ลุ้นเงินนอกเข้าหุ้นไทย

บลจ.ซีไอเอ็มบีฯ ประเมินครึ่งปีแรก เฟดไม่ขึ้นดอกเบี้ย

บลจ.ซีไอเอ็มบีฯ มองแรงขายต่างชาติชะลอ หากเฟดคงดอกเบี้ยในครึ่งแรกปีหน้า เชื่อเงินไหลกลับหุ้นไทย เล็ง “รับเหมาก่อสร้าง-อุปโภคบริโภค-ท่องเที่ยว”

นายวิน พรหมแพทย์ ประธานเจ้าหน้าที่การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล เปิดเผยว่า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา เป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ จึงมองว่าแรงเทขายหุ้นของนักลงทุนต่างชาติน่าจะเริ่มลดลงแล้ว รวมทั้งหากในครึ่งปีแรกเฟดยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยยังคงไว้ที่ 1.50% ไปอย่างน้อยถึงครึ่งหลังของปี 2560 ซึ่งจะเป็นภาพบวกต่อตลาดหุ้นไทยในครึ่งปีแรกของปีหน้า

“หากเฟดยังไม่มีการขยับดอกเบี้ยขึ้นในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2560 ตลาดหุ้นไทยจะยังคงเป็นบวกและน่าจะมีเงินทุนต่างชาติ (ฟันด์โฟลว์) ไหลกลับเข้ามาลงทุน โดยคาดว่ายังให้ความสนใจหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง กลุ่มอุปโภคและบริโภคในประเทศ กลุ่มท่องเที่ยว” นายวิน กล่าว

ทั้งนี้ เฟดตัดสินใจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตรา 0.25% สู่ระดับ 0.50-0.75% และปรับการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยปี 2560 จากเดิม 2 ครั้ง เป็น 3 ครั้ง รวมทั้งปรับประมาณการตัวเลขเศรษฐกิจปี 2560 เติบโตจากเดิม 2.% เพิ่มเป็น 2.1% อัตราการว่างงานจาก 4.6% เป็น 4.5% และอัตราเงินเฟ้อ 1.9% ชี้ทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐฟื้นต่อเนื่อง

“หลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ อายุ 10 ปี ปรับขึ้น 0.10% แตะ 2.56% เป็นระดับสูงสุดในรอบ 2 ปี อีกทั้งตลาดหุ้นสหรัฐขึ้นแรงรับความคาดหวังของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐ จึงมองหุ้นสหรัฐเริ่มเปราะบางมากขึ้น และหากทำไม่ได้ตามที่หาเสียงจะสร้างความผิดหวังให้นักลงทุน รวมทั้งนโยบายบางอย่างอาจต้องใช้เวลานาน จึงต้องระมัดระวังการลงทุน” นายวิน กล่าว

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนหลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย แนะนำให้เพิ่มน้ำหนักการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นและระยะกลาง หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลไทยอายุ 10 ปี ปรับเพิ่มขึ้นจาก 2.1% เป็น 2.7% รวมทั้งแนะนำลงทุนกองทุนทองคำ หลังราคาปรับลดลงจาก 1,360 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เหลือ 1,140 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์ เป็นระดับที่น่าสนใจ

“แม้ค่าเงินสหรัฐจะแข็งขึ้นไม่ดีต่อทองคำ แต่ราคาทองปรับตัวลงมามาก จึงมองเป็นโอกาสในการลงทุน หากมีอะไรพลิกผันหรือมีวิกฤตอื่นหรือความกังวลอื่นๆ ราคาทองอาจกลับขึ้นมาได้ แม้ราคาตอนนี้อาจไม่ได้เป็นระดับที่ต่ำสุด แต่น่าสนใจเมื่อเทียบกับ 2-3 ปีที่ผ่านมา จึงแนะนำให้แบ่งเงินบางส่วนมาทยอยลงทุน หากซื้อตอนนี้และราคาลงไปอีกก็เก็บเพิ่มได้และไปรอขาย 1,300 เหรียญสหรัฐ/ออนซ์” นายวิน กล่าว

นอกจากนี้ กองทุนอสังหาริมทรัพย์และทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (รีท) ยังน่าสนใจ หลังราคาปรับตัวลงมาก