ทองขึ้นให้รีบขาย-ดีดระยะสั้น

บล.ฟิลลิปยังเชียร์ขายทองคำ แม้ว่าราคาจะปรับเพิ่มขึ้น เชื่อเป็นแค่รีบาวด์ระยะสั้น

นายสานุพงศ์ สุทัศน์ธรรมกุล นักวิเคราะห์กองทุน บริษัทหลักทรัพย์ ฟิลลิป (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า แม้ว่าราคาทองคำในช่วงนี้มีโอกาสที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นจากความกังวลที่มีต่อตลาดทุนและสถานการณ์ในตะวันออกกลาง แต่คาดว่าจะเป็นการปรับเพิ่มขึ้นในระยะสั้นเท่านั้น จึงยังแนะนำให้ขายกองทุนทองคำที่บริเวณแนวต้าน 1,120 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์

“เรายังคงแนะนำลดสัดส่วนการลงทุนในกองทุนทองคำ เนื่องจากแนวโน้มในระยะยาวราคาทองคำมีโอกาสปรับลดลงเรื่อยๆ จากการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ภาวะเศรษฐกิจจีนชะลอตัว และแนวโน้มการถือครองทองคำที่ลดลงของกองทุน SPDR Gold Trust กองทุนทองคำที่ใหญ่ที่สุดในโลก” นายสานุพงศ์ กล่าว

นอกจากนี้ แม้ว่าสัดส่วนการลงทุนกองทุนทองคำที่แนะนำสำหรับพอร์ตลงทุนระยะยาวจะอยู่ที่ประมาณ 5% แต่สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่มีทองคำอยู่ในพอร์ตก็ยังไม่แนะนำให้รีบซื้อในเวลานี้ แต่ควรรอดูสถานการณ์หลังจากเฟดขึ้นดอกเบี้ยไปแล้ว 4 ครั้ง

นายสานุพงศ์ กล่าวว่า สำหรับกองทุนน้ำมันฯ ก็แนะนำให้ขายเพื่อลดการขาดทุน เนื่องจากแนวโน้มราคาน้ำมันในตลาดโลกยังไม่ดีนัก เป็นผลจากปริมาณการผลิตยังคงล้นตลาด รวมถึงแนวโน้มที่อิหร่านจะส่งออกเพิ่ม และกลุ่มโอเปกที่ยังคงปริมาณการผลิตในระดับสูง

“ราคาน้ำมันในปีนี้มีโอกาสลงได้อีก จึงแนะเลี่ยงการลงทุน หากลงทุนอยู่ให้ขายตัดขาดทุนไปก่อน เพราะเชื่อว่ากว่าสถานการณ์ต่างๆ จะชัดเจน และราคาน้ำมันกลับมาฟื้นตัวอาจต้องรอไปจนถึงปี 2560” นายสานุพงศ์ กล่าว

ด้านบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ทหารไทย ให้มุมมองต่อการลงทุนในทองคำว่า แม้ว่าเฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยแล้ว แต่ราคาทองคำยังสามารถยืนอยู่ได้ ขณะที่เงินเฟ้อน่าจะผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และเริ่มฟื้นตัวอาจช่วยหนุนราคาทองคำได้

“อย่างไรก็ดี ทองคำไม่จ่ายกระแสเงินสด จึงไม่น่าสนใจในภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น แต่นักลงทุนอาจลงทุนทองคำเพื่อกระจายความเสี่ยงได้ ในภาวะตลาดที่น่าจะมีความผันผวนสูงกว่าปกติในปี 2559” บลจ.ทหารไทย แนะนำ

นอกจากนี้ ยังประเมินว่าราคาน้ำมันอาจลดลงอีก โดยคาดว่าแนวรับถัดไปจะอยู่ที่ 25-30 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล ซึ่งเป็นระดับที่นักวิเคราะห์บางรายเชื่อว่าต่ำกว่าต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการผลิตโดยตรง และจะทำให้ผู้ผลิตน้ำมันจำนวนมากหยุดผลิต

ด้านผลตอบแทนของกองทุนทองคำในประเทศ ข้อมูลจากบริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) พบว่า ปี 2558 ติดลบ 7.42% ย้อนหลัง 2 ปี ติดลบ 4.93% ต่อปี ย้อนหลัง 3 ปี ติดลบ 12.06% ต่อปี และย้อนหลัง 5 ปี ติดลบ 4.21% ต่อปี