ยูโอบีชี้หุ้นไทยสวิงชูญี่ปุ่น

บลจ.ยูโอบี เชื่อเศรษฐกิจโลกฟื้น จีนพักฐาน แนะกระจายลงทุนญี่ปุ่น ยุโรป คาดหุ้นไทยเหวี่ยงหนัก

น.ส.ศิริพรรณ สุทธาโรจน์ กรรมการผู้จัดการ สายการลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ยูโอบี (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ในช่วงที่เหลือของปี 2558 นี้ มองว่าภาพรวมเศรษฐกิจโลกยังฟื้นตัวและต่อเนื่องไปยังปี 2559 โดยเฉพาะประเทศพัฒนาแล้วอย่างสหรัฐ ยุโรป และญี่ปุ่น ขณะที่เศรษฐกิจไทยยังต้องจับตามาตรการของภาครัฐที่ออกมาจะขับเคลื่อนเศรษฐกิจได้มากน้อยแค่ไหน

“ในระยะสั้น 3-6 เดือน มองหุ้นไทยคงผันผวน คาดว่าดัชนีจะเคลื่อนไหวกรอบ 1,300-1,400 จุด ส่วนเหตุระเบิดแยกราชประสงค์เชื่อว่าจะกระทบระยะสั้น และที่ผ่านมาเวลาเกิดเหตุร้ายตลาดจะใช้เวลา 2-3 เดือนก็จะกลับเข้าสู่ภาวะปกติ จึงมองว่าแนวโน้มระยะยาวตลาดหุ้นไทยยังน่าสนใจ โดยปีหน้าดัชนีมีโอกาสปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 1,450 จุดได้” น.ส.ศิริพรรณ กล่าว

สำหรับกลยุทธ์ในการบริหารพอร์ตของกองทุนในช่วงนี้จะเน้นความระมัดระวังมากขึ้น โดยปัจจุบันถือเงินสดระดับหนึ่งเพื่อรอจังหวะในการเข้าซื้อหุ้น โดยมองกลุ่มที่น่าสนใจ ได้แก่ รับเหมาก่อสร้าง วัสดุก่อสร้าง และกลุ่มโทรคมนาคม โดยแนะนำให้ระมัดระวังการลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ที่มีความเสี่ยงในการถูกเทขาย

น.ส.ศิริพรรณ กล่าวว่า ในส่วนของหุ้นกลุ่มธนาคารพาณิชย์ซึ่งราคาปรับตัวลดลงมามาก มองว่ายังไม่ใช่จังหวะในการลงทุน โดยขณะนี้ยังรอดูผลประกอบการไตรมาส 3 เพื่อประเมินแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนว่ายังจะถูกปรับลดเป้าหมายอีกหรือไม่

สำหรับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยคาดว่าคงระดับ 1.5% ในปีนี้ ส่วนการคว่ำร่างรัฐธรรมนูญซึ่งมีผลให้การเลือกตั้งเลื่อนออกไป มองว่าไม่น่ามีผลต่อเงินลงทุนต่างชาติมากนัก เพราะ
ต่างชาติขายหุ้นไทยไปมากแล้วตลอด 3 ปีที่ผ่านมา เช่นเดียวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ตลาดส่วนใหญ่เริ่มคาดการณ์ว่าน่าจะปรับขึ้นในเดือน ธ.ค. เชื่อว่าตลาดรับรู้การขึ้นดอกเบี้ยของเฟดแล้ว จึงไม่น่าจะทำให้เงินไหลออกไปจากตลาดหุ้นเกิดใหม่อย่างมีนัยสำคัญ

“บลจ.ยูโอบี สิงคโปร์เองก็มีมุมมองต่อตลาดหุ้นอาเซียนต่างกัน โดยปรับลดน้ำหนักการลงทุนในหุ้นไทยเท่ากับตลาด จากที่ผ่านมาให้เพิ่มน้ำหนักลงทุน และยังกังวลตลาดหุ้นมาเลเซียและอินโดนีเซียที่มีปัญหาการเมืองในประเทศ โดยมีมุมมองที่ดีกับตลาดหุ้นสิงคโปร์และฟิลิปปินส์” น.ส.ศิริพรรณ กล่าว

ด้านแนวโน้มการลงทุนในช่วงที่ตลาดหุ้นทั่วโลกมีความผันผวนเช่นนี้ แนะนำให้นักลงทุนกระจายลงทุนในหลายสินทรัพย์ โดยเฉพาะตลาดหุ้นพัฒนาแล้ว ซึ่งเศรษฐกิจมีแนวโน้มเติบโต ได้แก่ ญี่ปุ่น นอกจากปัจจัยพื้นฐานเศรษฐกิจดีขึ้นแล้วมาตรการผ่อนคลายทางการเงิน (คิวอี) ยังสนับสนุนให้ตลาดหุ้นน่าสนใจ รวมถึงตลาดหุ้นยุโรปที่ราคายังไม่แพง ส่วนตลาดหุ้นสหรัฐราคาปรับขึ้นมามากแล้ว โอกาสในการสร้างผลตอบแทนจึงน้อยลง ส่วนกรณีเศรษฐกิจจีนอาจเติบโตชะลอตัวลงเหลือต่ำกว่า 7% ไม่น่ากังวล รัฐบาลยังมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจต่อเนื่อง

น.ส.ณัชชา สุนทรธาราวงศ์ กรรมการผู้จัดการอาวุโส สายพัฒนาธุรกิจ บลจ.ยูโอบี (ประเทศไทย) กล่าวว่า กองทุนที่แนะนำในช่วงนี้ ได้แก่ กองทุนเปิด ยูโอบี สมาร์ท เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ (UOBSJSM) และกองทุนเปิด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ (JSM) เน้นลงทุนหุ้นขนาดกลางและเล็กในญี่ปุ่น เนื่องจากเป็นหุ้นกลุ่มที่จะได้รับผลบวกจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ

สำหรับผลดำเนินงานของทั้งสองกองทุนในช่วง 1 ปีที่ผ่านมาอยู่ที่ 20.91% และ 22.72% ตามลำดับ เทียบกับเกณฑ์มาตรฐานที่ 15.82% ข้อมูล ณ วันที่ 28 ส.ค. 2558

นอกจากนี้ บลจ.ยูโอบี มีแผนออกกองทุนเปิด ยูไนเต็ด เจแปน เรียลเอสเตท ซีเคียวริตี้ ฟันด์ (UJRES) ลงทุนในทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และหุ้นบริษัทอสังหาริมทรัพย์ในญี่ปุ่น เนื่องจากมองว่าจะได้รับผลบวกโดยตรงจากเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจากทางรัฐ รวมทั้งนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่นที่ตั้งงบประมาณการเข้าลงทุนในทรัสต์ในญี่ปุ่น ประกอบกับราคาอสังหาริมทรัพย์ในญี่ปุ่นยังอยู่ระดับต่ำ โดยคาดว่าจะเสนอขายกองทุนได้ภายในเดือน ก.ย.นี้