กองทุนเฮ!กลต.ผ่อนกฎ

ก.ล.ต.ปรับเกณฑ์ให้กองทุนลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และตราสารที่มีลักษณะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง

นายวรพล โสคติยานุรักษ์ เลขาธิการสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) เปิดเผยว่า คณะกรรมการกำกับตลาดทุนมีมติเห็นชอบแนวทางแก้ไขเกณฑ์การลงทุนของกองทุนรวม กองทุนส่วนบุคคลรายย่อย และกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ เกี่ยวกับการลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีลักษณะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง โดยขยายขอบเขตประเภทสินค้าอ้างอิงหรือตัวแปรของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีลักษณะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง ให้ครอบคลุมทรัพย์สินทุกประเภทที่กองทุนสามารถลงทุนได้

นอกจากนี้ ยังเห็นชอบให้ปรับปรุงนิยามตราสารที่มีลักษณะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง และปรับปรุงสินค้าอ้างอิงหรือตัวแปรที่เป็นความเสี่ยงด้านเครดิตให้สอดคล้องกับแนวทางสากลมากขึ้น พร้อมยกเลิกการต้องขอความเห็นชอบจาก ก.ล.ต.ก่อนการลงทุนในตราสารที่มีลักษณะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝง

นายวรพล กล่าวว่า กองทุนที่ลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีลักษณะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงแบบซับซ้อน จะต้องใช้วิธีการคำนวณมูลค่าความเสียหายสูงสุดในรูปแบบ Value-at-Risk (VaR) ในการจำกัดอัตราส่วนการลงทุน เพื่อให้สะท้อนความเสี่ยงจากการลงทุนได้ดีขึ้น รวมถึงต้องทดสอบผลกระทบต่อพอร์ตการลงทุนหากเกิดเหตุการณ์ที่มีนัยสำคัญและทดสอบความถูกต้องของแบบจำลองตามที่กำหนด ซึ่งบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนจะเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับ VaR ในหนังสือชี้ชวนและรายงานการดำเนินงาน 6 เดือนหรือ 1 ปีด้วย

“การปรับปรุงเกณฑ์ดังกล่าวจะช่วยส่งเสริมกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและตราสารที่มีลักษณะสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแฝงที่ซับซ้อนได้ดียิ่งขึ้น ซึ่งนอกจากจะขยายช่องทางการลงทุนของกองทุนให้กว้างขึ้นแล้ว ยังทำให้ผู้ลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนมากขึ้นด้วย เพื่อให้ตลาดทุนไทยมีความพร้อมและส่งเสริมภาคธุรกิจให้มีความแข็งแกร่ง สามารถลงทุนได้กว้างขึ้น เพิ่มความสามารถในการแข่งขันได้ รองรับการเชื่อมโยงและการเปลี่ยนแปลงของตลาดโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ” นายวรพล กล่าว