SET ลุ้นบวก! สงครามคลาย-เงินต่างชาติรอไหลกลับ-ไทยช่วยไทยพลัสหนุน CPALL เด่น

บทวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 29/05/69 ระบุว่า ตลาดหุ้นวานนี้ SET Index แกว่งพักตัวตามคาด โดยระหว่างวันปรับตัวลงแรงราว 17 จุด ก่อนจะมีแรงซื้อในช่วงบ่าย หนุนให้ดัชนีลดช่วงลบเหลือ 1.98 จุด ณ สิ้นวัน ที่ระดับ 1,568.97 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 6.3 หมื่นล้านบาท สถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้น 471 ล้านบาท และ 2.2 พันล้านบาท (ต่างชาติพลิกมา Short สุทธิ Index Futures 7.5 พันสัญญา)

แนวโน้มตลาดวันนี้ ฝ่ายวิเคราะห์คาด SET Index จะแกว่งตัวค่อนไปในแดนบวกได้ในกรอบ 1,560-1,580 จุด หนุนจากข่าวสหรัฐฯ-อิหร่านบรรลุข้อตกลงขยายเวลาหยุดยิงไปอีก 60 วัน แต่ยังต้องรอผู้นำลงนาม ส่งผลให้ Bond Yield และราคาน้ำมันชะลอตัวลง 

นอกจากนี้ยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาเก็งกำไรหุ้นกลุ่ม Tech-AI อีกครั้ง คาดมีโอกาสหนุนราคากลุ่มอิเล็กทรอนิกส์วันนี้ ด้านตัวเลขเงินเฟ้อ Core PCE สหรัฐฯออกมาต่ำกว่าคาดเล็กน้อย (+0.2% m-m, +3.3% y-y) ไม่ได้เป็นแรงกดดันและสร้างความกังวลต่อทิศทางดอกเบี้ยของ Fed เพิ่มเติมจากช่วงก่อนหน้า ภาพรวมบรรยากาศการลงทุนจึงค่อนข้างเป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง

ส่วนปัจจัยในประเทศ โครงการใช้ช่วยไทยพลัสจะเริ่มใช้จ่ายเงินบาทแรกในสัปดาห์หน้า คาดช่วยประคองเศรษฐกิจตั้งแต่ปลายไตรมาส 2/69 และเต็มที่ในไตรมาส 3/69 โดยหากประกอบกับสถานการณ์สงครามที่ผ่อนคลายลง คาดว่าจะทำให้กระแสเงินทุนต่างชาติมีโอกาสกลับมาไหลเข้า 

รวมถึงเกิด Sector Rotation ในครึ่งปีหลังเข้าหากลุ่ม Domestic/Consumption Play Anti-Commodity และ Yield Sensitive เช่น ไฟแนนซ์ ขนส่ง โรงไฟฟ้า SPP ท่องเที่ยว ค้าปลีก เป็นต้น ซึ่งยัง Laggard ให้กลับมา Outperform อย่างไรก็ตามช่วงปิดตลาดวันนี้คาดเห็นความผันผวนของราคาหุ้นจาก MSCI Rebalance ที่จะมีผลราคาปิดเย็นนี้ ซึ่งสำหรับไทยคาดเม็ดเงินไหลออกสุทธิเกือบ 1 หมื่นล้านบาท

กลยุทธ์ : เลือกหุ้นที่โมเมนตัมกำไรไตรมาส 2/69 ถึง ครึ่งหลังปี69 แข็งแกร่ง และได้อานิสงส์บวกหากสงครามผ่อนคลาย

หุ้นเด่นเดือน พ.ค : BBL, CPALL, ITC, SCGP, WHAUP

FSSIA Portfolio : BA, BDMS, CPALL, CPF, CPN, ERW, GULF, KTB, TIDLOR, WHAUP

หุ้นเด่นวันนี้

CPALL แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 63 บาท วันนี้จะมีการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นในการโหวตพิจาณาอนุมัติหลักการให้บริษัทโยก 3 ธุรกิจบริการทางการเงิน เข้าไปรวมอยู่ที่กลุ่ม Virtual Bank หรือไม่ ซึ่งเราประเมินว่าโอกาสที่จะโหวตไม่รับหลักการ ซึ่งจะทำให้ธุรกิจของ CPALL ไม่มีการเปลี่ยนแปลงและคาดว่าจะปลดล็อคปัจจัย Overhang ได้ ภาพรวม SSSG 2QTD ยังบวกได้เล็กน้อย

ขณะที่ Margin คาดยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง ส่วนโครงการไทยช่วยไทยพลัสจะเป็นบวกต่อ CPAXT และส่งผ่านมายัง CPALL ทีเป็นบ.แม่ เรายังคาดกำไรปี 2026 เติบโต 11% y-y ด้าน Valuation ยังไม่แพง เทรด PER เพียง 11 เท่า แนวรับ 45.50-45 บาท แนวต้าน 48-48.50 บาท