'หุ้น' ที่คุณควรถือไว้...ตลอดกาล

เมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ผมได้ไปพบบทความหนึ่งที่มีชื่อว่า “The Iconic Stock I want to own forever” ซึ่งแปลตามความได้ว่า “หุ้น...ที่ผมต้องการเป็นเจ้าของตลอดกาล” ซึ่งแต่งโดยผู้เขียนที่มีนามปากกาว่า “Street Authority” หลังจากที่ผมได้อ่านแล้วก็รู้สึกประทับใจมาก จึงอยากจะถ่ายทอดให้คุณผู้อ่านได้เข้าใจเนื้อหาของบทความดังนี้ครับ

หากพูดถึงหุ้นในสหรัฐอเมริกาที่หลายต่อหลายคนอยากที่จะเป็นเจ้าของตลอดกาล ชื่อของหุ้นดังๆ ระดับโลกไม่ว่าจะเป็น Apple, Google หรือ Starbucks ก็คงจะโผล่ขึ้นมาเกือบจะทันทีในหัวสมองของ
คุณผู้อ่าน แต่หลังจากที่ได้ตรวจสอบข้อมูลทางสถิติต่างๆ ย้อนหลังกลับไปเป็นเวลาหลายสิบปีแล้วกลับพบว่า บริษัทเหล่านี้กลับไม่ได้เป็นสุดยอดหุ้นที่จะให้ผลตอบแทนได้เป็นอย่างดีและต่อเนื่องตลอดระยะเวลาดังกล่าว

หุ้นที่เรากำลังพูดถึงอยู่นี้เป็นหุ้นที่มีสำนักงานใหญ่อยู่ในสหรัฐ และบริษัทของหุ้นตัวนี้ก็มีอายุมายาวนานกว่า 120 ปี โดยบริษัทก่อตั้งเมื่อปี 2437 ในช่วงสงครามโลกครั้งที่สอง สินค้าตัวนี้ได้ถูกผลิตมากกว่า 3,000 ล้านชิ้นเพื่อส่งไปให้กองกำลังต่างๆ และสินค้าตัวนี้ก็เคยถูกส่งไปยังดวงจันทร์พร้อมกับนักบินอวกาศของสหรัฐในปฏิบัติการอพอลโล (Apollo)

ทุกวันนี้ สินค้าตัวนี้มีส่วนแบ่งการตลาดสูงถึง 44.5% ของตลาดทั้งหมดในสินค้าประเภทเดียวกัน และบรรดาโรงงานของหุ้นตัวนี้ก็ยังต้องผลิตสินค้าจำนวนมากกว่า 80 ล้านชิ้น/วัน เพื่อที่จะสนองตอบความต้องการของผู้บริโภคที่มีอย่างต่อเนื่อง และเพิ่มขึ้นทุกวัน

และ...หุ้นตัวนี้ มันคือหุ้นตัวไหน? ในตลาดหุ้นนิวยอร์กกันล่ะ ใช่แล้วครับ...หุ้นที่เรากำลังพูดกันถึงก็คือ หุ้นของบริษัท เฮอร์ชี่ (Hershey) ผู้ผลิตช็อกโกแลตและของขบเคี้ยวรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐ บริษัทมีสำนักงานตัวแทนหรือโรงงานกระจายออกไปกว่า 90 ประเทศ และสินค้าของบริษัทถูกนำออกไปขายในทุกประเทศทั่วโลก

ตราสินค้าที่เป็นที่นิยมและชื่นชอบของคนทั่วโลก ได้แก่แบรนด์ Kit Kat, Hershey’s Kisses, Twizzlers, Reese’s และ Ice Breakers เป็นต้น โดยเฉพาะแบรนด์ Kit Kat และ Kisses ทั้งสองแบรนด์นี้ก็คงจะเป็นที่คุ้นเคยในหมู่คนไทย ด้วยแบรนด์ที่มีชื่อเสียงจำนวนมากมายนี้ก็ได้ทำให้เฮอร์ชี่สามารถรักษาส่วนแบ่งการตลาดในตลาดช็อกโกแลตได้อย่างมั่นคง ทั้งในตลาดสหรัฐเองและตลาดทั่วโลก

แต่สิ่งที่ทำให้หุ้นเฮอร์ชี่ควรจะเป็นหุ้นที่หลายต่อหลายท่านควรถือไว้ตลอดกาลก็คือ ผลการดำเนินธุรกิจของเฮอร์ชี่เอง โดยพบว่าเฮอร์ชี่จ่ายเงินปันผลมาอย่างต่อเนื่องทุกไตรมาส (ทุก 3 เดือน) เป็นเวลาติดต่อกัน 340 ไตรมาสแล้ว หรือคิดเป็นเวลากว่า 85 ปีแล้ว ซึ่งนั่นหมายถึงบริษัทยังมีความสามารถในการจ่ายเงินปันผลมาโดยตลอด แม้กระทั่งในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ เช่น วิกฤตเศรษฐกิจแฮมเบอร์เกอร์ในสหรัฐ
ในปี 2551 ในช่วงเวลาเดียวกันหลายบริษัทต้องลดค่าใช้จ่าย งดจ่ายเงินปันผล หรือแม้กระทั่งต้องล้มละลายปิดบริษัทไปเลยก็มี

อาจกล่าวได้ว่า ความสำเร็จของเฮอร์ชี่มาจากปัจจัย 2 ประการด้วยกันคือ หนึ่ง ความสำเร็จในบ้านตัวเองหรือในสหรัฐนั่นเอง เฮอร์ชี่สามารถดำเนินธุรกิจได้อย่างมั่นคงและยั่งยืนด้วยแบรนด์สินค้าที่มีความแข็งแกร่ง และสอง เฮอร์ชี่สามารถขยายธุรกิจออกไปในระดับโลกได้อย่างต่อเนื่อง ด้วยปัจจัยทั้งสองประการนี้ จึงเป็นสิ่งที่ยากนักที่คู่แข่งขันรายอื่นจะสามารถเข้ามาแข่งขันกับเฮอร์ชี่ได้ ซึ่งแสดงออกมาในผลประกอบการของเฮอร์ชี่เองที่สามารถรักษาผลกำไรสุทธิได้สูงถึง 11% ต่อปี

ในตลาดต่างประเทศนั้น เฮอร์ชี่ได้ให้ความสำคัญเป็นอย่างยิ่งกับสาธารณรัฐประชาชนจีน โดยในปัจจุบันตลาดจีนถือเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดเป็นอันดับสองของเฮอร์ชี่ เป็นรองแค่เพียงตลาดสหรัฐเท่านั้น

นอกจากนั้นยอดขายของเฮอร์ชี่ในจีนยังเติบโตสูงถึง 84% ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ล่าสุดเมื่อปีที่แล้ว เฮอร์ชี่ก็ได้ซื้อกิจการของบริษัท Shanghai Golden Monkey Food ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตของขบเคี้ยวรายใหญ่ของจีน ด้วยเหตุผลดังกล่าวข้างต้น ก็ได้มีคาดการณ์กันว่า ในอีก 5 ปีข้างหน้า เฮอร์ชี่คงจะสามารถขยายยอดขายของตนในตลาดโลกออกไปได้อีกประมาณ 600-700%

คุณผู้อ่านคงพอจะสัมผัสได้ว่า ผลิตภัณฑ์ของเฮอร์ชี่ที่เป็นช็อกโกแลตและขนมขบเคี้ยวนั้น ในทางปฏิบัติเป็นสิ่งที่ยากมากที่คู่แข่งขันจะนำสินค้าของตนเข้ามาตัดราคาขายแข่ง เนื่องจากสินค้าที่เป็นของกินมักจะมีรสชาติ กลิ่นและคุณลักษณะเฉพาะ จึงทำให้เฮอร์ชี่ที่มีรสชาติถูกปากผู้คนทั่วโลกยังคงครองเป็นเจ้าตลาดได้อย่างเหนียวแน่น

สำหรับผู้ถือหุ้นของเฮอร์ชี่ เฮอร์ชี่พยายามสร้างความประทับใจและรักษาความจงรักภักดีของผู้ถือหุ้นของเฮอร์ชี่อย่างสม่ำเสมอ ด้วยการจ่ายเงินปันผลทุกไตรมาสดังที่กล่าวแล้วข้างต้น และเงินปันผลที่จ่ายออกมาก็มักจะพบว่า เพิ่มขึ้นประมาณ 8% ในช่วงเวลาทุก 10 ปี นอกจากนั้นบริษัทยังคงสัญญาที่จะจ่ายเงินปันผลในอัตรา 50% ของกำไรทั้งหมดทุกปีอีกด้วย

วันนี้... เราได้เห็นกันแล้วว่า “เฮอร์ชี่” เป็นหุ้นที่นักลงทุนในสหรัฐควรจะถือหุ้นตัวนี้ไว้ตลอดกาล และในตลาดหุ้นไทยล่ะครับ... คุณผู้อ่านหาหุ้นประเภทเดียวกับเฮอร์ชี่ เจอบ้างหรือยังครับ?