'อัจฉริยะผู้ชั่วร้าย' จริงหรือไม่ที่มีใครบงการเบื้องหลังตลาดคริปโตดิ่งเหว

1. ในวันที่ตลาดคริปโตพังกันไปตามๆ จากการ TerraUSD (UST) และ LUNA ก็เกิดคำถามขึ้นมาในวงการนักลงทุนกันแล้วว่า หรือวา่นี่อาจเป็นแผนการของใครบางคน (หรือบางกลุ่ม?) ที่ทำให้มันเป็นไปแบบนี้?

2. Paolo Ardoino หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยีที่อยู่เบื้องหลัง Tether ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในโลก กล่าวใน Twitter เมื่อวันที่ 12 พฤษภาคมว่า แม้ว่ามันจะดูเป็นทฤษฎีสมคบคิดในตอนนี้ แต่เขาคิดว่าน่าจะมีการโจมตี Terra เขาบอกว่า “ถ้าคุณมีจุดอ่อน คุณสามารถคาดหวังให้ใครบางคนที่ใหญ่กว่าคุณใช้จุดอ่อนนั้นได้ และเราได้เห็นสิ่งนั้นกับ Terra แล้ว” 

3. "การโจมตี" นี้คือการเก็งกำไรระดับฉริยะที่มีเล่ห์เหลี่ยมรอบจัด แต่มันต้องอาศัยพลังการเงินมหาศาลด้วย หนึ่งในแนวคิดนี้คือบัญชี Twitter ชื่อ @OnChainWizard ที่โพสต์ภาพของจอร์จ โซรอส พร้อมโปรยก่อนเข้าเรื่องว่า "วิธีสร้างรายได้ >800 ล้านดอลลาร์ในคริปโตโจมตีสเตเบิลคอยน์ที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 ในสไตล์โซรอส" 

4. (ย้ำว่านี่คือทัศนะ/ทฤษฎีเท่านั้น) ในเทรดจากนั้น @OnChainWizard เล่าว่า "เรื่องราวของเราเริ่มต้นในปลายเดือนมีนาคม เมื่อ Luna Foundation Guard (หรือ LFG) เริ่มซื้อ BTC เพื่อช่วยหนุน $UST ซึ่ง LFG เริ่มสะสม BTC ในวันที่ 22 มีนาคม และในวันที่ 26 มีนาคมมีสถานะ BTC มูลค่า 1,000 ล้านดอลลาร์ นี่คือเลกที่ 1 ที่ทำให้การค้าขาย (หรือการโจมตี) นี้ยอดเยี่ยม"

5. "เลกที่สองมาในรูปแบบของการประกาศของ 4pool Frax เรื่อง $UST (มาตรฐานทองคำใหม่สำหรับสภาพคล่องของ Stablecoin) ในวันที่ 1 เมษายน การทำแบบนี้เพิ่มเติมในเลกที่สองที่ถือว่ามีจำเป็นเพื่อช่วยดำเนินการตามกลยุทธ์ด้วยวิธีที่มีประสิทธิภาพของเงินทุน (สภาพคล่องจะลดลงและจากนั้นการโจมตีจะเริ่มขึ้น)"

6. @OnChainWizard วิเคราะห์ต่อไปว่า "เราไม่ทราบว่าเมื่อไรที่ผู้โจมตียืม BTC จำนวน 100,000 เพื่อเริ่มต้นสถานะการโจมตี นอกเหนือจากนั้นมันถูกขายไปเพื่อให้โด ควอนซื้อต่อ (ยังคงเป็นการเก็งกำไร) LFG ซื้อ BTC 15,000 ระหว่างวันที่ 27 มีนาคมถึง 11 เมษายน ดังนั้นเราลองพิจารณาราคาเฉลี่ยระหว่างวันที่เหล่านี้ (42,000) กัน"

7. "ดังนั้นคุณจึงมีสถานะขายช็อร์ต ~4,200 ล้านดอลลาร์ที่ถูกสร้างขึ้นมา ในเวลาเดียวกัน ผู้โจมตีสร้างสถานะ OTC (การซื้อขายแบบไม่เป็นทางการ) 1,000 ล้านดอลลาร์ใน $UST ตอนนี้สถานะถูกกำหนดไว้เพื่อให้เกิดภาวะจ่ายเงินไม่ไหวและโกยเงินจากการทำช็อร์ต BTC ของคุณ ในความคาดหมายของ 4pool นั้น LFG ในขั้นต้นจะถอน 150 ล้านดอลลาร์จากสภาพคล่องของ 3pool"

8 "สภาพคล่องหายไปในวันที่ 8 พฤษภาคม จากนั้นผู้โจมตีใช้ UST มูลค่า 350 ล้านดอลลาร์ เพื่อระบายสภาพคล่องของ Curve (และ LFG ดึงสภาพคล่องออกอีก 100 ล้านดอลลาร์)" @OnChainWizard บอกต่อไปว่า "แต่นี่เป็นเพียงการเริ่มต้นการยกเลิกการตรึงกับดอลลาร์ (ลงไปที่ 0.972 ที่ระดับต่ำสุด) LFG เริ่มขาย $BTC เพื่อปกป้องการตรึง ทำให้เกิดแรงกดดันต่อ BTC ในขณะที่การจ่ายเงินไม่ไม่ทันของ $UST เพิ่งเริ่มต้น

9. "เมื่อสภาพคล่องของ Curve (แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสภาพคล่องคริปโต) หมดลง ผู้โจมตีจึงใช้สถานะซื้อขาย $UST แบบ OTC มูลค่า 1,000  ที่เหลือ (650 ล้าน หรือประมาณนั้น) เพื่อเริ่มขนถ่ายบน Binance เมื่อการถอนตัวจาก Anchor (แพลตฟอร์มโปรโตคอลคริปโต) เปลี่ยนจากความกังวลกลายเป็นความตื่นตระหนก สิ่งนี้ทำให้เกิดการถอนการตรึงกับดอลลาร์ ขณะที่ผู้คนต่างพากันหนีจากการลงทุน"

10. "ดังนั้น LFG จึงขาย $BTC เพื่อกู้คืนการตรึงในขณะที่ผู้โจมตีขาย $UST บน Binance ในที่สุดห่วงโซ่ก็แออัดและ CEX ระงับการถอนเงิน $UST ซึ่งทำให้ความตื่นตระหนกจนจ่ายเงินไม่ทัน $UST ตรึงไว้ที่ 60c ที่ระดับต่ำสุด ในขณะที่ $BTC เงินไหลออก"

11. "ชุมชนคริปโจตื่นตระหนกเพราะพวกเขาสงสัยว่าจะขาย $BTC ได้เท่าไรเพื่อรักษาการตรึงดอลลาร์ไว้ มีขายทิ้งทั่วกระดานและ LUNA กระอักเนื่องจากกลไกการไถ่ถอน (ผู้โจมตีสามารถโจมตี LUNA ได้ไม่ยากเช่นกัน) BTC ลดลง 25% จาก 42,000 ดอลลาร์จากในวันที่ 11 เมษายน เป็น 31,300"

12. @OnChainWizard สรุปว่า "แล้วผู้โจมตีของเราทำเงินได้เท่าไหร่? ไม่มีรายละเอียดว่าพวกเขาเล่นงานครอบคลุมที่ใดอย่างชัดเจน แต่ถ้าพวกเขาสามารถกุมสถานะ (หรือซื้อคืน) ทั้งตำแหน่งที่ ~32,000 ดอลลาร์ นั่นหมายความว่าพวกเขาทำเงินได้ 952 ล้านดอลลาร์จากการขายชอร์ต"

13. นี่เป็นเพียงหนึ่งในทฤษฎีหนึ่งเท่านั้น ทฤษฎีทำนองนี้หลายทฤษีเข้าข่ายทฤษฎีสมคบคิด ซึ่ง Lisa Wade ซีอีโอของ DigitalX บริษัทบล็อคเชนกล่าวกับ ABC สื่อของออสเตรเลียว่าในขณะที่ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าตลาดล้มเกิดจากการสมรู้ร่วมคิดกันหรือไม่ เธอบอกว่ามันดูเหมือนเป็นการฉวยโอกาสในตลาดมากกว่า แต่เธอยอมรับว่า “นักทฤษฎีสมคบคิดจะบอกว่า 'ใช่' (มันเป็นการสมคบกันโกยกำไร) เพราะเป็นการค้าขายขนาดใหญ่

"ฉันขอบอกว่าตลอดอาชีพการงานของฉัน มันเป็นหนึ่งในการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดที่ฉันเคยเห็น” เธอบอกกับ ABC  “มันเกือบจะเหมือนกับแผนอัจฉริยะที่ชั่วร้าย เพราะมันมีหลายขั้นตอน”

ทีมข่าวต่างประเทศโพสต์ทูเดย์

Photo REUTERS/Dado Ruvic/Illustration