ฟิทช์ คงอันดับสากลบริษัท ไทยประกันชีวิตที่ "A-"

ฟิทช์ เรทติ้งส์คงอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัท ไทยประกันชีวิตที่ "A-"

ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประเทศไทย ประกาศคงอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสากล และอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินภายในประเทศ ของบริษัท ไทยประกันชีวิต  หรือ TLI ที่ "A-" และ "AAA(tha)" 

สำหรับ ปัจจัยสนับสนุนอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของบริษัทไทยประกันชีวิต สะท้อนถึงเครือข่ายธุรกิจ (franchise) ที่แข็งแกร่ง ผลการดำเนินงานที่ดี พอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงต่ำของบริษัท และระดับเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง

บริษัทไทยประกันชีวิต เป็นบริษัทประกันชีวิตที่ใหญ่เป็นอันดับสามของประเทศไทยในด้านเบี้ยประกันภัยรับรวม โดยบริษัทยังคงสามารถรักษาส่วนแบ่งทางการตลาดไว้ได้ที่ 12.5% ในปี 2557 (12.4% ในปี 2556) แม้ว่าจะมีการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นจากช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านเครือข่ายสาขาของธนาคาร ทั้งนี้เนื่องมาจากบริษัทมีช่องทางการจัดจำหน่ายผ่านตัวแทนประกันที่แข็งแกร่ง  มีจำนวนตัวแทนประกันมากเป็นอันดับสองในประเทศไทย โดยประมาณ 84% ของเบี้ยประกันรับรวมของบริษัทในปี 2557 เป็นการจัดจำหน่ายผ่านตัวแทนประกัน

นอกจากนี้ ยังมีอัตราส่วนกำไรก่อนภาษีเงินได้ต่อสินทรัพย์รวม (pre-tax return on assets) ที่ 3.1% ต่อปี ณ สิ้นไตรมาส 3 ของปี 2557 (2.2% ในปี 2556) ซึ่งอยู่ในระดับที่สูงเมื่อเทียบกับอัตราส่วนของบริษัทประกันชีวิตอื่นในกลุ่มอันดับเครดิต ‘A’ ความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัทได้รับการสนับสนุนจากการที่บริษัทให้ความสำคัญในผลิตภัณฑ์ที่มีอัตรากำไรสูงและมีนโยบายการกำหนดราคาที่เหมาะสม

ขณะที่ พอร์ทการลงทุน ยังคงมีระดับความเสี่ยงที่ต่ำ โดยส่วนใหญ่ประกอบไปด้วยตราสารหนี้และเงินสด ซึ่งมีสัดส่วนประมาณ 85% ของพอร์ทการลงทุนรวม ณ สิ้นไตรมาส 3 ของปี 2557 บริษัทบริหารพอร์ทการลงทุนอย่างระมัดระวังโดยกำหนดให้การลงทุนในตราสารหนี้ในประเทศและต่างประเทศต้องไม่ต่ำกว่า investment grade ตามเกณฑ์สากลและเกณฑ์ในประเทศ

ฟิทช์เชื่อว่า บริษัทไทยประกันชีวิต จะสามารถรับมือได้กับกฎระเบียบเรื่องการเพิ่มระดับเงินกองทุนซึ่งจะมีการบังคับใช้ในอนาคตธุรกิจระหว่างบริษัทไทยประกันชีวิต กับ บริษัทเมจิ ยาซึดะ ประกันชีวิต  จะช่วยให้บริษัทไทยประกันชีวิต ได้รับประโยชน์ในด้านการบริหารความเสี่ยง และการพัฒนาความสามารถในด้านการขายและด้านผลิตภัณฑ์ในระยะปานกลาง

สำหรับ ปัจจัยที่อาจมีผลให้อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสากลและภายในประเทศถูกปรับลดอันดับ ได้แก่ ในกรณีที่มีการปรับตัวอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญของสถานะเงินกองทุนของบริษัท โดยที่สัดส่วนเงินกองทุนต่อเงินกองทุนที่ต้องดำรงตามกฎหมาย (RBC) ลดลงต่ำกว่า 250% เป็นระยะเวลาต่อเนื่อง หรือการปรับตัวแย่ลงของความสามารถในการทำกำไรซึ่งสะท้อนได้จากอัตราส่วนของกำไรก่อนภาษีเงินได้ต่อสินทรัพย์ที่ต่ำกว่า 1% อย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ หากอันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาว (Long-Term Local Currency IDR) ของประเทศไทยที่ ‘A-’/แนวโน้มอันดับเครดิตมีเสถียรภาพ ถูกปรับลดอันดับ อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสากลของบริษัทไทยประกันชีวิต ก็น่าจะถูกปรับลดอันดับเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม การปรับเพิ่มอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินของ TLI ไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสากลของบริษัทอยู่ในระดับเดียวกันกับอันดับเครดิตสากลสกุลเงินในประเทศระยะยาวของประเทศไทย และอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินภายในประเทศปัจจุบันก็เป็นอันดับเครดิตที่สูงที่สุดแล้ว