ก่อสร้าง-อาหารเนื้อหอม

สถานการณ์การเมืองสงบและงบประมาณรายจ่ายปี 2558 (1 ต.ค. 2557-30 ก.ย. 2558) โดยคณะรักษาความสงบแห่งชาติ (คสช.) เห็นชอบการจัดทำงบประมาณรายจ่ายปี 2558 ที่ 2.575 ล้านล้านบาท โดยมีงบลงทุน 4.5 แสนล้านบาท ทำให้โบรกเกอร์คาดว่าจะส่งผลดีต่อหุ้นรับเหมาก่อสร้างและอุปโภคบริโภค

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ดีบีเอส วิคเคอร์ส คาดว่าจะเริ่มเห็นการเปิดประมูลภาครัฐและเม็ดเงินลงทุนรอบใหม่ของภาคเอกชน ตั้งแต่ปลายปี 2557 หรือต้นปี 2558 เป็นต้นไป (คาดว่าการลงทุนจะมีช่วงระยะห่างมากกว่าการอุปโภคบริโภคประมาณ 3-6 เดือน หลังปัญหาการเมืองคลี่คลายและความเชื่อมั่นเรื่องเศรษฐกิจดีขึ้น เพราะต้องใช้เวลาในการทบทวนและอนุมัติแผนการลงทุนกันใหม่ก่อน ขณะที่การบริโภค โดยเฉพาะในสินค้าที่เกี่ยวข้องกับชีวิตประจำวันจะกลับมาได้อย่างรวดเร็ว)

สำหรับกลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้ประโยชน์จากการลงทุนฟื้นตัว คือ รับเหมาก่อสร้าง วัสดุก่อสร้าง นิคมอุตสาหกรรม และธนาคารพาณิชย์ ซึ่งหุ้นเด่นในกลุ่มดังกล่าวเป็นบริษัท ช.การช่าง (CK) บริษัท ซิโน-ไทย เอ็นจิเนียริ่งแอนด์คอนสตรัคชั่น (STEC) บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย (SCC) บริษัท สวนอุตสาหกรรมโรจนะ (ROJNA) ธนาคารกรุงเทพ (BBL) ธนาคารกรุงไทย (KTB) และธนาคารกสิกรไทย (KBANK) ยังคง แนะนำให้ถือ/เลือกซื้อลงทุนในหุ้นดังกล่าวเพื่อลงทุนระยะกลาง-ยาว

นอกจากนั้น สถานการณ์การเมืองที่สงบจะส่งผลดีต่อกลุ่มอุปโภคบริโภคเพราะคาดว่าจะทำให้การดำเนินงานฟื้นตัว

นักวิเคราะห์ บล.ทิสโก้ เชื่อว่ากลุ่มนี้กำลังเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว นับจากช่วงครึ่งปีหลังเป็นต้นไป โดยเชื่อว่าการบริโภคจะเริ่มฟื้นตัวในกลุ่มของกลุ่มคนที่มีรายได้ปานกลาง-สูงก่อน ซึ่งกลุ่มนี้มีการบริโภคลดลงในช่วงไตรมาส 3 ปี 2556-ไตรมาสแรกปี 2557 จากปัญหาการเมือง

ผลประกอบการของบริษัท เอ็มเค เรสโตรองต์ กรุ๊ป (M) ในช่วง ปี 2556-ไตรมาสแรกปี 2557 และการบริโภคที่ชะลอตัว โดยได้ปรับประมาณการปี 2557-2558 ลง 12% และ 9% ตามลำดับ โดยมีผลประกอบการ 2,100 ล้านบาท และ 2,500 ล้านบาท คิดเป็นอัตราเติบโต 11% สำหรับปี 2556-2558 ลดลงจากเดิม 17% โดยมีประเด็นสำคัญคือยอดขายต่อสาขาเดิม และอัตรากำไรที่ลดลง

บล.ทิสโก้ ได้ปรับประมาณการลงและเลื่อนมูลค่าที่เหมาะสมเป็น ปี 2558 โดยใช้วิธีส่วนลดกระแสเงินสด มีมูลค่าที่เหมาะสม 63 บาท คิดเป็นสัดส่วนราคาต่อกำไร (พี/อี) 22.8 เท่า พี/อี หักเงินสดสุทธิ 18.5 เท่า และมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนหักดอกเบี้ยภาษีและค่าเสื่อมราคาที่ 12.3 เท่า สำหรับปี 2558 โดยมีความเสี่ยงคือต้นทุนที่เพิ่มขึ้น การขยายสาขาที่น้อยกว่าคาดและผลขาดทุนของร้านยาโยอิ