ปูนใหญ่รุก ซื้อกิจการ จ่อขายหุ้นกู้

SCC ส่งลูกซื้อ “ศิลาสานนท์” 1,160 ล้าน พร้อมออกหุ้นกู้ 2.5 หมื่นล้าน ฟิทช์แจกเครดิต A(tha)

นายรุ่งโรจน์ รังสิโยภาส กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย (SCC) เปิดเผยว่า บริษัท ผลิตภัณฑ์และวัตถุก่อสร้าง (CPAC) ซึ่งเป็นบริษัทย่อยของ SCC ได้เข้าซื้อหุ้น 100% ในบริษัท ศิลาสานนท์ โดยการเข้าซื้อกิจการดังกล่าวคิดเป็นมูลค่ากิจการประมาณ 1,161 ล้านบาท

บริษัท ศิลาสานนท์ เป็นผู้ผลิตหินก่อสร้างซึ่งเป็นองค์ประกอบที่สาคัญของกระบวนการผลิตคอนกรีตผสมเสร็จ มีโรงงานตั้งอยู่ที่ จ.สระบุรี ในปี 2558
ศิลาสานนท์มียอดขาย 176 ล้านบาท และมีสินทรัพย์ 435 ล้านบาท

ด้าน บริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) ประกาศจัดอันดับเครดิตภายในประเทศระยะยาวหุ้นกู้ไม่มีหลักประกันและไม่ด้อยสิทธิชุดครั้งที่ 2/2559 มูลค่า 2.5 หมื่นล้านบาท ของ SCC ที่ระดับ A(tha) โดยครบกำหนดไถ่ถอน พ.ศ. 2563

ทั้งนี้ ปัจจัยที่มีผลต่ออันดับเครดิต คือ ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งขึ้น การเพิ่มขึ้นของส่วนต่างระหว่างราคาผลิตภัณฑ์กับวัตถุดิบในธุรกิจเคมีภัณฑ์ส่งผลให้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย ต่อรายได้ (อี-บิตดามาร์จิ้น) และอัตราส่วนหนี้สินของ SCC ปรับตัวดีขึ้นอย่างมากในปี 2558 ต่อเนื่องมาในครึ่งแรกของปี 2559

ฟิทช์คาดว่าอัตราส่วนดังกล่าวจะยังอยู่ในระดับที่แข็งแกร่งต่อเนื่องในปี 2559-2560 โดยส่วนต่างระหว่างราคาผลิตภัณฑ์กับวัตถุดิบของผลิตภัณฑ์โพลีเอทิลีนที่คาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูงจะเป็นปัจจัยสนับสนุนผลประกอบการของ SCC ในปี 2559 ในขณะที่การฟื้นตัวของอุปสงค์ปูนซีเมนต์และวัสดุก่อสร้างในประเทศ และการเพิ่มขึ้นของอัตราการใช้กำลังการผลิตของฐานการผลิตใหม่ของ SCC ในภูมิภาค จะเป็นปัจจัยหลักที่สร้างการเจริญเติบโตให้ SCC ในปี 2560

ฟิทช์คาดว่า อี-บิตดามาร์จิ้น ของ SCC จะคงอยู่ในระดับสูงกว่า 15% ในปี 2559-2560 จาก 11% ในปี 2557 ในขณะที่อัตราส่วนหนี้สินสุทธิที่ปรับปรุงแล้วต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินงานก่อนการเปลี่ยนแปลงของเงินทุนหมุนเวียนน่าจะอยู่ในระดับที่ต่ำกว่า 3 เท่า จาก 2.5-4 เท่าในปี 2554-2558 อัตราส่วนหนี้สินที่แข็งแกร่งขึ้นจะช่วยเพิ่มความสามารถของบริษัท เพื่อรองรับหนี้สินที่อาจเพิ่มขึ้นจากการขยายธุรกิจในภูมิภาคโดยไม่กระทบต่ออันดับเครดิตปัจจุบัน

นอกจากนี้ แผนการขยายธุรกิจในภูมิภาคอย่างต่อเนื่องจะทำให้ค่าใช้จ่ายเพื่อการลงทุนจะยังคงสูงระดับ 5-6 หมื่นล้านบาท/ปี ในปี 2559-2560 แม้โครงการปิโตรเคมีครบวงจรในเวียดนามจะล่าช้า

ราคาหุ้น SCC ปิด 526 บาท ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อน ในขณะที่ดัชนีหุ้นไทยปรับตัวเพิ่มขึ้น