GPSCขายหุ้นสถาบัน40%

GPSC พร้อมขึ้นแท่น SET50 ชูจุดแข็งเพียบ ที่ปรึกษาชี้นักวิเคราะห์ให้ช่วง 30-35 บาท

นายนพดล ปิ่นสุภา กรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ (GPSC) ผู้ผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า ไอน้ำและสาธารณูปโภค ของกลุ่มบริษัท ปตท. (PTT) เปิดเผยว่า บริษัทเสนอขายหุ้นให้ประชาชนครั้งแรก (ไอพีโอ) จำนวน 374.57 ล้านหุ้น และเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยวันที่ 18 พ.ค. โดยคาดว่าจะได้รับนำไปคำนวณดัชนีใน SET50 ของปี 2558 และได้รับ
คัดเลือกเป็นสมาชิก Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) เช่นเดียวกับบริษัทในเครือ ปตท.

สำหรับจุดแข็งของบริษัทมีกลยุทธ์ชัดเจนว่าจะเติบโตไปกับ ปตท.ที่มีแผนขยายงานต่อเนื่องทั้งกลุ่มธุรกิจปิโตรเคมีและการกลั่น และยังส่งผลให้มีต้นทุนทางการเงินที่ถูกกว่าบริษัทที่อยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน รวมถึงการมีกลุ่มลูกค้า 2 องค์กรหลัก คือ กลุ่ม ปตท. และ 3 การไฟฟ้า(การไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย การไฟฟ้านครหลวง และการไฟฟ้าส่วนภูมิภาค) ซึ่งสร้างรายได้ให้บริษัทแห่งละ 45% สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งและรายได้ที่มีความมั่นคง เพราะส่วนใหญ่เป็นสัญญาระยะยาว 

นอกจากนี้ บริษัทยังมีการผลิตไฟฟ้าขนาดเล็กไปถึงขนาดใหญ่ที่ใช้เชื้อเพลิงหลายประเภท ไม่ว่าจะเป็น พลังงานไฟฟ้าแสงอาทิตย์ โรงไฟฟ้าโคเจเนอเรชั่น โรงไฟฟ้าพลังงานร้อนร่วม โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนและพลังงานทางเลือก อีกทั้งขยายการลงทุนทั้งในและต่างประเทศ

ทั้งนี้ บริษัทตั้งงบลงทุน 5 ปี (2558-2562) ที่ 1.8 หมื่นล้านบาท ใช้สำหรับขยายกำลังการผลิตและซื้อกิจการ โดยเงินลงทุน  6,000 ล้านบาท ได้กู้ยืมจากสถาบันการเงินแล้วเพื่อใช้ในการขยายกำลังการผลิตไฟฟ้าอีก 500 เมกะวัตต์ และจะเริ่มทยอยดำเนินการในเชิงพาณิชย์ได้ตั้งแต่ปีนี้เป็นต้นไป

สำหรับงบลงทุนที่เหลือจำนวน 1.2 หมื่นล้านบาท จะเป็นเงินที่ได้จากไอพีโอ คาดว่าเพิ่มกำลังการผลิตได้อีก 600-1,000 เมกะวัตต์ จากปัจจุบัน 1,300 เมกะวัตต์ ทำให้ปี 2562 จะมีกำลังการผลิตรวมมากกว่า 2,000 เมกะวัตต์ขึ้นไป หรือเติบโตเฉลี่ยปีละ 17% ปัจจุบันสัดส่วนรายได้มาจากขายไฟฟ้า 70% ขายไอน้ำ 27% และอื่นๆ 3%

“มองว่า GPSC เป็นทั้งหุ้นที่มีการเติบโตสูงและมีการจ่ายเงินปันผลที่ดีควบคู่กันไป นอกจากนั้นยังมีแผนบริหารการจัดการชัดเจน และเป็นบริษัทที่มีเงินสด จะช่วยสร้างความเข้มแข็งที่จะสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นได้อย่างสม่ำเสมอ” นพดล กล่าว

นายวราห์ สุจริตกุล กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ฟินันซ่า ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงิน กล่าวว่า ปัจจุบันมีนักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ 9 แห่ง ได้ประเมินช่วงราคาเหมาะสมที่ 30-35 บาท ทำให้มูลค่าการระดมทุนน่าจะมากกว่า 1.1 หมื่นล้านบาท แต่ทั้งหมดก็ต้องรอการสำรวจราคาจากนักลงทุนสถาบันก่อน (บุ๊กบิวดิ้ง) และจะสรุปราคาขายหุ้นในวันที่ 29 เม.ย. คาดว่าจะเสนอขายวันที่ 7-12 พ.ค. เบื้องต้นคาดว่าสัดส่วนการเสนอขายหุ้นให้กับผู้ลงทุนสถาบันประมาณ 40% ที่เหลือเป็นรายบุคคล