ถอดรหัสการจัดพอร์ต ของ Fund Manager

K-asset

ถ้าอยากได้พอร์ตการลงทุนที่สามารถสร้างผลตอบแทน "เชิงรุก" ไปพร้อมกับทิศทางเศรษฐกิจ ขณะเดียวกันก็สามารถสร้างผลตอบแทน "เชิงรับ" ที่เพียงพอกับเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันด้วย ลองมาดูว่า Fund Manager จะจัดพอร์ตอย่างไร

จากพื้นฐานความจริงที่ว่า "ไม่มีสินทรัพย์ชนิดใดเพียงชนิดหนึ่ง ที่สามารถสร้างผลตอบแทนดีในทุกสภาวะแวดล้อมได้" ผู้จัดการกองทุน หรือ Fund Manager จึงมักจะแนะนำกลยุทธ์การลงทุนที่เรียกว่า Multi-Asset Portfolio เป็นกลยุทธ์แรกๆ เสมอ

กลยุทธ์นี้เป็นการจัดสรรการลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท โดยสินทรัพย์แต่ละชนิดจะทำหน้าที่ในการสร้างผลตอบแทนที่ต่างกัน

เลือกสินทรัพย์ให้เหมาะสมที่สุด

และหลากหลายประเภท

เมื่อผู้จัดการกองทุนได้วิเคราะห์ปัจจัยภาวะเศรษฐกิจต่างๆ อย่างเหมาะสมแล้ว จากนั้นจะทำการ คัดเลือกสินทรัพย์ที่เหมาะสมขึ้นมา กลุ่มหนึ่ง โดยกลุ่มสินทรัพย์เหล่านี้จะสะท้อน "บทบาท" ของสินทรัพย์ในแต่ละประเภทออกมา ซึ่งจะแบ่งเป็นกลุ่มหลักๆ ได้แก่

1) กลุ่มที่เน้นสร้างผลตอบแทนเชิงรุกไปกับสภาวะเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มเติบโตขึ้น (Growth Asset) ซึ่งสินทรัพย์กลุ่มนี้มีโอกาสสร้างผลตอบแทนสูงในระยะยาว อาทิ หุ้นไทย หุ้นต่างประเทศ

2) กลุ่มที่เน้นสร้างผลตอบแทนสม่ำเสมอและเปลี่ยนแปลงตามเศรษฐกิจไม่มาก (Income Asset) ซึ่งตัวแทนของสินทรัพย์กลุ่มนี้อาจเป็นสินทรัพย์ทางเลือก อย่างเช่น หุ้นในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน เป็นต้น

3) กลุ่มที่เน้นสร้างสภาพคล่องและสร้างผลตอบแทนเชิงตั้งรับ (Liquidity and Stability Asset) ซึ่งสินทรัพย์กลุ่มนี้เหมาะกับผู้ที่รับความเสี่ยงได้ต่ำถึงปานกลาง อาทิ ตราสารหนี้ทั้งในและต่างประเทศ

เมื่อรู้จักหน้าที่ของแต่ละสินทรัพย์ ผู้จัดการกองทุนจะผสมผสานสินทรัพย์เหล่านี้ เพื่อสร้างเป็นพอร์ตการลงทุนต่างๆ ตามระดับความสามารถในการรับความเสี่ยงและผลตอบแทนของผู้ลงทุน เช่น ผู้ลงทุนที่มีความกังวลสูง จะออกแบบพอร์ตการลงทุนให้มีสัดส่วนสินทรัพย์เชิงตั้งรับมากขึ้น ในทางตรงกันข้าม หากผู้ลงทุนที่รับความเสี่ยงได้มากจะออกแบบพอร์ตการลงทุนโดยจัดสรรสินทรัพย์ที่เน้นสร้างผลตอบแทนเชิงรุกในสัดส่วนที่มากขึ้น

จะเห็นได้ว่า "หัวใจสำคัญในการจัดสรรพอร์ตการลงทุน นอกจากต้องเข้าใจสภาวะเศรษฐกิจแล้ว ผู้จัดการกองทุนจะต้องคัดเลือกสินทรัพย์ที่ช่วยสร้างผลตอบแทนทั้งเชิงรุกและเชิงรับไปพร้อมๆ กันอย่างเหมาะสมด้วย"

การถอดรหัสการจัดพอร์ต ของผู้จัดการกองทุนในบทความนี้ จึงเป็นที่มาของพอร์ตลงทุนของกองทุน K-FIT กองทุนรวมหน่วยลงทุน (Fund of Funds) ของ บลจ.กสิกรไทย ที่มีนโยบายลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภทที่คัดเลือกมาแล้ว โดยทีมบริหารจัดการลงทุนมืออาชีพ

ทั้งสายงานจัดการลงทุนตราสารหนี้ ตราสารทุน และการลงทุน ในต่างประเทศ ที่มีประสบการณ์ยาวนานเฉลี่ยกว่า 25 ปี รวมถึงการทำงานร่วมกับพันธมิตรต่างๆ ซึ่งเป็นบลจ.ชั้นนำระดับโลก ที่มีความเชี่ยวชาญการลงทุนในภูมิภาคต่างๆ ทำให้เข้าถึงข้อมูลเชิงลึกและสามารถคาดการณ์สภาวะเศรษฐกิจได้อย่างถูกต้องแม่นยำ จึงมั่นใจ ได้ว่าพอร์ตของกองทุน K-FIT ได้ ผ่านการวิเคราะห์สภาวะตลาดและเศรษฐกิจมาแล้วอย่างดี เพื่อให้ได้พอร์ตการลงทุนที่สามารถสร้างผลตอบแทนตามที่คาดหวัง

ผู้ที่สนใจกองทุน K-FIT สามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ http://www.kasikornasset.com หรือสอบถามเพิ่มเติมที่ KAsset Contact Center 02-673-3888