หุ้นกู้BJC5หมื่นล้าน

BJC มาตามนัด จ่อออกหุ้นกู้วงเงิน 5 หมื่นล้าน ทริสแจกเครดิต A+ บวกนำเงินชำระเงินกู้หนุนฐานะ

บริษัท ทริสเรทติ้ง ประกาศคงเครดิตองค์กร และจัดอันดับความน่าเชื่อถือหุ้นกู้วงเงิน 5 หมื่นล้านบาทของ บริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ (BJC) ที่ระดับ “A+” พร้อมประกาศยกเลิกเครดิตพินิจหรือไม่ชัดเจน ที่ให้ไว้ในช่วงที่ประกาศซื้อกิจการบริษัท บิ๊กซี ซูเปอร์เซ็นเตอร์ (BIGC) เปลี่ยนเป็นคงที่แทน ซึ่ง BJC จะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ไปใช้ชำระหนี้เงินกู้ยืม

ทั้งนี้ อันดับเครดิตสะท้อนถึงสถานะการแข่งขันที่แข็งแกร่งในธุรกิจหลักของบริษัท ตลอดจนธุรกิจและแหล่งรายได้ที่มีความหลากหลาย การมีตลาดที่ครอบคลุมกว้างขวาง และผลิตภัณฑ์ที่มีตราสินค้าที่มีชื่อเสียง การพิจารณาอันดับเครดิตยังคำนึงถึงการที่บริษัทได้ซื้อหุ้นในสัดส่วน 97.9% ของหุ้นทั้งหมดของบิ๊กซี ตลอดจนประโยชน์ที่จะได้จากการผสานพลังทางธุรกิจ ระหว่างธุรกิจที่มีอยู่เดิมของบริษัทกับร้านค้าปลีกของบิ๊กซีอีกด้วย

อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งดังกล่าวมีข้อจำกัดบางส่วนจากภาวะการแข่งขันที่รุนแรง รวมถึงเศรษฐกิจที่ซบเซาซึ่งส่งผลต่อการใช้จ่ายของผู้บริโภค และภาระหนี้ที่เพิ่มสูงขึ้นของบริษัทจากการก่อหนี้เพื่อการขยายกิจการ

แนวโน้มอันดับเครดิตคงที่ สะท้อนถึงความคาดหมายของทริสเรทติ้งว่า บริษัทจะสามารถคงความแข็งแกร่งในการแข่งขันในสายธุรกิจหลักของบริษัทเอาไว้ได้ และคาดหวังว่าการรวมกิจการกับบิ๊กซีจะเป็นไปอย่างราบรื่นโดยปราศจากการเพิ่มขึ้นของต้นทุน หรือมีค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนที่สูงกว่าที่คาดไว้ อีกทั้งยังคาดหวังให้บริษัทปรับเพิ่มสถานะทางการเงินให้แข็งแกร่งขึ้นโดยเร็ว

ทริสเรทติ้งคาดว่ารายได้รวมของบริษัทในช่วง 3 ปีข้างหน้าจะเติบโตในระดับปานกลาง โดยมีแรงขับเคลื่อนจากธุรกิจด้านบรรจุภัณฑ์และการผสานพลังทางธุรกิจของกลุ่ม โดยรวมอัตรากำไรจากการดำเนินงานจะทยอยปรับตัวดีขึ้น โดยได้รับประโยชน์จากการประหยัดต้นทุนและการใช้สินทรัพย์อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

“ช่วงปี 2559-2561 บริษัทจะมีค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนโดยรวมประมาณ 3 หมื่นล้านบาท เพื่อใช้เป็นเงินลงทุนในการขยายสาขาร้านค้าปลีกและเพิ่มกำลังการผลิตในธุรกิจด้านบรรจุภัณฑ์และธุรกิจสินค้าและบริการด้านอุปโภคบริโภค และหวังว่าบริษัทจะไม่มีการลงทุนขนาดใหญ่หรือซื้อกิจการขนาดใหญ่ใดๆ ในช่วง 3 ปีข้างหน้า และคาดว่าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิรวมต่อกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย จะอยู่ที่ระดับประมาณ 7 เท่าในปี 2559 และลดลงมาอยู่ต่ำกว่า 4 เท่าในช่วงระยะปานกลาง”

ผลของการจะออกหุ้นกู้ของ BJC ทำให้ภาพรวมการออกหุ้นกู้ของเอกชนปีนี้มีโอกาสที่จะแตะ 6 แสนล้านบาท