หุ้น 5 ตัว ในวิชาการลงทุน (1)

ดร.วีรพงษ์ ชุติภัทร์ & วิทยาลัยนวัตกรรมสังคม มหาวิทยาลัยรังสิต & www.CsiSociety.com & Line ID: @CsiSociety

อบรมนักลงทุน CSI วิทยาลัยนวัตกรรมสังคม มหาวิทยาลัยรังสิต ที่ชาว CSI จะต้องเปิดตัวหุ้นออกมาให้น้องๆ ที่เพิ่งเข้ามาอบรมใหม่ได้นำไปทำการวิเคราะห์กันต่อไป ในรุ่นที่ 13ที่เพิ่งเริ่มต้นอบรมกันไปนี้ ทางอาจารย์ทิวา ชินธาดาพงศ์ (เซียนมี่) ที่ทำหน้าที่เป็นอาจารย์ดูแล Workshop "ค้นหาหุ้นอภินิหาร" และทีมผู้ช่วยสอน (TA) อีก 5 ท่าน ก็ได้เฟ้นหาหุ้นออกมา 5 ตัว

ผมดูแล้วเป็นหุ้นที่น่าสนใจทั้งสิ้น เพราะถือได้ว่าเป็นหุ้นที่มีโอกาสเจริญเติบโตสูง บางตัวเป็นหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสูง และทุกตัวมีธรรมาภิบาลอยู่ในระดับดีถึงดีมาก

อนึ่ง บทความนี้เขียนขี้นเพื่อประโยชน์ในการศึกษาในวิชาการลงทุนเท่านั้น มิได้มีจุดมุ่งหมายให้คุณผู้อ่านตัดสินใจลงทุนโดยมิได้ศึกษาเพิ่มเติม

อีกประการหนึ่งเราคงจะไม่เปิดเผยชื่อหุ้น เพื่อให้คุณผู้อ่านจะได้ค้นคว้าหาความรู้เพิ่มเติมตรงตามวัตถุประสงค์ของวิทยาลัยฯ

จากนาทีนี้ไป...ขอเชิญคุณผู้อ่านทุกท่านพบกับหุ้นทั้ง 5 ตัวนี้ได้เลยครับ

หุ้นตัวที่หนึ่ง

เป็นหุ้นของบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมเครื่องปรับอากาศสำหรับยานยนต์และสำหรับที่พักอาศัย ผลิตชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศ สำหรับ ยานยนต์และที่พักอาศัย รวมถึงชิ้นส่วนคอมเพรสเซอร์สำหรับผู้ผลิตประกอบสินค้า และชิ้นส่วนดังกล่าวเกือบทั้งหมดในประเทศไทย

โดยมีลูกค้ารายใหญ่มากมายสำหรับกลุ่มยานยนต์ เช่น สยามวาลีโอ, นิปปอนเดนโซ, ฮัลลา ไครเมท, โชวะ, แคลโซนิก เป็นต้น กลุ่มเครื่องปรับอากาศ เช่น ฟูจิตสึ, โตโย เรดิเอเตอร์, ยอร์ค, ไดกิ้น, เอ็มซีพี เป็นต้น และกลุ่มคอมเพรสเซอร์ เช่น สยามคอมเพรสเซอร์, มัตซึชิตะ สิงคโปร์, ไดกิ้นคอมเพรสเซอร์, โคปแลนด์, คัลทอม เคอร์บี้ เป็นต้น

บริษัทแห่งนี้มีความตั้งใจในการทำงานแบบมีธรรมาภิบาลสูง สังเกตได้จากบริษัทมักจะขอออกรายการบริษัทพบนักลงทุนที่ตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่เรียกว่า "Opportunity Day" โดยทางบริษัทจะขอเป็นรายแรกที่จะพบกับนักลงทุนอยู่อย่างสม่ำเสมอ

นอกจากนั้นในเว็บไซต์ของบริษัท ในเมนู "นักลงทุนสัมพันธ์" คุณผู้อ่านก็จะพบกับข้อมูลจำนวนมหาศาลที่ทางบริษัทพร้อมจะป้อนให้กับนักลงทุน ไม่ว่าจะเป็น รายงานบทวิเคราะห์ ข้อมูลนักวิเคราะห์ ห้องข่าว คำถามที่ถูกถามบ่อย และอื่นๆ แสดงให้เห็นถึงความ มุ่งมั่นของบริษัทที่จะเปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณชนให้มากที่สุด

จุดเด่นที่สำคัญอีกข้อหนึ่งของหุ้นตัวนี้ก็คือ หุ้นตัวนี้เป็นหุ้นปันผลชั้นดี ที่ผมกล่าวเช่นนี้เพราะว่า หุ้นตัวนี้ไม่ใช่หุ้นโภคภัณฑ์อย่างหุ้นน้ำมัน ที่บางปีไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้เพราะราคาน้ำมันลง ประกอบกับเป็นสินค้าที่ลูกค้าต้องใช้โดยตลอด ไม่ว่าจะเกิดเหตุการณ์วิกฤตอะไรขึ้นมาก็ตาม

เมื่อย้อนกลับไปดูอัตราส่วนเงินปันผลตอบแทนย้อนหลังไป 5 ปี ก็พบว่าอยู่ประมาณ 5% เมื่อเทียบกับเงินฝากธนาคารที่ผลตอบแทนไม่น่าจะเกิน 2% แล้ว

ดังนั้น คุณผู้อ่านที่คิดว่า อยากจะมีรายได้อย่างสม่ำเสมอหลังเกษียณ หุ้นตัวนี้จึงควรนำมาอยู่ในจอเรดาร์ของท่านเป็นอย่างยิ่งครับ

สถานการณ์ในปัจจุบัน บริษัทยังอยู่ในช่วงปรับเปลี่ยนทั้งโครงสร้างการทํางานและนโยบายการดําเนินงานของบริษัทย่อย เพื่อจะสร้างการเติบโตอีกครั้ง โดยปีนี้จะเน้นที่การลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพดําเนินงานและลดผลขาดทุน ผ่านการย้ายโรงงานมารวมศูนย์ที่ระยอง ที่ทยอยเห็นผลดีขึ้นจากไตรมาสแรกที่ผ่านมา ตามด้วยการลดผลขาดทุนจากการลงทุนในบริษัทย่อย

ช่วงนี้จึงดูเหมือนว่าราคาจะอ่อนตัวลงมาพอสมควร คุณผู้อ่านลองใช้วิจารณญาณดูนะครับว่า...น่าจะลงทุนได้หรือยัง?

หุ้นตัวที่สอง

เป็นบริษัทที่รับเหมางานเหมืองครบวงจรรายแรกของไทย โดยครอบคลุมถึงการวางแผนงานในเหมือง การปฏิบัติงานเปิดหน้าเหมือง การให้คำปรึกษาด้านงานเหมือง และการให้เช่าและซ่อมบำรุงเครื่องจักรขนาดใหญ่ ซึ่งมีประสบการณ์ด้านการบริหารจัดการเหมืองถ่านหินแม่เมาะให้กับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตฯ มากว่า 30 ปี

ข้อดีของธุรกิจบริษัทนี้ก็คือ บริษัทประกอบธุรกิจรับเหมาก่อสร้างเฉพาะทาง ที่มีคู่แข่งน้อยราย และอายุสัญญาแต่ละโครงการไม่น้อยกว่า 10 ปี ซึ่งนักลงทุนมั่นใจได้ว่าบริษัทจะไม่เกิดสุญญากาศทางธุรกิจ อีกทั้งการใช้ไฟฟ้าไม่มีทีท่าจะลดน้อยลง มีแต่จะเพิ่มมากขึ้นตามสภาพเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างไม่หยุดนิ่ง

บริษัทเก่งยังไง? บริษัทนี้เป็น ผู้เชี่ยวชาญและมีประสบการณ์ในการขุดเหมืองถ่านหินยาวนานกว่า 30 ปี โดยมีคู่แข่งรายอื่นที่สําคัญก็คือ บริษัทก่อสร้างเบอร์หนึ่ง...เบอร์สองของไทยเป็นคู่แข่งขัน

อย่างไรก็ตาม ถ้าพูดถึงการทำเหมืองแบบ Open-pit แล้ว ทางบริษัทจะมีประสบการณ์มากที่สุด ซึ่งเป็นงานเฉพาะด้านที่มีอัตรากำไรค่อนข้างสูง และมีงานต่อเนื่องระยะยาว 7-10 ปี และมีคู่แข่งน้อยราย โดยบริษัทมีบุคลากรที่มีความเชี่ยวชาญและเครื่องจักรที่มีความพร้อมในด้านการขุดเหมืองเป็นหลักอันเป็นจุดแข็งของบริษัท ที่จะสามารถทำให้บริษัทชนะการประมูลต่างๆ ตามเป้าได้

ในปีที่ผ่านมา บริษัทมีกำไรขั้นต้นเติบโตจากปี 2558 เกือบ 70% และมีกำไรสุทธิเติบโตขึ้นเป็นประวัติการณ์ นั่นคือเติบโตขึ้นจากปี 2558 มากกว่า 200% ซึ่งรายได้หลักมาจากโครงการทำเหมืองในภาคเหนือของไทยและในสาธารณรัฐประชาธิปไตยประชาชนลาว

แนวโน้มในปัจจุบัน บริษัทมีงานในมือสูงประมาณเกือบ 4 หมื่นล้านบาท รองรับรายได้ถึง 10 ปี ในไตรมาสแรกที่ผ่านมาบริษัทได้ประกาศผลประกอบการที่มีกำไรที่โดดเด่นทำสถิติสูงสุดใหม่ โดยได้แรงหนุนจากปริมาณงานขุด ขนดินในเหมืองทางตอนเหนือของประเทศเพิ่มขึ้น

โดยเฉพาะในปี 2561 โครงการ ต่อเนื่องที่เหมืองทางเหนือจะรับรู้ รายได้อย่างเต็มที่ ทำให้มีกำไรเพิ่มขึ้นกว่า 500 ล้านบาท และเติบโตขึ้นมากกว่า 30% ส่วนโครงการในอนาคตบริษัทจะมีงานเพิ่มเติม ทั้งที่เหมืองทางภาคเหนือของไทยและในประเทศลาว มีศักยภาพจะประมูลงานสูงถึง 1.5 แสนล้านบาท

นอกจากนั้นข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนที่น่าสนใจ ปัจจุบันมีอัตราส่วนราคาต่อผลกำไรสุทธิอยู่ในระดับที่ต่ำอยู่เมื่อเทียบกับคู่แข่งขัน

และนั่นคือ หุ้น 2 ตัวแรกที่ผมได้นำมาจากโครงการอบรมนักลงทุนรุ่นที่ 13 วันพรุ่งนี้...เราจะคุยถึงหุ้น 3 ตัว ที่เหลือนะครับ และพบกันวันพรุ่งนี้ นะครับ n