

ตลท.ให้ความสำคัญมาตลอด คือ การนำเสนอข้อมูล (โรดโชว์) ทั้งในประเทศและต่างประเทศร่วมกับบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ปี 2560 เป็นอีก ครั้งที่ ตลท.เริ่มไปเคาะประตูตลาดหุ้น ประเทศใหม่ๆ ที่มีศักยภาพมากขึ้นอีกครั้ง

"สันติ กีระนันทน์" รองผู้จัดการหัวหน้าสายงานผู้ออกหลักทรัพย์ ตลท. เปิดเผยหลังกลับจากโรดโชว์ที่ซิดนีย์ ประเทศออสเตรเลีย ว่าได้รับการตอบรับเป็นอย่างดี หลังไม่ได้ไปโรดโชว์ที่ออสเตรเลียมานาน ปัจจุบันนักลงทุนออสเตรเลียมีสัดส่วนการถือครองหุ้นไทยน้อย หรือไม่ถึง 1% ครั้งนี้ดอยช์แบงก์บอกกับ ตลท.ว่ามีกองทุน ต่างประเทศแห่งหนึ่งที่มาจากเมลเบิร์นขอพบและขอข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์ไทยโดยตรง และหลังจากนี้ ตลท.จะให้ความสำคัญกับออสเตรเลียมากขึ้น เพราะขนาดมูลค่าของกองทุนต่างๆ มีมูลค่าสูงมาก ประเทศเขาเพิ่งจะมีการขยายการลงทุนในต่างประเทศอย่างจริงจัง ตลาดหุ้นไทยน่าสนใจตรงที่เป็นตลาดหุ้นในกลุ่มประเทศเกิดใหม่ในภูมิภาคเอเชียที่โดดเด่นในภูมิภาคอาเซียน เพราะมีมูลค่าการซื้อขายสูงสุดของอาเซียน มีฟรีโฟลตและอัตราการจ่ายปันผลที่สูง

"ไพบูลย์ นลินทรางกูร" ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บล.ทิสโก้ กล่าวว่า เหตุผลที่ทางทิสโก้เลือกไปออสเตรเลีย มีอยู่ 3 เหตุผลหลัก คือ 1.กองทุน Super Annuation ซึ่งคล้ายกับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพของไทย แต่กองทุนออสเตรเลียมีขนาดใหญ่เป็นอันดับ 4 ของโลก ตอนนี้กฎหมายฉบับใหม่ที่กำลังจะผ่านรัฐสภา คือ บังคับให้นายจ้างและลูกจ้างหักเงินแต่ละเดือนเพิ่มเป็นข้างละ 12% จาก 9% หรือมูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และอีก 10 ปีคาดกันว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4 ล้านล้านดอลลาร์ เติบโตเฉลี่ยขึ้นปีละ10%

2.ออสเตรเลียเปลี่ยนจากจะลงทุนแต่ภายในประเทศตัวเอง แต่ 4-5 ปีที่ผ่านมาได้ออกไปลงทุนในต่างประเทศมากขึ้น แต่ส่วนใหญ่ไปตลาดที่พัฒนาแล้วอย่างสหรัฐ ยุโรป จีน ญี่ปุ่น และ 3.สินทรัพย์ที่กองทุนสนใจและให้ความนิยมในการลงทุนคือ "หุ้น" ซึ่งถือเป็นโอกาสที่จะทำให้เขารู้จักตลาดหุ้นไทยมากขึ้น

"ปีหน้าทิสโก้จะเลือกออสเตรเลียเป็นประเทศที่ไปโรดโชว์เป็นประจำเหมือน สิงคโปร์และฮ่องกง เพราะขนาดกองทุนที่ใหญ่มาก เป็นเม็ดเงินระยะยาวของจริง ไม่ได้เกิดจากสภาพคล่องที่ถูกอัดฉีดเหมือนมาตรการคิวอีของสหรัฐ ยุโรป และญี่ปุ่น" ไพบูลย์ กล่าว

สำหรับคราวนี้พา บจ.ไป 5 แห่งบริษัท ปตท. (PTT) บริษัท ไทย ออยล์ (PTT) บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) บริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (BTS) และบริษัท เซ็นทรัลพัฒนา (CPN)...

หุ้นไทยประเทศไทยยังจำเป็นต้องพึ่งพิงทุนต่างชาติ...