เฟดรอท่าไม่ขึ้นดอกเบี้ย เงินเอเชียแข็งค่ากดดันบีโอเจ

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงอัตราดอกเบี้ยเอาไว้หลังการประชุมวันที่ 26-27 ก.ค.ที่ผ่านมา โดยไม่มีการส่งสัญญาณระยะเวลาในการขึ้นดอกเบี้ยที่แน่ชัด ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าเอเชีย โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่และสินทรัพย์ปลอดภัยอย่างค่าเงินเยนจนแข็งค่าขึ้น ซึ่งกดดันให้ธนาคารกลางญี่ปุ่น (บีโอเจ) ดำเนินมาตรการเพิ่มเติม

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (เอฟโอเอ็มซี) นำโดยเจเน็ต เยลเลน ผู้ว่าการเฟด มีมติ 9 ต่อ 1 เสียง คงอัตราดอกเบี้ยเอาไว้ที่ 0.25-0.50% หลังการประชุมเมื่อวันที่ 26-27 ก.ค.ที่ผ่านมา โดยเฟดระบุในแถลงการณ์ ว่า การจ้างงานในเดือน มิ.ย. ฟื้นตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดรอบ 5 ปี เมื่อเดือน พ.ค.ที่ผ่านมา พร้อมด้วยการใช้จ่ายครัวเรือนที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การลงทุนภาคเอกชนยังคงอ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อยังคงต่ำกว่าเป้าหมายที่เฟดตั้งไว้ที่ 2% เนื่องจากราคาน้ำมันถูก

“ความเสี่ยงในระยะสั้นปรับตัวลดลงไปแล้ว” เฟดระบุในแถลงการณ์ พร้อมระบุอีกด้วยว่าจะจับตาการเคลื่อนไหวของตลาดทุนและเศรษฐกิจโลกอย่างใกล้ชิด

ด้าน แคธี โจนส์ หัวหน้านักกลยุทธ์จากชาร์ลส์ ชวาบ บริษัทโบรกเกอร์สัญชาติอเมริกัน เปิดเผยว่า มีแนวโน้มที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย.ที่จะถึงนี้ อย่างไรก็ตามเฟดไม่อยากจะให้สัญญาณที่ผูกมัดตัวเองในอนาคต และเฟดก็มีความมั่นใจในการขึ้นดอกเบี้ยมากขึ้นเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้

อย่างไรก็ตาม แม้เฟดจะระบุความเสี่ยงในระยะสั้นปรับตัวลงไป แต่ถ้อยแถลงดังกล่าวไม่ได้ระบุระยะเวลาที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย และแม้เฟดจะเปิดกว้างในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ แต่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งถัดไปในเดือน ก.ย. ก็ยังไม่มีความแน่ชัด โดยตลาดคาดการณ์ว่าน่าจะเป็นเพราะเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ย. ที่ 26% ขณะที่ความน่าจะเป็นที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ลดลงจาก 49% ก่อนเฟดเปิดเผยแถลงการณ์เป็น 45%

ทุนไหลเข้าเอเชียดันค่าเงินแข็งค่า

ภายหลังการเปิดเผยของเฟด ดัชนีค่าเงินตลาดเกิดใหม่เอ็มเอสซีไอปรับตัวขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ นำโดยค่าเงินวอนที่แข็งค่าขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบ 9 เดือน ขณะที่ด้านธนาคารกลางจีน (พีบีโอซี) ปรับค่ากลางอ้างอิงค่าเงินหยวนให้แข็งค่าขึ้นอยู่ที่ 6.6597 หยวน/เหรียญสหรัฐ ซึ่งแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 5 ก.ค.ที่ผ่านมา

ขณะเดียวกัน ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นไปอยู่ในระดับ 104 เยน/เหรียญสหรัฐ เมื่อวันที่ 28 ก.ค.ที่ผ่านมา ในการซื้อขายที่ตลาดโตเกียว เมื่อเทียบกับระดับ 105 เยน/เหรียญสหรัฐ ของเมื่อวันที่ 27 ก.ค.ที่ผ่านมา ซึ่งเป็นช่วงหลังนายกรัฐมนตรี ชินโสะ อาเบะ ของญี่ปุ่น เปิดเผยโครงการงบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจ 28 ล้านล้านเยน (ราว 8.4 ล้านล้านบาท) ส่งผลให้ดัชนีนิกเกอิปิดตลาดวันที่ 28 ก.ค.ที่ผ่านมา ในแดนลบ 1.13%

นอกจากนี้ ค่าเงินที่แข็งค่าขึ้นดังกล่าวแสดงให้เห็นถึงเงินทุนที่ไหลเข้ามาในเอเชีย สถาบันการเงินระหว่างประเทศ (ไอไอเอฟ) เปิดเผยว่า เงินทุนไหลเข้าตลาดเกิดใหม่เกือบ 2.5 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ (ราว 8.75 แสนล้านบาท) ในเดือน ก.ค. ปรับตัวขึ้นจาก 1.33 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ (ราว 4.65 แสนล้านบาท) เมื่อเดือน มิ.ย. โดยตลาดเกิดใหม่ในเอเชียมีการดึงดูดเงินทุนมากที่สุดที่ 1.91 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ (ราว 6.68 แสนล้านบาท) ในเดือน ก.ค.

ตลาดกดดันบีโอเจกระตุ้นเพิ่ม

ซิตี้แบงก์เปิดเผยผลสำรวจลูกค้าและสถาบันการเงิน พบว่า 80% คาดค่าเยนจะแข็งค่าขึ้นเทียบเหรียญสหรัฐมากกว่า 3% หากบีโอเจยังคงมาตรการในวันที่ 28 ก.ค.นี้ และไม่ส่งสัญญาณใดๆ ในการ
กระตุ้นเพิ่มหลังการประชุมเดือน ก.ย. ในขณะที่มากกว่า 30% คาดการณ์ว่าค่าเงินเยนจะอ่อนค่าลงมากกว่า 4%

โนบุเทรุ อิชิฮาระ รัฐมนตรีเศรษฐกิจญี่ปุ่น เปิดเผยภายหลังอาเบะประกาศงบประมาณกระตุ้นเศรษฐกิจ 28 ล้านล้านเยน (ราว 8.4 ล้านล้านบาท) ซึ่งมากกว่าที่ตลาดคาดการณ์เอาไว้ที่ 20 ล้านล้านเยน (ราว 6 ล้านล้านบาท) ว่า บีโอเจและฮารุฮิโกะ คุโรดะ ผู้ว่าการบีโอเจ ควรตัดสินใจให้สอดคล้องกับการประกาศของอาเบะ

“ผมคิดว่าคนของบีโอเจจะนำมาตรการนี้ไปพิจารณาและตัดสินใจอย่างเหมาะสม ผมคิดว่าคุโรดะเข้าใจดีว่าโลกกำลังจับตามองเราอยู่” อิชิฮาระ กล่าว

สอดคล้องกับก่อนหน้านี้ ทาโร อาโสะ รัฐมนตรีคลังญี่ปุ่น เปิดเผยว่า บีโอเจควรพยายามอย่างเต็มความสามารถเพื่อผลักดันอัตราเงินเฟ้อให้ถึงเป้าหมายที่บีโอเจตั้งไว้ที่ 2% โดยสำนักข่าวรอยเตอร์ส ระบุว่า อาโสะกำลังกดดันให้บีโอเจผ่อนคลายนโยบายการเงินมากขึ้น

ด้าน คริส เวสตัน นักกลยุทธ์ของไอจี กรุ๊ป บริษัทเทรดเดอร์ สัญชาติอังกฤษ เปิดเผยว่า แม้จะยังไม่มีความชัดเจน มาตรการกระตุ้นดังกล่าวจะมีขนาดเท่าที่จะกระตุ้นภายในปี 2016 นี้ และการใช้มาตรการกระตุ้นทางการคลังต้องใช้เวลากว่าจะเห็นผลทางเศรษฐกิจ ดังนั้นจะไม่สามารถช่วยฟื้นความคาดหวังอัตราเงินเฟ้อได้ทันที

“ในทางทฤษฎี ถ้ารัฐบาลของอาเบะจะเล่นใหญ่แล้วละก็ บีโอเจก็ควรเล่นใหญ่ด้วยเช่นกัน” เวสตัน กล่าว