คำสั่งซื้อขายช่วยลงทุน

หลายท่านคงนอนหลับแต่อาจกังวลภาวะตลาดที่เดี๋ยวขึ้นเดี๋ยวลง ในแง่ของหุ้นก็ว่าหนักแล้วกำไรขาดทุนเห็นๆ แต่ในตลาดอนุพันธ์ยิ่งหนักกว่า ถ้าไม่ติดตามกันดีๆ ไม่ปิดสถานะการลงทุนถูกเรียกเงินหลักประกันเพิ่ม ขาดทุนหนัก วันนี้เลยมาทวนความจำกับเครื่องมือช่วยเราส่งคำสั่งซื้อขายในตลาดอนุพันธ์

ประเภทของคำสั่ง

Market Order หมายถึงคำสั่งซื้อขายอนุพันธ์ที่ผู้ลงทุนส่งให้แก่โบรกเกอร์อนุพันธ์ เพื่อดำเนินการซื้อขายโดยทันที ณ ราคาที่ดีที่สุดในตลาด ขณะนั้น (คือราคาเสนอขายที่ตํ่าที่สุดสําหรับคำสั่งซื้อและราคาเสนอซื้อที่สูงสุดสําหรับคำสั่งขาย) ซึ่งหากโบรกเกอร์ไม่สามารถดำเนินการได้ครบทั้งจำนวนที่ผู้ลงทุนสั่ง ให้ยกเลิกส่วนที่เหลือทั้งหมด ซึ่งคำสั่งนี้เหมาะกับสถานการณ์ที่ผู้ลงทุนต้องการเข้าหรือออกจากตลาด ณ เวลานั้นทันที

Limit Order หมายถึง คำสั่งซื้อขายอนุพันธ์ที่ผู้ลงทุนส่งให้แก่โบรกเกอร์ เพื่อดำเนินการซื้อขาย ณ ราคาที่กำหนดไว้ (หรือดีกว่า) เช่น ซื้อในราคาที่ไม่สูงเกินกำหนด หรือว่าขายในราคาที่ไม่ตํ่ากว่ากำหนด เป็นต้น

Stop Order เป็นคำสั่งซื้อขายที่มีประโยชน์มาก เพราะผู้ลงทุนสามารถใช้ในการจำกัดผลขาดทุนหรือปกป้องผลกำไรได้ โดยผู้ลงทุนจะกำหนดราคาในระดับหนึ่งไว้ เพื่อซื้อหรือขายเมื่อราคาขยับขึ้นหรือลงไปถึงจุดดังกล่าว คำสั่ง Stop Order ที่นิยมใช้มี 2 แบบ คือ

Stop Market Order คือ กำหนดให้ส่งคำสั่งแบบ Market Order เข้าไปในระบบซื้อขายทันทีที่ราคาขยับขึ้นหรือลงแตะถึงจุดที่กำหนด

Stop Limit Order คือ กำหนดให้ส่งคำสั่งแบบ Limit Order เข้าไปในระบบทันทีที่ราคาขยับขึ้นลงแตะจุดที่กำหนด

นอกจากประเภทของคำสั่งที่เลือกส่งได้ตามความต้องการแล้ว ผู้ลงทุนยังสามารถระบุเงื่อนไขของคำสั่งเพิ่มได้อีก โดยเงื่อนไขหลักๆ ที่แนะนำและนิยมใช้กันคือ

Day Order เป็นเงื่อนไขระบุเวลา มีผลให้คำสั่งที่ส่งเข้าไปในระบบและยังไม่ได้รับการจับคู่ รอจับคู่จนถึงสิ้นวันทำการหลังจากนั้นคำสั่งจะถูกล้างออกจากระบบอัตโนมัติ ซึ่งปกติแล้วคำสั่งซื้อขายทั่วไปจะเป็นประเภทนี้

GoodTillExpired คือ เงื่อนไขระบุเวลา ให้คำสั่งที่ส่งเข้าไปในระบบและยังไม่ได้รับการจับคู่ รอการจับคู่ต่อไปจนกว่าสัญญานั้นๆ สิ้นสุดอายุลง

GoodTillDate เป็นเงื่อนไขกำหนดระยะเวลา ให้คำสั่งที่ส่งเข้าไปในระบบและยังไม่ได้รับการจับคู่รอการจับคู่จนกว่าจะถึงวันที่ระบุไว้

FillOrKill (FOK) ผู้ลงทุนต้องซื้อหรือขายอนุพันธ์ตามจำนวนและราคาที่กำหนดไว้ (หรือราคาที่ดีกว่า) ทันที หากไม่สำเร็จจะขอให้ถอนคำสั่งออกไปทั้งหมดทันที

เช่น จากราคาเสนอซื้อเสนอขาย หากผู้ลงทุนส่งคำสั่งขายที่ 497.3 จำนวน 20 สัญญา โดยระบุเงื่อนไขแบบ FOK ระบบจะไม่จับคู่การซื้อขายให้และลบคำสั่งนี้ออกจากระบบทันที ถ้าสมมติว่าราคาเสนอซื้อที่ 497.3 ในระบบขณะนั้นมีปริมาณไม่ถึง 20 สัญญา

FillAndKill (FAK) คล้ายกับ FOK กำหนดให้โบรกเกอร์ซื้อขายตามจำนวน ราคาที่กำหนด (หรือราคาที่ดีกว่า) ต่างกันที่หากทำไม่สําเร็จ จะยกเลิกเฉพาะส่วนที่เหลืออยู่ มิได้ยกเลิกทั้งจำนวน เช่น จากตัวอย่างเดิมผู้ลงทุนส่งคำสั่งขายที่ 497.3 จำนวน 20 สัญญา โดยระบุเงื่อนไขแบบ FAK ถ้าสมมติว่าราคาเสนอซื้อที่ 497.3 มีจำนวน 10 สัญญา ระบบจะจับคู่การซื้อขายที่ 497.3 ให้ 10 สัญญา ส่วนอีก 10 สัญญาที่เหลือระบบจะยกเลิกคำสั่งไป จึงควรฝึกใช้คำสั่งให้คล่องจะช่วยบริหารลงทุนได้ดี