ราคาพันธบัตรไทยเพิ่มสูงขึ้นตามทิศทางราคาพันธบัตรสหรัฐ

ปริมาณการซื้อขายตราสารหนี้ในสัปดาห์นี้ (29 ก.ย.-3 ต.ค. 2557) มีมูลค่ารวม 423,144 ล้านบาท หรือเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณวันละ 84,629 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 19%

ทั้งนี้ เมื่อแยกตามประเภทของตราสารแล้วจะพบว่ากว่า 66% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด หรือประมาณ 280,546 ล้านบาท เป็นการซื้อขายในตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (State Agency Bond) ซึ่งส่วนใหญ่แล้วเป็นตราสารที่มีอายุคงเหลือค่อนข้างน้อย (ไม่เกิน 6 เดือน) ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยกระทรวงการคลัง (Government Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 100,299 ล้านบาท และหุ้นกู้ที่ออกโดยภาคเอกชน (Corporate Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 10,783 ล้านบาท หรือคิดเป็น 24% และ 3% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้น ตามลำดับ

สำหรับพันธบัตรรัฐบาล ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก คือ รุ่น LB196A (อายุ 4.7 ปี) LB21DA (อายุ 7.2 ปี) และ LB236A (อายุ 8.7 ปี) โดยมีมูลค่าการซื้อขายในแต่ละรุ่นเท่ากับ 25,558 ล้านบาท 14,895 ล้านบาท และ 13,684 ล้านบาท ตามลำดับ ส่วนพันธบัตรที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย คือ รุ่น CB15108D (อายุ 98 วัน) CB14O30A (อายุ 27 วัน) และ CB14O21A (อายุ 14 วัน) มูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 24,875 ล้านบาท 18,276 ล้านบาท และ 17,737 ล้านบาท ตามลำดับ

ขณะที่หุ้นกู้ภาคเอกชน ได้แก่ หุ้นกู้ของบริษัท ไทยออยล์ รุ่น TOP273A (AA) มูลค่าการซื้อขาย 1,475 ล้านบาท หุ้นกู้ของบริษัท โตโยต้า ลีสซิ่ง (ประเทศไทย) รุ่น TLT155A (AAA) มูลค่าการซื้อขาย 670 ล้านบาท และหุ้นกู้ของบริษัท ลีสซิ่งไอซีบีซี (ไทย) รุ่น ICBCTL159A (AAA) มูลค่าการซื้อขาย 573 ล้านบาท

ราคาของพันธบัตรอายุตั้งแต่ 3 ปีขึ้นไป ปรับตัวเพิ่มขึ้น หรือผู้ซื้อจะได้ผลตอบแทน (Yield) ลดลงประมาณ 0.03-0.07% ตามทิศทางของพันธบัตรสหรัฐ (US Treasury) หลังเหตุการณ์ประท้วงในฮ่องกงเริ่มมีความรุนแรงมากขึ้น และอาจส่งผลกระทบต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของจีน เศรษฐกิจของฮ่องกง และประเทศคู่ค้า ประกอบกับความสงบระหว่างสหรัฐและกลุ่มรัฐอิสลาม (IS) ในซีเรีย ทำให้เกิดแรงซื้อในสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น US Treasury ส่งผลให้ราคา US Treasury เพิ่มขึ้น และมีส่วนทำให้ราคาของพันธบัตรไทยปรับตัวเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

นอกจากนี้แล้ว การกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล พล.อ.ประยุทธ์ จันทร์โอชา ผ่านการเร่งเบิกจ่ายงบประมาณปี 2557 ที่ยังค้างอยู่ ทำให้นักลงทุนต่างชาติมีความมั่นใจในเศรษฐกิจไทยเพิ่มขึ้นและเข้ามาลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้ราคาตราสารหนี้ระยะยาวปรับตัวสูงขึ้น (อัตราผลตอบแทนปรับตัวลดลง)

นักลงทุนต่างชาติมียอดขายสุทธิในตราสารหนี้ทุกประเภท รวมกัน 11,999 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นการขายสุทธิในตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุคงเหลือน้อยกว่า 1 ปี) 13,657 ล้านบาท และซื้อสุทธิในตราสารหนี้ระยะยาว 1,658 ล้านบาท ทางด้านนักลงทุนรายย่อยมียอดขายสุทธิ 121 ล้านบาท