ลงทุน ‘กองทุนรวม’ มั่นใจได้จริงหรือ

โดย บุญชัย เกียรติธนาวิทย์ กรรมการผู้จัดการ บลจ.ธนชาต

“ให้คนอื่นบริหารเงินของเรา ไว้ใจได้อย่างไร?...”

มีคนมาถามผมบ่อยมากเลยครับ จะมั่นใจได้อย่างไรว่าเงินที่เอามาฝากให้บริษัทหลักทรัพย์จัดการลงทุน (บลจ.) ดูแลและบริหารนั้น ได้ถูกนำไปบริหารจริง และการที่กองทุนหนึ่งๆ จะได้กำไรหรือขาดทุน บริษัทมีวิธีบริหารที่ซื่อตรงต่อผู้ลงทุนเพียงใด

ผมคิดว่าสิ่งเหล่านี้อาจเป็นกำแพงที่ทำให้หลายคนไม่กล้าข้ามเส้นเข้ามาลงทุนในกองทุนรวม ในฉบับนี้ผมเลยขอแบ่งปันข้อมูลว่าธุรกิจกองทุนรวมนั้น พวกเราทำงานอย่างไร แล้ววิธีการทำงานของเรานั้นสร้างความมั่นใจให้กับผู้ลงทุนได้อย่างไรบ้าง

ธุรกิจกองทุนรวมจะประกอบด้วยหลายฝ่าย แต่โดยหลักๆ ที่ผู้ลงทุนควรทราบ

1.ส่วนของ บลจ. จะมีผู้ทำหน้าที่บริหารกองทุน หรือเรียกว่า ผู้จัดการกองทุน และผู้แนะนำการลงทุน หรือมาร์เก็ตติ้ง

2.สถาบันการเงินที่ทำหน้าที่เก็บรักษาทรัพย์สินของกองทุนและตรวจสอบข้อมูลลงทุนของ บลจ. ณ สิ้นวัน เรียกว่า ธนาคารผู้ดูแลผลประโยชน์ หรือ Trustee

3.หน่วยงานที่ทำหน้าที่กำกับดูแลและควบคุม อาทิ สำนักงาน ก.ล.ต. สมาคมบริษัทจัดการลงทุน (AIMC) ผู้สอบบัญชีกองทุน เป็นต้น

จริงๆ การบริหารกองทุนนั้นมีขั้นตอนที่รัดกุมมาก ทั้งจากข้อกำหนดกฎเกณฑ์ของสำนักงาน ก.ล.ต. และการควบคุมภายในของบริษัทเอง

เริ่มตั้งแต่การรับเงินค่าซื้อกองทุนจากลูกค้า ปกติแต่ละ บลจ.ก็จะหลีกเลี่ยงการรับเงินสดจากผู้ลงทุน โดยจะรับเป็นเช็คสั่งจ่ายซื้อหน่วยลงทุนเท่านั้น แต่หากผู้ลงทุนต้องการจ่ายเงินสดจะต้องจ่ายผ่านเคาน์เตอร์ธนาคารและนำหลักฐานการโอนหรือฝากเงินมาแสดงเท่านั้น เป็นการป้องกันไม่ให้เกิดการทุจริตเกิดขึ้น ซึ่งแม้ว่าผู้ลงทุนอาจรู้สึกไม่สะดวกและยุ่งยาก แต่การที่หลายบริษัทมีนโยบายแบบนี้ด้วย เพราะตั้งอยู่บนพื้นฐานประโยชน์สูงสุดของผู้ลงทุนเป็นหลักนั่นเอง

นอกจากนั้น หลาย บลจ.ก็จะมีการตรวจสอบกลับเพื่อยืนยันยอดการลงทุน อย่าง บลจ.ธนชาต เอง หากซื้อผ่านเคาน์เตอร์ธนาคาร ผู้ลงทุนก็มีสมุดบัญชีแสดงสิทธิในหน่วยลงทุน (Fund Book) บันทึกรายการเป็นหลักฐาน แต่ในกรณีที่ซื้อผ่านมาร์เก็ตติ้งของ บลจ. นอกจากเราจะส่ง Fund Book ให้ทางไปรษณีย์ภายใน 5 วันแล้ว สำหรับผู้ที่ลงทุนตั้งแต่ 1 แสนบาทขึ้นไป จะมี SMS แจ้งรายการลงทุนของท่านให้ทราบอีกทางหนึ่ง

นอกจากนี้ หากผู้ลงทุนใช้งานผ่านระบบอินเทอร์เน็ต (Thanachart Fund Online) ไม่ว่าจะลงทุนด้วยยอดเงินเท่าใด หรือผ่านช่องทางใดก็ตาม ผู้ลงทุนสามารถติดตามยอดเงินลงทุนของตัวเองได้ทันที ถือว่าสะดวกและเป็นการปกป้องให้กับผู้ลงทุนตรวจสอบการลงทุนของตัวเองได้ครับ

ผมอยากให้ข้อคิดสำหรับผู้ลงทุนว่า แม้ว่า บลจ.จะมีระบบงานเรื่องการรับเงินจ่ายเงินกับลูกค้าอย่างรัดกุมแล้วก็ตาม แต่ผู้ลงทุนก็ต้องหมั่นตรวจสอบสถานะการลงทุนของตนเองด้วยอีกทางหนึ่ง การตรวจสอบหลักฐานการลงทุนทุกครั้งเป็นสิ่งสำคัญและจำเป็นครับ อย่าไว้ใจว่าเคยซื้อที่นี่มานานแล้วไม่มีปัญหาแน่นอน

แล้วเงินที่เราได้รับจากลูกค้าในแต่ละวัน เรามีวิธีจัดการอย่างไรบ้าง?

ท่านเคยสงสัยไหมครับว่าเงินที่ท่านจ่ายเพื่อซื้อหน่วยลงทุนนั้น เงินไปอยู่ที่ไหน? …

ตามข้อกำหนดของสำนักงาน ก.ล.ต. ระบุไว้ว่า ในธุรกิจกองทุนรวมจะต้องมีสถาบันการเงิน ได้แก่ ธนาคารพาณิชย์ ทำหน้าที่ดูแลผลประโยชน์หรือเก็บเงินกองทุนของผู้ถือหน่วยเพื่อความโปร่งใส นั่นก็คือ Trustee เพราะฉะนั้นเงินทุกบาททุกสตางค์จะไม่ถูกเก็บที่ บลจ.นะครับ โดยเงินจะถูกเก็บไว้ในธนาคารที่ทำหน้าที่เป็น Trustee เท่านั้น หาก บลจ.ต้องการนำเงินไปลงทุนก็จะต้องส่งคำสั่งไปที่ธนาคาร Trustee เพื่อให้ดำเนินการเพื่อให้เกิดหลักฐานในการทำธุรกรรมต่างๆ

Trustee ถือเป็นสถาบันการเงินที่มีหน้าที่รับฝากทรัพย์ โดยหลักๆ คือ ดูผลประโยชน์ ตรวจสอบการลงทุนว่าเป็นไปตามหนังสือชี้ชวนหรือไม่ ตรวจสอบการคิดมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (Net Asset Value : NAV) ว่าถูกต้องหรือไม่ ทุกวันทำการหลังปิดตลาดทาง Trustee กับ บลจ. จะต้องมีการยืนยันยอดว่าตรงกันหรือไม่ เพื่อเป็นการตรวจทานความถูกต้อง (Cross-Check) และที่สำคัญ เป็นผู้คอยตรวจสอบการลงทุนให้เป็นไปตามแนวทางและนโยบายที่วางไว้ในหนังสือชี้ชวน โดยหนังสือชี้ชวนถือเป็นคัมภีร์ไบเบิลระหว่าง บลจ. และ Trustee ที่จะยึดถือปฏิบัติให้การลงทุนเป็นไปตามกรอบ

Trustee ชื่อก็บอกอยู่แล้วนะครับ ว่าเป็นผู้ที่ทำหน้าที่สร้างความไว้วางใจให้เกิดขึ้นกับผู้ลงทุน เพราะฉะนั้นตามกฎหมายจะไม่อนุญาตให้ Trustee มีส่วนเกี่ยวข้องกับ บลจ.นั้นๆ เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดผลประโยชน์ทับซ้อน (Conflict of Interest)

จะเห็นได้ว่า... กองทุนรวมนั้นมีความปลอดภัยและไว้ใจได้ เชื่อเถอะครับว่า ธุรกิจกองทุนรวมเป็นทางเลือกที่ดีสำหรับการลงทุน แต่ก็อาจมีคำถามจากผู้ลงทุนด้วยอีกเช่นกันว่า นอกจากการควบคุมจากหน่วยงานภายนอกแล้ว ภายใน บลจ.เอง พวกเขามีวิธีการควบคุมอย่างไร อย่างคนที่บริหารพอร์ตอย่างผู้จัดการกองทุนมีใครมาควบคุมพวกเขาไหม ยังไงในฉบับหน้าเรามาดูกันนะครับ

สามารถเข้ามาพูดคุยกันได้ที่ [email protected]