สังเกต 1,580-1,590สำหรับทิศทางเดือนธ.ค.

ต้องยอมรับว่าทิศทางตลาดหุ้นไทยในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาแข็งแกร่งกว่าที่มีการคาดไว้ ทั้งๆ ปัจจัยที่เข้ามากระทบเป็นลบมากกว่าบวก ไม่ว่าเรื่องของภาพรวมเศรษฐกิจไทย ในไตรมาส 3 ที่ย่ำแย่กว่าที่คาด GDP ออกมาเพียง 0.6% คาดการณ์ไว้ 1% และสะท้อนออกมาชัดเจนในผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่ต่ำกว่าที่คาด เพราะฉะนั้นฝ่ายวิจัยฯ ตามโบรกเกอร์ต่างๆ จะต้องมีการปรับราคาเป้าหมายของหุ้นลดลง

แต่ปรากฏว่าตลาดหุ้นไทยกลับมีการปรับสวนขึ้นมา ส่วนหนึ่งเพราะว่าการประเมินถึงปัจจัยลบดังกล่าวกำลังจะหมดไป การเข้าสู่ปี 2558 ทิศทางของเศรษฐกิจไทยกำลังจะมีการฟื้นตัว เพราะฉะนั้นจึงคาดกันว่าข่าวร้ายที่เกิดขึ้นเป็นข่าวท้ายๆ ที่กำลังจะหมดไป แต่สิ่งที่ต้องสังเกตอย่างต่อเนื่อง ก็คือทุกๆ ปลายปีเราพยายามที่จะตั้งความหวังปัจจัยบวกในปีต่อไป ไม่ว่าการเติบโตของ GDP การเติบโตของกำไร บริษัทจดทะเบียน แต่พอมีการประกาศตัวเลขการลงทุนเข้ามาจริงๆ แล้วปรากฏว่าไม่ดีตามที่คาด เหตุผลดังกล่าวก็จะเป็นเครื่องเตือนใจสำหรับการเล่นข่าวบวกในช่วงนี้

สิ่งที่น่าจะทำได้และปลอดภัยก็คือ การสังเกตทิศทางตลาด เพราะกรณีพิจารณาให้ดี ปรากฏว่า Set Index มักจะเกิดแรงขายในบริเวณ 1,580-1,600 ในช่วงรอบหลังๆ เหตุผลนอกจากในเชิงการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เป็นแนวต้านแล้ว ต้องยอมรับว่าการวิ่งเกิน 1,600 ในระยะสั้น ปัจจัยพื้นฐานของหุ้นก็สะท้อนว่าน่าจะเริ่มแพงไป แปลว่า การผ่านด่าน 1,580-1,600 นักลงทุนในตลาดหุ้นอาจจะมองว่ากำไรของบริษัทจดทะเบียนปีหน้าจะเติบโต และน่าจะเล่นขึ้นไปอีกระดับหนึ่ง คือ อย่างน้อย 50 จุด แต่กรณีนักลงทุนไม่มั่นใจแรงขาย จะเกิดขึ้นและทำให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงอีกรอบ และอาจจะเป็นการปรับตัวลดลงจริงๆ จังๆ ภาพระยะสั้น จึงน่าจะกำหนดกลยุทธ์ที่ง่ายก็คือ สังเกตตัวเลข 1,580-1,590 (1,580-1,600)

ส่วนการพิจารณาการเลือกกลุ่มอุตสาหกรรมเคยนำเสนอไปในบทความสัปดาห์ก่อน คาดว่า หุ้นกลุ่มพลังงาน โดยเฉพาะ PTT น่าจะเป็นผู้นำที่สำคัญกรณีภาพตลาดรวมมองในด้านบวก พร้อมทั้งหุ้นรับเหมาก่อสร้างขนาดใหญ่ ที่น่าจะมีข่าวในเชิงบวกเรื่อยๆ หลังจากนี้

มองในเชิงการวิเคราะห์ทางเทคนิค สังเกตตัวเลขเดียวกัน คือ 1,5801,590 โดยกรณีไม่ผ่าน ในระยะ 12 สัปดาห์จะมีการลงแรง โดยมีเป้าหมายที่ 1,555 หรือ 1,487-1,500 แต่กรณีผ่านจะมีการขึ้นเป็นรอบใหม่ของตลาดหุ้นและอาจจะทำให้เดือน ธ.ค. Set Index ขึ้นไปทดสอบ 1,650 ได้ แปลง่ายๆ ก็คือ น่าจะมีการ Break Out ของ Set Index ในเร็ววันนี้

บทสรุปของบทความในวันนี้ ก็คือมองว่าภาพตลาดกำลังชี้นำโดยการเคลื่อนไหวในระยะสั้น จะเป็นตัวตัดสินภาพรวมตลาด การวางกลยุทธ์ที่ดี ก็คือพอร์ตควรว่าง และถือเงินสด โดยการตัดสินในเชิงบวก จึงค่อยมีการเพิ่มพอร์ต แต่ตราบใดไม่มีการตัดสินในเชิงบวก ควรเน้นถือเงินสดไปเรื่อยๆ

หมายเหตุ เสาร์ที่ 29 พ.ย. 2557 มีงานสัมมนาที่สมาคมศิษย์เก่าธรรมศาสตร์ หัวข้อ กลยุทธ์การลงทุน ใครอยากทราบทิศทางตลาดหุ้นโค้งสุดท้ายของปีนี้ เรียนเชิญครับ โดยสนใจติดต่อ บลป.เอกการลงทุน 0817838888 หรือลงทะเบียนจองสัมมนาได้ที่ http://www.aekinvestment.com/