กองทุนใกล้หมดแรง

“มอร์นิ่งสตาร์” คาดครึ่งปีหลังกองทุนโตน้อย เงินใหม่หมดแรง นักลงทุนขายกองหุ้น-ทองเก็บกำไร

นายกิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ นักวิเคราะห์อาวุโส บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า อุตสาหกรรมกองทุนรวมในครึ่งหลังของปี 2559 จะเติบโตอีกเพียง 2-3% เท่านั้น หลังจากที่เติบโตถึง 8.73% ในครึ่งปีแรก เพราะคาดว่าบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) จะออกกองทุนใหม่อีกไม่มาก

“กองทุนต่างประเทศคงจะออกกองทุนใหม่กันน้อย เพราะที่ผ่านมาออกไปมากแล้ว เพราะฉะนั้นคงจะหวังเม็ดเงินจากนักลงทุนใหม่ได้ไม่มาก ถ้า บลจ.จะออกกองทุนต่างประเทศออกมาอีกต้องเป็น
กองทุนที่มีคาแรกเตอร์ มีจุดเด่น ถึงจะมีจุดขาย ขณะที่กองทุนประเภท Global Income Fund ที่ บลจ.นิยมออกมาในช่วงนี้เป็นกองทุนที่ขายเฉพาะนักลงทุนรายใหญ่” นายกิตติคุณ กล่าว

นอกจากนี้ นายกิตติคุณ ยังคาดอีกว่า หากตลาดหุ้นไทยและทองคำราคาเพิ่มขึ้นอีก นักลงทุนจะยังไม่เข้าลงทุน แต่จะทยอยขายทำกำไรออกมา ทำให้มีเงินไหลออกจากกองทุนสองประเภทนี้เพิ่มขึ้น

ในครึ่งแรกของปีมีเงินไหลออกจากกองทุนหุ้นขนาดใหญ่ไปแล้ว 8,128 ล้านบาท เนื่องจากผลตอบแทนได้ 10% ทำให้นักลงทุนขายทำกำไร เช่นเดียวกับกองทุนทองคำ ที่มีเงินไหลออก 4,186 ล้านบาท หลังจากที่ทำผลตอบแทนได้ 20.74% ในครึ่งปีแรก

“ตลอดทั้งปีกองทุนรวมคงจะเติบโตประมาณ 10% โดยคาดว่าผลตอบแทนจากการลงทุนจะช่วยให้อุตสาหกรรมเติบโตขึ้นได้ แต่ถ้าจะคาดหวังเม็ดเงินลงทุนใหม่ต้องรอการเสนอขายกองทุนตราสารหนี้แบบเทอมฟันด์ ซึ่งเข้ามามากแล้วในช่วงไตรมาส 2 และยังไม่ครบรอบลงทุนในปีนี้ เพราะส่วนใหญ่จะมีระยะเวลาลงทุนประมาณ 1 ปี” นายกิตติคุณ กล่าว

ทั้งนี้ ในครึ่งแรกของปีมีเงินลงทุนไหลเข้ากองทุนตราสารหนี้แบบเทอมฟันด์ ทั้งระยะกลาง ระยะยาว และตราสารหนี้ผลตอบแทนสูงในต่างประเทศ รวมกันประมาณ 2.17 แสนล้านบาท จากเม็ดเงินใหม่ที่ไหลเข้าทั้งหมด 3.19 แสนล้านบาท

นายกิตติคุณ ยังชี้ว่า นักลงทุนไม่นิยมพักเงินในกองทุนตลาดเงิน เนื่องจากผลตอบแทนลดลงมาก จึงหันไปพักเงินในเทอมฟันด์ที่ได้ผลตอบแทนสูงกว่าแทน

ขณะที่กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศมีอัตราการเติบโตลดลง แม้ว่าจะมีกองทุนเปิดใหม่กว่า 32 กองทุน ในช่วงครึ่งปีแรกแต่มียอดขายครั้งแรก 1.33 หมื่นล้านบาท และเงินไหลเข้าสุทธิ 2.43 หมื่นล้านบาท ลดลง 66% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้วที่ 7.2 หมื่นล้านบาท

กองทุนประเภททริกเกอร์ฟันด์เปิดขายใหม่ 13 กองทุน มียอดขายครั้งแรกต่ำกว่า 1,500 ล้านบาท ซึ่งน้อยมากเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก 2558 ที่มีกองทุนเปิดใหม่ 68 กองทุน และมียอดขายมากกว่า 3 หมื่นล้านบาท

“ทริกเกอร์ฟันด์ปีนี้เงียบมาก ส่วนหนึ่งเป็นเพราะนักลงทุนขาดความเชื่อมั่นและไม่มีเงินมาลงทุน โดยปัจจุบันยังมีทริกเกอร์ฟันด์มากกว่า 200 กองทุนที่ยังทำผลตอบแทนไม่ถึงเป้าหมาย มูลค่าทรัพย์สินคงค้างมากกว่า 3.6 หมื่นล้านบาท” นายกิตติคุณ กล่าว