นักลงทุนเศร้า เฟดไร้ยาแรง อีซีบี ลั่นพร้อมแทรกแซงตลาด

ตลาดหุ้นผันผวนหนัก ผิดหวังเฟดไร้แผนกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่ม อ้างรอดูผลจ้างงาน ก.ค. ด้านอีซีบีลั่นพร้อมแทรกแซงตลาดบอนด์ หวังลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่ง

เบน เบอร์แนนคี ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประกาศคงเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอยู่ในกรอบ 00.25% ต่อไปอย่างน้อยถึงปลายปี 2557 ในระหว่างการแถลงผลการประชุมทางนโยบายระหว่างวันที่ 30 ก.ค.–1 ส.ค. โดยไม่มีการเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหม่ในขณะนี้ แม้เฟดจะยอมรับว่า การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจของสหรัฐในปีนี้จะชะลอตัวลงอีก หลังการจ้างงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภคยังอยู่ในระดับต่ำก็ตาม

ความผิดหวังของนักลงทุนมีขึ้น ภายหลังจากเฟดไม่มีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐปรับตัวลดลงในทันที โดยดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ดิ่งตัวลง 33 จุด ปิดอยู่ที่ 12,976 จุด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะเวลาไถ่ถอน 10 ปีพุ่งขึ้น 1.52% จากเดิม 1.50%

อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐได้ส่งสัญญาณว่า มีแนวโน้มที่จะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในอนาคต หากตัวเลขทางเศรษฐกิจสหรัฐ เช่น อัตราจ้างงานชะลอตัวลงอีก โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐมีกำหนดเปิดเผยตัวเลขจ้างงานประจำเดือน ก.ค. ในวันที่ 3 ส.ค.นี้ ซึ่งนักวิเคราะห์คาด์ว่า ยอดจ้างงานจะปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้นอีก 1 แสนตำแหน่ง ขณะที่อัตราว่างงานจะคงที่อยู่ที่ระดับ 8.2% เช่นเดิม

“แม้ว่าเฟดจะไม่ประกาศมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติมในขณะนี้ แต่ยังมีการส่งสัญญาณที่ชัดเจนว่า อาจมีการออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในการประชุมครั้งหน้าในเดือน ก.ย.นี้อย่างแน่นอน” เดวิด โจนส์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำบริษัทที่ปรึกษาดีเอ็มเจ กล่าว

อย่างไรก็ตาม แม้ว่านักลงทุนต่างพากันผิดหวังกับความเคลื่อนไหวของเฟด แต่ความเชื่อมั่นเริ่มกลับมาในเชิงบวกอีกครั้ง ภายหลังจากที่ มาริโอ ดรากี ประธานอีซีบี ประกาศระหว่างการเปิดเผยผลการประชุมเชิงนโยบายว่า พร้อมเข้าแทรกแซงในตลาดพันธบัตร เพื่อช่วยลดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของประเทศที่มีปัญหา เช่น สเปน และอิตาลี ซึ่งพุ่งขึ้นอยู่ในระดับอันตรายเกิน 7% ในทันที โดยก่อนหน้านี้อีซีบีมีมติคงอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 0.75% ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำที่สุดเป็นประวัติการณ์ต่อไปอีกด้วย

“อีซีบีพร้อมเข้าแทรกแซงปฏิบัติการในตลาดการเงินในจำนวนที่เหมาะสม เพื่อบรรลุเป้าหมายที่ตั้งไว้” ดรากี กล่าวพร้อมย้ำว่า จะมีการเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับมาตรการดังกล่าวในอีก 2-3 สัปดาห์ข้างหน้านี้

ก่อนหน้าที่จะมีการเปิดเผยผลการประชุมอีซีบีดังกล่าว บรรดานักวิเคราะห์และสื่อหลายสำนักต่างออกมาวิเคราะห์ถึงความเป็นไปได้ของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ของอีซีบีในครั้งนี้กันอย่างกว้างขวาง

สื่อของเยอรมนี เปิดเผยรายงานโดยอ้างแหล่งข่าววงใน ระบุว่า ประธานอีซีบีอาจมีการเตรียมนำเสนอแผนกอบกู้วิกฤตหนี้ยุโรป 2 แนวทางคือ 1.การฟื้นโปรแกรมเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลที่มีปัญหาในตลาดรองของอีซีบี 2.การใช้กองทุนกลไกรักษาเสถียรภาพยุโรป (อีเอสเอ็ม) ซึ่งเป็นกองทุนกู้หนี้ถาวร เพื่อเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาลของประเทศที่มีปัญหา เพื่อแก้ปัญหาอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลของประเทศที่มีปัญหา เช่น สเปน และอิตาลี ซึ่งพุ่งขึ้นอยู่ในระดับอันตรายเกิน 7%

ด้าน โฮลด์เจอร์ ชมิดดิง หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ประจำธนาคารบาร์เรนเบิร์ก ระบุว่า ธนาคารกลางยุโรปอาจไม่จำเป็นต้องเข้าซื้อพันธบัตรจำนวนมาก แต่อาจใช้วิธีการตั้งเพดานจำกัดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและลดช่องว่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของสเปน อิตาลี และเยอรมนี ซึ่งถือเป็นวิธีการเดียวกับของธนาคารแห่งชาติสวิตเซอร์แลนด์ เพื่ออุ้มเงินฟรังก์ของประเทศ

ขณะที่ โทบิเอียส แบลตเนอร์ อดีตนักเศรษฐศาสตร์ของอีซีบี กล่าวว่า หนทางที่เป็นไปได้มากที่สุด คือ อีซีบีอาจประกาศใช้มาตรการปล่อยเงินกู้ระยะยาวดอกเบี้ยต่ำเป็นกรณีพิเศษ (แอลทีอาร์โอ) ครั้งที่ 3 แก่ธนาคารที่ประสบปัญหาทางการเงินโดยตรง

ท่ามกลางความคาดหวังของนักลงทุนต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของอีซีบี ส่งผลให้ตลาดหุ้นเอเชียต้องเผชิญกับภาวะผันผวนอย่างหนัก โดยตลาดหุ้นโตเกียวดีดตัวขึ้น 0.13% อยู่ที่ 8,653.18 จุด ขณะที่ตลาดหุ้นซิดนีย์ของออสเตรเลียปรับตัวขึ้น 0.16% ซึ่งถือเป็นความเคลื่อนไหวที่สวนทางกับตลาดหุ้นฮ่องกงและเซี่ยงไฮ้ที่ร่วงลงเกือบ 1%

ขณะที่ราคาน้ำมันในตลาดเอเชีย ปรับตัวลดลงอยู่ที่ 88.76 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล ส่วนราคาทองคำปรับตัวลดลงเช่นเดียวกันอยู่ที่ 1,602.15 เหรียญสหรัฐ จาก 1,613.90 เหรียญสหรัฐต่อออนซ์เมื่อวันที่ 1 ส.ค.ที่ผ่านมา