เลือกหุ้นตามสถานการณ์

การปรับตัวสูงขึ้นของภาพตลาดหุ้นไทยในช่วงระยะสัปดาห์ที่ผ่านมา คงสะท้อนปัจจัยที่เคยนำเสนอในบทความฉบับเดิมๆ ได้ดีว่าณ บริเวณ SET INDEX ที่ 1,200 จุด เป็นบริเวณที่สมเหตุสมผลในการเข้าซื้อ เนื่องจากราคาหุ้นได้สะท้อนข่าวสารในเชิงลบ อีกทั้งการประเมินในแง่ของค่าเฉลี่ยของ PE 11 เท่ากว่าๆ เป็นบริเวณที่ไม่แพง เมื่อเทียบกับภาพในช่วงหลายปีที่ผ่านมา ซึ่งแน่นอนว่า ราคาหุ้นก็มีการตอบสนองในเชิงบวก โดยการปรับตัวสูงขึ้นมา สิ่งที่ต้องมาดูกัน ก็คือ เป้าหมายจะมีทิศทางอย่างไร ซึ่งการนำเสนอคงมองเป้าหมายแรกไว้เพียง 1,300-1,320 จุด แปลว่า ณ ตัวเลขที่ปัจจุบัน ก็ถือว่าใกล้เคียงกับเป้าหมายที่มีการวางไว้ ซึ่งก็อาจจะมองได้ว่า กลยุทธ์ในช่วงปัจจุบันน่าจะมีน้ำหนักแค่การถือ มากกว่าเพิ่งมาคิดซื้อ

บทความในวันนี้ อาจจะขอนำเสนอเทคนิคในการเลือกหุ้นแต่ละสถานการณ์ เพราะนอกจากจะมีการคัดเลือกโดยใช้การวิเคราะห์หลักทรัพย์ ไม่ว่าทางปัจจัยพื้นฐาน หรือการวิเคราะห์เทคนิค การพิจารณาปัจจัยประกอบ ก็เป็นทางเลือกอย่างหนึ่งที่น่าสนใจ ยกตัวอย่างเช่น ในช่วงที่ผ่านมา โดยส่วนตัวผมเองค่อนข้างสนใจในหุ้นกลุ่ม ICT เป็นพิเศษ โดยเฉพาะในกลุ่มที่ทำธุรกิจคลื่นมือถือ

เหตุผลที่ผมชื่นชอบในภาวะเช่นนี้ เพราะว่าเรามาสำรวจในตัวเราเองที่ใช้มือถือ ปรากฏว่า ไม่ว่าเศรษฐกิจจะเป็นเช่นไร (ดูง่ายๆ ย้อนหลังสัก 5 ปี) ยอดการใช้มือถือ ค่าใช้จ่ายต่อเดือนก็ไม่ได้ลดลง แม้อาจจะลดลงในการใช้เสียง แต่ก็เพิ่มขึ้นในการใช้ข้อมูล ท่านผู้อ่านอาจจะลองสำรวจตัวท่านเองก็ได้ว่าเหมือนผมหรือไม่ เพราะเขาส่งเอกสารค่าใช้จ่ายมาให้ทุกเดือน ซึ่งก็หมายถึงรายได้ของบริษัทเหล่านี้ไม่น่าลดลงแม้ในภาวะที่เศรษฐกิจจะชะลอตัวเหมือนปัจจุบัน ซึ่งจะแตกต่างกับธุรกิจอื่นๆ ที่รายได้ของบริษัทจะลดลงเมื่อเศรษฐกิจชะลอตัว

อีกทั้งในภาวการณ์ชุมนุมทางการเมืองในปัจจุบัน ความต้องการใช้การสื่อสารถึงกันของประชาชนจะมีสูงมากขึ้น หรือเราอาจจะมองได้ว่า การใช้มือถือ ณ ขณะนี้น่าจะเริ่มกลายเป็นความจำเป็นไปเสียแล้ว หลายท่านเมื่อออกจากบ้าน ถ้าลืมมือถือออกมา ยังต้องกลับไปเอา ซึ่งน่าจะมองได้ว่า รายได้ของธุรกิจที่ทำเครือข่ายมือถือไม่น่าลดลง และการแข่งขันซึ่งเดิมเคยแข่งขันกันแรงมาก เช่น เหมาจ่ายในการโทรทั้งวัน เดียวนี้ก็น้อยลงหรือแทบไม่มี หรืออาจจะมีในช่วงการเปิดเบอร์ใหม่เท่านั้น

ตัวอย่างที่กล่าวมาข้างต้นก็น่าจะเป็นการยกตัวอย่างได้ว่า เทคนิคการเลือกหุ้น อันที่จริงเราดูรอบๆ ตัวเรา ก็พอจะหาเหตุผลในการเลือกกลุ่มที่ลงทุนได้แล้ว ถ้าเรานำมาคิดแบบมีเหตุผลและเป็นสิ่งที่ยอมรับได้โดยไม่มีความมีอคติ แต่อย่างไรก็ตามจังหวะในการเลือกก็เป็นสิ่งที่สำคัญ เพราะฉะนั้นเราอาจจะกลั่นกรองด้วยการดูมูลค่าของหุ้น และจังหวะการซื้อด้วยการวิเคราะห์ทางเทคนิค

กลับมาสู่สถานการณ์การลงทุนในช่วงปัจจุบัน สิ่งที่เราเห็นจะพบว่าการเกิดแรงขายที่ SET INDEX ในบริเวณ 1,300 จุด ก็เป็นการสะท้อนปัจจัยลบเกี่ยวกับการเมืองที่ยังไม่คลี่คลาย แปลง่ายๆ ก็คือ การดีดกลับที่เกิดขึ้น เป็นเพียงการเกิดเพราะราคาหุ้นก่อนหน้านี้ลงแรงเกินไป เพราะฉะนั้นสิ่งที่ต้องดู ก็คือ การดีดกลับขึ้นไปอีกรอบ กรณีปัจจัยการเมืองยังไม่มีความชัดเจน จุดสูงสุดในรอบสั้นก็ไม่ควรเกินตัวเลขดังกล่าวมากนัก ซึ่งคาดการณ์ได้ว่า น่าจะอยู่ที่ตัวเลข 1,300-1,330 จุด และคาดว่าแรงขายเกิดขึ้นอีกรอบ ดังนั้น สำหรับนักลงทุนระยะสั้นที่มีการเก็งกำไรไปในบริเวณ 1,200 จุดต้นๆ ตามบทความฉบับเก่า บริเวณดังกล่าวก็น่าจะเป็นจังหวะที่ดีในการขายทำกำไร ?