ตลาดเกิดใหม่อ่วมทุนไหลออกกูรูแห่เตือนเลี่ยงลงทุน

โดย...ทีมข่าวต่างประเทศ

โกลด์แมน แซคส์ สถาบันทางการเงินและระดมทุนชื่อดังของสหรัฐ เปิดเผยรายงานเตือนให้นักลงทุนปรับพอร์ตการลงทุนในหุ้นบริษัทสหรัฐที่มีการลงทุนในประเทศ แทนการลงทุนหุ้นของบริษัทที่มีการลงทุนในตลาดเกิดใหม่สูง ภายหลังแนวโน้มการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศตลาดเกิดใหม่ (บริก) โดยเฉพาะจีน ส่งสัญญาณชะลอตัวลง

“ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่เริ่มสดใสขึ้น สวนทางกับเศรษฐกิจจีนที่ซบเซาลง กลายเป็นอุปสรรคต่อบริษัทสหรัฐที่มีการลงทุนในประเทศตลาดเกิดใหม่มากกว่าบริษัทในประเทศ” รายงานระบุ พร้อมคาดการณ์ว่า ยอดลงทุนหุ้นในบริษัทสหรัฐที่มีการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ จะเพิ่มขึ้น 3% ในปีนี้ ซึ่งต่ำกว่ายอดลงทุนหุ้นในบริษัทที่ลงทุนในประเทศที่จะเพิ่มขึ้นราว 6%

ความเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มภาวะเงินทุนไหลออกจากประเทศตลาดเกิดใหม่ที่เริ่มทวีความรุนแรงขึ้น จากความกังวลว่าสภาพคล่องในระบบการเงินโลกจะหดตัวเร็วกว่าที่คาด ภายหลังธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณเตรียมลดขนาดวงเงินเข้าซื้อพันธบัตรในโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (คิวอี) รอบ 3 ในปลายปีนี้ หากเศรษฐกิจสหรัฐฟื้นตัว

ทั้งนี้ เศรษฐกิจสหรัฐมีแนวโน้มสดใสมากขึ้น ยืนยันได้จากกิจกรรมทางเศรษฐกิจในภาคการผลิตของสหรัฐในเดือน มิ.ย. ขยายตัวแตะ 50.9 จาก 49.0 ในเดือน พ.ค. สวนทางกับภาคการผลิตในจีนที่ชะลอตัวลงสู่ระดับ 50.1 จาก 50.8 ในเดือน พ.ค.

กระแสเงินทุนไหลออกจากประเทศตลาดเกิดใหม่ และไหลย้อนกลับไปยังสหรัฐที่เศรษฐกิจฟื้นตัวดีกว่า ได้จุดกระแสให้เกิดกังวลอีกว่า ตลาดเกิดใหม่อาจเริ่มหมดมนต์ขลังลง

วอลสตรีท เจอร์นัล เปิดเผยรายงานกึ่งวิเคราะห์ ระบุว่า ตลาดเกิดใหม่ ซึ่งรวมถึงบราซิล และจีน เผชิญแรงกดดันหลายประการ ทั้งจากความไร้เสถียรภาพทางการเมือง ภาวะเศรษฐกิจที่ซบเซา และกระแสเงินทุนไหลออก โดยปัจจัยเสี่ยงเหล่านี้สะท้อนว่า ประเทศตลาดเกิดใหม่อาจไม่ใช่แหล่งลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาดพัฒนาแล้ว นับแต่เกิดวิกฤตการเงินโลกอีกต่อไป

“ย้อนกลับไปเมื่อเดือน เม.ย. ตลาดเกิดใหม่มีทิศทางสดใสมาก ทว่าขณะนี้ตกอยู่ในภาวะเป็นพิษ” แจน เดห์น หัวหน้านักวิจัยบริษัทจัดการลงทุน แอชมอร์ กล่าว

ทั้งนี้ รายงานของบริษัทวิจัยของ อีพีเอฟอาร์ พบว่า ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาปริมาณการเทขายหน่วยลงทุนในกองทุนรวมตราสารทุนจากตลาดเกิดใหม่ ปรับตัวเพิ่มขึ้นแตะระดับ 6,000 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งส่งผลให้การเทขายตลอด 5 สัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นสัดส่วนการเทขายครั้งใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2552