SET แกว่งขึ้น รับแรงหนุนกระแส Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่งขึ้น คาดหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ ได้แรงหนุนตามหุ้น Tech สหรัฐฯ หลังตัวเลขเงินเฟ้อ มิ.ย. ต่ำกว่าคาด รวมทั้งแรงหนุนจากกระแส Fund Flow ที่ไหลเข้าต่อเนื่อง แม้ว่าสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางยังไม่ผ่อนคลายลง ราคาน้ำมันยังทรงตัวระดับสูงอยู่ก็ตาม ประเด็นติดตามต่างประเทศวันนี้ รายงาน GDP ไตรมาส 2/2569 ของจีน และคืนนี้ ประธาน Fed กล่าวแถลงการณ์รอบครึ่งปีต่อคณะกรรมการการเงินประจำวุฒิสภา ทางเทคนิคดัชนีดีดตัวขึ้นได้ต่อ แต่อาจมีความผันผวนในช่วงที่กว้างมากขึ้น

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ โดยแม้มีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกำแพงภาษีสหรัฐฯ แต่คาดตลาดจะหันมาให้น้ำหนักกับปัจจัยในประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะนโยบายการคลังเชิงรุก หลังศาลฯ วินิจฉัยว่า พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ช่วยปลดล็อกให้รัฐเดินหน้านโยบายเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานหมุนเวียน หนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน อีกทั้งยังเข้าสู่ช่วง ประกาศงบไตรมาส 2/2569 ของกลุ่มธนาคาร ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศแนะนำจับตาถ้อยแถลงประธานเฟดต่อสภาคองเกรส และตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ มิ.ย. (14 ก.ค.) ซึ่งหากชะลอตัวลงจะเป็นอีกปัจจัยหนุนต่อ บรรยากาศการลงทุน

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

1. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM

2. New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM WHA AMATA

3. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT

Trading Idea: 1) Oil Hedging Play เพื่อป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบขาขึ้น ได้แก่ PTTEP โดยเน้นตั้งรับเมื่อย่อตัวและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด 

2) หุ้น Earning Play ซึ่งคาดกำไรไตรมาส 2/2569 จะเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งฐานะการเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ PTTEP GULF SCGP IVL MTC SAWAD TIDLOR 

3) Yield Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์จบรอบดอกเบี้ยขาลง และ Bond Yield ยังทรงตัวสูง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) 

4) Laggard Play ที่ราคาหุ้น YTD ยัง Underperform SET โดยเน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้ อานิสงส์จาก Sector Rotation และพื้นฐานแกร่ง ได้แก่ BDMS MINT CPALL MTC OR

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ GUNKUL ปัจจัยสนับสนุนจากการลงทุนโซลาร์ลอยน้ำในฟิลิปปินส์ คาดจะหนุนกำไรปกติราว 1 พันล้านบาท/ปี ตั้งแต่ปี 2571 เป็นต้นไป และโครงการเปลี่ยนผ่านพลังงานตาม พ.ร.ก. กู้เงินฯ 4 แสนล้านบาท คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2569 เติบโต YoY และ QoQ จากธุรกิจ EPC และส่วนแบ่งกำไรที่เพิ่มขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 5.00 บาท

HANA ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นตามการฟื้นตัวของราคาหุ้นเทคฯ โลก การผลิต AI Solid-state Cooling Device คาดจะเริ่มใน ก.ค. 2569 และจะเร่งการผลิตในไตรมาส 1/2570 และได้คำสั่งซื้อใหม่ผลิตภัณฑ์ Al-related อีก 2 รายการ คาดจะเริ่มผลิตได้ในไตรมาส 2-4/2570 เป้าหมายระยะสั้นที่ 39.50 บาท