พอร์ตตลท.ลดทองคำ

ตลท.ยิ้มพอร์ตลงทุนปีก่อนชนะดัชนีหุ้นที่เพิ่มขึ้น 15% คาด 6 เดือน หุ้นผันผวน

นายภากร ปีตธวัชชัย รองผู้จัดการ สายงานวางแผนกลยุทธ์องค์กรและการเงิน ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) เปิดเผยว่า พอร์ตการลงทุนของ ตลท.ในปี 2558 มีแผนจะลดสัดส่วนการลงทุนกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่ปัจจุบันลงทุนอยู่ประเภทเดียวคือทองคำลงจากเดิมที่มีสัดส่วนการลงทุนที่ประมาณไม่ถึง 5% ของพอร์ต เนื่องจากมองว่าราคาไม่ค่อยมีการเคลื่อนไหวมานานต่อเนื่อง อีกทั้งทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งขณะนี้ไม่มีความกังวลว่าจะปรับตัวสูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม ปี 2557 ที่ผ่านมาพอร์ตการลงทุนเฉลี่ยของ ตลท.สามารถทำได้ออกมาสูงกว่าผลตอบแทนเฉลี่ยของตลาดหุ้นไทยที่ประมาณ 15% ซึ่งดีกว่าที่คาดการณ์ว่าจะมีผลตอบแทนใกล้เคียงกับตลาดหุ้นไทย โดยมีเพียงบางสินทรัพย์ที่ไม่มีสภาพคล่องเท่านั้นที่มีผลตอบแทนเฉลี่ยต่ำกว่าเกณฑ์อ้างอิง (Benchmark)

“ตลท.ปกติเป็นนักลงทุนเชิงรับ นโยบายพอร์ตลงทุนปีนี้คงไม่เปลี่ยนมากนัก มีเฉพาะทองคำเท่านั้นที่ลดพอร์ตลง เพราะมองว่าราคาที่ไม่ขยับมานานและปัญหาเงินเฟ้อไม่น่ากังวล” นายภากร กล่าว

สำหรับพอร์ตลงทุนของ ตลท. แบ่งเป็น 2 ส่วน คือ 1.ลงทุนเฉพาะในตราสารหนี้เพื่อต้องการรักษาเงินต้น 2.พอร์ตลงทุนในหุ้นไทยผ่านกองทุนรวม เพื่อต้องการผลตอบแทนเป็นหลัก โดยพอร์ต ตลท.ในหุ้นไทยสัดส่วนเกิน 20%

ขณะที่แผนกลยุทธ์ระยะสั้นของ ตลท.ปี 2558 จะสนับสนุนให้บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) ที่ไม่ใช่ลูกของธนาคารพาณิชย์ ขายหน่วยลงทุนผ่านระบบกลางซื้อขายกองทุน (Fund Settlement) และตัวแทนขายหน่วย จากเดิมที่เป็น บลจ.ในเครือธนาคารพาณิชย์ รวมถึงหาแนวทางเพิ่มนักลงทุนสถาบันในประเทศ จากปัจจุบันที่มีสัดส่วนประมาณ 7-10% ซึ่งต่ำกว่าตลาดหุ้นต่างประเทศที่มีสัดส่วนประมาณ 20-30% และส่งเสริมช่องทางการออกหุ้นกู้ทำให้ง่ายยิ่งขึ้นให้กับทั้งบริษัทจดทะเบียน (บจ.)และไม่ใช่ บจ. โดยเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายพัฒนาตลาดทุนในระยะยาว กระจายผลิตภัณฑ์ เพิ่มการลงทุนให้หลากหลาย ยกระดับตลาดทุนไทยสู่ระดับสากล และสร้างการเติบโตในทุกด้านของตลาดทุนไทยให้ยั่งยืน

ทั้งนี้ ปลายปี 2558 ตลท.มีแผนจะจัดงานประชุมใหญ่ระดับสากลเป็นครั้งแรก คาดว่าจะจัดเป็นประจำทุก 2 ปี คือ งาน Thai Capital Market International Conference ระหว่างวันที่ 31 พ.ย.-1 ธ.ค. 2558 ในธีม Building Regional Capital Market : Global Experiences GMS Aspirations เพื่อยกระดับตลาดทุนไทยสู่ระดับสากล สร้างความร่วมมือกับผู้เกี่ยวข้องกับตลาดทุนทั่วโลกเชิญมาร่วมประชุม โดยมุ่งเน้นการลงทุนในกลุ่มประเทศลุ่มแม่น้ำโขง (GMS)

นอกจากนี้ จะมีความร่วมมือระหว่างภูมิภาค GMS ในการจัดงาน GMS Capital Market Executive Program ระหว่างวันที่ 27 มี.ค.-22 เม.ย. 2558 เพื่อให้ผู้บริหารระดับสูงด้านตลาดทุนในกลุ่ม GMS ทำเวิร์กช็อปร่วมกันเพื่อหาแนวทางในความร่วมมือต่างๆ

นายเกียรติพงศ์ อริยปรัชญา ผู้อำนวยการสถาบันวิจัยเพื่อตลาดทุน ตลท. กล่าวว่า จากต้นปี 2558 ถึงวันที่ 6 ก.พ. นักลงทุนต่างชาติเริ่มกลับมามียอดซื้อสุทธิหุ้นไทยรวมประมาณ 569 ล้านบาท ส่วนหนึ่งมาจากปัจจัยบวกของมาตรการคิวอีของธนาคารกลางยุโรป (อีซีบี) ขณะที่สถาบันในประเทศยังซื้อสุทธิต่อเนื่องทุกวันสะท้อนถึงความเชื่อมั่นต่อการเติบโตของเศรษฐกิจในระยะยาว ซึ่งคาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (จีดีพี) จะกลับมาขยายตัวในระดับปกติ 3.5-4% ในปีนี้

อย่างไรก็ดี ใน 6 เดือนข้างหน้ามีความเสี่ยงที่จะเห็นความผันผวนของกระแสเงินลงทุนต่างชาติ (ฟันด์โฟลว์) จากการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ช่วงกลางหรือปลายปีนี้

ทั้งนี้ต้องติดตามผลของคิวอียุโรปว่าจะมีผลกระตุ้นให้เศรษฐกิจยุโรปฟื้นตัวได้เพียงใด ขณะที่ผลของการฟื้นตัวของเศรษฐกิจสหรัฐและยุโรปจะส่งผลบวกตลาดหุ้นไทยและอาเซียน เพราะเศรษฐกิจมีแนวโน้มเติบโตสูง โดยเฉพาะตลาดหุ้นไทยที่มีผลตอบแทนน่าสนใจ เช่นผลตอบแทนปันผลสูง โดยจากสิ้นปี 2552-2557 สร้างผลตอบแทนสูงถึงประมาณ 100%