SET แกว่งขึ้นตามตลาดภูมิภาค หลังบอนด์ยีลด์สหรัฐฯ ปรับลง-หุ้นเทคฯ โลกฟื้น

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่งขึ้นตามตลาดภูมิภาค หลัง Bond Yield สหรัฐฯ ปรับลงต่อ จากความคาดหวังว่า Fed จะคงดอกเบี้ยต่อเนื่องในเดือน ก.ย.-ต.ค. หลัง PPI สหรัฐฯ ต่ำคาด อีกทั้งหุ้น Tech โลกฟื้นขึ้น น่าจะช่วยหนุนหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์-ไฟแนนซ์ ขณะที่ใกล้วันสุดท้ายของการรายงานงบไตรมาส 2/2569 ทำให้อาจต้องระวังความผันผวนจากหุ้นรายตัวในช่วงท้ายตลาด ส่วนสัปดาห์หน้า 17 ส.ค. ติดตามรายงาน GDP ไตรมาส 2/2569 ของไทย ทางเทคนิค ดัชนียังคงไม่ชัดเจน เคลื่อนไหวผันผวนในกรอบรอเลือกทาง

 

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวผันผวน โดยเริ่มเห็นสัญญาณ Sector Rotation ที่มีเม็ดเงินหมุนออกจากกลุ่มพลังงานตามความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง เพื่อเข้าสะสมในกลุ่มที่ราคายัง Laggard หรือมีสัดส่วนถือครองของต่างชาติอยู่ในระดับต่ำ 

 

ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ออกมาชะลอตัวลงตามตลาดคาด หนุนความคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด ลดแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง

 

อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามโค้งสุดท้ายประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ของ บจ. ไทย ซึ่งอาจมีแรงเก็งกำไรสลับแรงขาย Sell on Fact เป็นรายตัว

 

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

 

1.New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHA AMATA

 

2. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT

 

3. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM ERW

 

Trading Idea: 1) Earnings Play ซึ่งคาดจะประกาศกำไรไตรมาส 2/2526 เติบโตดี YoY อีกทั้งยังมีฐานะ การเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ CPN KCE MTC PR9 AMATA AP BEM CPALL ERW PRM TIDLOR GUNKUL HANA LHSC 

 

2) Foreign Underowned Play เน้นหุ้น SET50 ที่ราคาหุ้นยัง Laggard และมีสัดส่วนถือครองจากต่างชาติยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหลัง 5 ปี อีกทั้งมีโมเมนตัม กำไรไตรมาส 2-4/2569 ที่คาดจะเติบโตได้ YoY ได้แก่ BEM CPALL HMPRO MTC OR TRUE TU 

 

3) Anti- Oil Play ที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันปรับลงหากสถานการณ์ในตะวันออกกลางคลี่คลายอย่างสายการบิน (AAV BA) โรงไฟฟ้า (GPSC BGRIM) วัสดุก่อสร้าง (SCC SCCC) 

 

4) Declining Bond Yield Play ที่ได้อานิสงส์หากเงินเฟ้อสหรัฐออกมาชะลอตัวลงหรือต่ำกว่าตลาดคาด ได้แก่ MTC SAWAD TIDLOR

 

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ AP ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากแรงกดดันด้านนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลง ผล ประกอบการในช่วงครึ่งหลังปี 2569 คาดจะเติบโตโดดเด่นจากการรับรู้รายได้จาก Backlog ที่ แข็งแกร่งราว 4.2 หมื่นล้านบาท โดยส่วนใหญ่เป็นแนวราบและคอนโด JV และมีแผนเปิดตัว 17 โครงการใหม่ในไตรมาส 3/2569 มูลค่ารวม 1.8 หมื่นล้านบาท เป้าหมายระยะสั้นที่ 8.55 บาท

 

GUNKUL ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากมาตรการภาครัฐสนับสนุนการติดตั้งโซลาร์รูฟท็อปและความคาดหวังจะเห็นความคืบหน้าของ PDP2026 ในการประชุมอนุฯ PDP ในวันที่ 17 ส.ค.2569 คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2569 ที่ 497 ล้านบาท (+38%YoY, +12%QoQ) ขณะที่ส่วนแบ่งกำไรมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 5.20 บาท