ผลตอบแทนเพิ่มมาก ในพันธบัตรระยะยาว

โดย...สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA)

ปริมาณการซื้อขายตราสารหนี้ในสัปดาห์นี้ (30 พ.ค.-3 มิ.ย. 2559) มีมูลค่ารวม 469,570.39 ล้านบาท เฉลี่ยอยู่ที่ประมาณวันละ 93,914.08 ล้านบาท ลดลงจากสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 1%

ทั้งนี้ จะพบว่ากว่า 70% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด หรือประมาณ 328,320 ล้านบาท เป็นการซื้อขายในตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย ซึ่งส่วนใหญ่มีอายุคงเหลือค่อนข้างน้อย (ไม่เกิน 6 เดือน) ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยกระทรวงการคลัง มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 113,499 ล้านบาท และหุ้นกู้ที่ออกโดยภาคเอกชนมีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 9,001 ล้านบาท หรือคิดเป็น 24% และ 2% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้น ตามลำดับ

สำหรับพันธบัตรรัฐบาลที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก คือ รุ่น LB176A (อายุ 1.0 ปี) LB206A (อายุ 4.1 ปี) และ LB21DA (อายุ 5.5 ปี) โดยมีมูลค่าการซื้อขายในแต่ละรุ่นเท่ากับ 27,111 ล้านบาท 20,393 ล้านบาท และ 19,520 ล้านบาท ตามลำดับ

ขณะที่หุ้นกู้ภาคเอกชน ได้แก่ หุ้นกู้ของบริษัท ควอลิตี้เฮ้าส์ รุ่น QH174A (A-) มูลค่าการซื้อขาย 617 ล้านบาท หุ้นกู้ของบริษัท แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ รุ่น LH169A (A+) มูลค่าการซื้อขาย 591 ล้านบาท และหุ้นกู้ของบริษัท ศุภาลัย รุ่น SPALI172A (A) มูลค่าการซื้อขาย 578 ล้านบาท

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเพิ่มขึ้นค่อนข้างมาก โดยตราสารอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้น 0.13 % จาก 2.11% มาอยู่ที่ 2.24% จากการที่ตลาดกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มของ Yield ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์ก่อน และ เจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ให้ความเห็นว่า เฟดควรขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า หากเศรษฐกิจมีการขยายตัวตามที่คาดการณ์ไว้ รวมถึงแรงเทขายเพื่อลดผลขาดทุนในช่วงต้นสัปดาห์

ส่วนผลการประชุมกลุ่มสมาชิกกลุ่มโอเปก ที่กรุงเวียนนา ในวันที่ 2 มิ.ย.ที่ผ่านมา ไม่สามารถตกลงกันได้ ขณะที่ราคาน้ำมันในตลาด WTI ไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก อยู่ที่ระดับ 49.18 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล เนื่องจากสต๊อกน้ำมันของสหรัฐน้อยกว่าที่คาดการณ์ 

สัปดาห์ที่ผ่านมา มีกระแสเงินลงทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดตราสารหนี้ไทยรวมสุทธิ 1,595 ล้านบาท โดยเป็นการซื้อสุทธิในตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุคงเหลือไม่เกิน 1 ปี) 3,030 ล้านบาท และขายสุทธิในตราสารหนี้ระยะยาว (อายุมากกว่า 1 ปี) 502 ล้านบาท และเป็นตราสารหนี้ที่ถือครองโดยนักลงทุนต่างชาติหมดอายุ (Expired) 933 ล้านบาท